التوقعات الأسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: يواصل المشترون الضغط قبل بيانات التوظيف الأمريكية بالغة الأهمية

• أثر تراجع ضغوط الأسعار في الولايات المتحدة على الدولار الأمريكي قبل الإغلاق الأسبوعي.
• تضع البيانات الأوروبية الفاترة البنك المركزي الأوروبي بين المطرقة والسندان.
• يحتفظ زوج يورو/دولار EUR/USD بالزخم الصعودي على المدى المتوسط، على الرغم من أن المشترين لا يزالون مترددين.

ينهي زوج يورو/دولار EUR/USD أسبوعًا من التداولات الهادئة في الغالب بالقرب من مستوى 1.1200، ولا يزال يكافح للتغلب على هذا المستوى. تمكن الزوج من تسجيل قمة سنوية جديدة لعام 2024 عند 1.1213 في منتصف الأسبوع، لكن البائعين حول هذا المستوى رفضوا زوج يورو/دولار EUR/USD مرة أخرى.

المخاوف بشأن التقدم الاقتصادي الأوروبي، أو - لوصف الأمر بطريقة أفضل - غياب التقدم، فضلاً عن التكهنات المتزايدة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يمكن أن يحافظ على النهج المتشدد في خفض معدلات الفائدة، أبقت المستثمرين في وضع حذر.

ماذا حدث؟

كافح زوج يورو/دولار EUR/USD من أجل العثور على الاتجاه معظم الأسبوع، حيث أبقت أرقام الاقتصاد الكلي الأوروبية الفاترة مكاسب اليورو محدودة على الرغم من ضعف الدولار الأمريكي (USD) الواسع.

جاءت مؤشرات مديري المشتريات (PMIs) الصادرة عن بنك هامبورغ التجاري (HCOB) في منطقة اليورو لشهر سبتمبر/أيلول أسوأ من المتوقع، مما يشير إلى استمرار الانتكاسة الاقتصادية في المنطقة. غرق الاقتصاد الألماني "بشكل أعمق في الانكماش"، وفقا للتقرير الرسمي، حيث انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب للشهر الرابع على التوالي إلى 47.2 من 48.4 في أغسطس/آب. وانكمش مؤشر التصنيع إلى 40.3، في حين استقر إنتاج الخدمات بالكاد ضمن مستويات التوسع، حيث استمر في الانخفاض من 51.2 سابقًا إلى 50.6.

بالإضافة إلى ذلك، انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب في الاتحاد الأوروبي إلى 48.9، متجاوزًا 50.6 المتوقعة، وكان أداء قطاع التصنيع هو الأسوأ. ووفقًا لبنك هامبورغ التجاري: "كان الانخفاض في الإنتاج هو الأول منذ سبعة أشهر وتم تسجيله وسط انخفاض مستمر في الطلبات الجديدة. في الواقع، انخفضت الأعمال الجديدة بأكبر وتيرة منذ يناير/كانون الثاني".

وفي الوقت نفسه، انخفض مسح IFO الألماني حول مناخ الأعمال إلى 85.4 في سبتمبر/أيلول من 86.6 السابقة، مع تدهور كل من التوقعات وتقييم الوضع الحالي.

أثارت الأخبار تكهنات بأن البنك المركزي الأوروبي (ECB) سيضطر إلى الاستمرار في خفض معدلات الفائدة لتجنب الركود.

لم تكن الأمور أفضل بكثير في الولايات المتحدة. أظهرت مؤشرات وكالة ستاندرد آند بورز العالمية لمديري المشتريات أن إنتاج التصنيع انكمش في سبتمبر/أيلول، وإن كان مؤشر الخدمات مستقرًا على نطاق واسع عند قراءة قوية بلغت 55.4.

كذلك فقد انخفض مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن كونفرنس بورد (CB) بشكل غير متوقع إلى 98.7 في سبتمبر/أيلول بعد أن سجل 105.6 في أغسطس/آب. علاوة على ذلك، انخفض مؤشر الوضع الحالي بمقدار 10.3 نقطة إلى 124.3، في حين انخفض مؤشر التوقعات بمقدار 4.6 نقطة إلى 81.7 لكنه ظل فوق 80. عادة ما تتوقع القراءات أدناه حدوث ركود. ونتيجة لذلك، رفع المشاركون في السوق الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس مرة أخرى في اجتماع نوفمبر/تشرين الثاني.

مع ذلك وبحلول نهاية الأسبوع، كانت البيانات الأمريكية أكثر تشجيعًا بعض الشيء. أكدت البلاد أن الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني (GDP) بلغ 3٪ كما كان مقدرًا سابقًا، في حين لم تتغير طلبيات السلع المعمرة على نطاق واسع في أغسطس/آب، أفضل من الانخفاض المتوقع بنسبة 2.6٪.

أخيرًا يوم الجمعة، نشرت البلاد مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE). ارتفع مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2.2٪ على أساس سنوي في أغسطس/آب، وهي أقل بقليل من توقعات السوق البالغة 2.3٪. على أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي العام بنسبة 0.1٪، بما يتماشى مع توقعات المحللين. وفي الوقت نفسه،  ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 2.7٪ على أساس سنوي، في حين بلغ النمو الشهري 0.1٪، أقل من التوقعات.

وأخيرًا، تحسنت ثقة المستهلك في الولايات المتحدة في سبتمبر/أيلول، حيث ارتفع مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان إلى 70.1 من 67.9 في أغسطس/آب. جاءت هذه القراءة أعلى من توقعات السوق البالغة 69.3. وجاء في التقرير: "يبدو أن المعنويات تبني بعض الزخم مع تفاؤل توقعات المستهلكين بشأن الاقتصاد".

التضخم في الاتحاد الأوروبي والتوظيف في الولايات المتحدة تحت دائرة الضوء

يتحول التركيز إلى أوروبا في بداية الأسبوع المقبل، حيث ستنشر ألمانيا ومنطقة اليورو التقديرات الأولية للمؤشر المنسق لأسعار المستهلك لشهر سبتمبر/أيلول (HICP).

بحلول يوم الأربعاء، سينظر المستثمرون في بيانات التوظيف الأمريكية. ستصدر البلاد تقرير التوظيف ADP، الذي يشير إلى عدد الوظائف الخاصة التي تم خلقها في سبتمبر/أيلول. ستصدر الولايات المتحدة أيضًا أرقامًا مختلفة لسوق العمل قبل تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة، وهو مؤشر رئيسي لسوق العمل ككل يمكن أن يلمح إلى قرار السياسة النقدية التالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

بين ذلك، ستصدر الولايات المتحدة مؤشرات ISM لمديري المشتريات التصنيعي ومؤشر مديري المشتريات الخدمي لشهر سبتمبر/أيلول.

بحلول نهاية الأسبوع، سيكون لدى المشاركين في السوق صورة أوضح عن حالة الاقتصاد الأمريكي، وبالتالي يضعون مراكز التداول وفقًا لذلك.

للمزيد من الأحداث المقبلة، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD

تميل مخاطر زوج يورو/دولار EUR/USD في الاتجاه الصعودي، وفقا للقراءات الفنية على الرسم البياني الأسبوعي. سجل الزوج قمة أعلى وقاعًا أعلى، مما يعكس عادة هيمنة المشترين. في الوقت نفسه، يستمر في التطور فوق جميع متوسطاته المتحركة. يتجه المتوسطان المتحركة البسيطان 20 و100 (SMAs) صعودًا دون مستوى 1.0900، بينما يوفر المتوسط المتحرك البسيط الهبوطي لـ200 يوم دعمًا ديناميكيًا قرابة 1.1040. أخيرًا، لا تزال المؤشرات الفنية أعلى بكثير من خطوط الوسط، على الرغم من أنها تفقد قوتها الصعودية. تعمل هذه القراءات حاليًا على التماسك في مستويات قرابة التشبع الشرائي ولكن دون إظهار علامات على الإرهاق التصاعدي.

يظهر الرسم البياني اليومي أن زوج يورو/دولار EUR/USD قد يستأنف مكاسبه ولكنه مشروط باختراق واضح فوق مستوى 1.1200. يرتفع المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يومًا صعوديًا قرابة مستوى 1.1100، والذي يوفر دعمًا ديناميكيًا. في غضون ذلك، يستأنف المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم تقدمه إلى ما فوق المتوسط المتحرك البسيط المسطح لـ200 يوم الذي يقف دون المتوسط المتحرك الأقصر، مما يعكس الضغط الصعودي المستمر. أخيرًا، يستهدف مؤشر الزخم صعودًا فوق مستوى 100، بينما يتماسك مؤشر القوة النسبية (RSI) قرابة المستوى 59، وهو ما لا يكفي لتأكيد الاتجاه الصعودي.

قد يجد زوج يورو/دولار EUR/USD دعمًا قرب 1.1050 إذا استسلمت منطقة 1.1100، مع وجود مجال للانخفاض نحو الحاجز السعري 1.1000. من ناحية أخرى، قد يؤدي الاختراق الواضح فوق 1.1200 إلى تحرك الزوج في البداية نحو 1.1240 ثم إلى منطقة 1.1300، بهدف طويل الأجل عند 1.1470.