التوقعات الأسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: يمكن أن يتحول الدولار إلى الاتجاه الصعودي بعد بيانات النمو والتضخم المتفائلة

• فشل البنك المركزي الأوروبي في تحفيز المستثمرين بإعلان سياسة نقدية هادئ.
• ستصدر الولايات المتحدة تحديثات حول الناتج المحلي الإجمالي والتضخم الأسبوع المقبل.
• زوج يورو/دولار EUR/USD في تراجع تصحيحي، ويجب أن يصمد الحاجز السعري 1.0800 حتى يحتفظ الثيران بالسيطرة.

أوقف زوج يورو/دولار EUR/USD مساره الأخير مغلقًا الأسبوع دون تغيير، أقل بقليل من الحاجز السعري البالغ 1.0900. ومع ذلك، وصل الزوج إلى أعلى مستوياته في عدة أشهر عند 1.0947 في تعاملات منتصف الأسبوع، وتحول جنوبا فقط بعد إعلان السياسة النقدية الهادئ للبنك المركزي الأوروبي (ECB).

البنوك المركزية لا تزال في قلب العاصفة

وضعت حالة التفاؤل بشأن خفض سعر الفائدة القادم في الولايات المتحدة الدولار الأمريكي تحت ضغوط بيع قوية في بداية الأسبوع. قام المشاركون في السوق بتسعير احتمالات بنسبة 100٪ بأن يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بتخفيض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول، وفقا لأداة CME لمراقبة الاحتياطي الفيدرالي، مع مراهنة نسبة صغيرة على خفض 50 نقطة أساس (bps). بحلول نهاية الأسبوع، تبلغ احتمالات اتخاذ قرار بالانتظار 1.9٪.

 

ومع ذلك، ساعدت معنويات الرغبة في المخاطرة الدولار الأمريكي جنبًا إلى جنب مع البنك المركزي الأوروبي. فمن ناحية، ترك البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير كما كان متوقعا على نطاق واسع ورفض الالتزام بأي مسار نقدي معين. كرر صناع السياسة أن قرارات الأسعار ستعتمد على البيانات وتتخذ اجتماعا تلو الآخر. ونتيجة لذلك، ظل اليورو ثابتا بعد الإعلان.

من ناحية أخرى، تراجع قطاع التكنولوجيا بعد أن هددت إدارة جو بايدن الأمريكية بفرض قيود صارمة على صادرات شركات صناعة الرقائق الأجنبية إلى الصين. استؤنف انخفاض الأسهم يوم الجمعة، مما زاد من تعزيز الدولار الأمريكي، حيث أثر انقطاع الإنترنت العالمي على قطاعات وشركات متعددة ومتنوعة، بما في ذلك بورصة لندن.

من ناحية البيانات، ذكرت الولايات المتحدة أن مبيعات التجزئة ظلت دون تغيير إلى حد كبير في يونيو/حزيران، كما هو متوقع، على الرغم من أن القراءة الأساسية، مبيعات التجزئة باستثناء السيارات، ارتفعت بنسبة 0.4٪، أفضل من 0.1٪ السابقة. وعلى الجانب الآخر، أكدت منطقة اليورو أن المؤشر المنسق لأسعار المستهلك (HICP) ارتفع بنسبة 2.5٪ على أساس سنوي في يونيو/حزيران.

سوف تؤثر الأحداث من الدرجة الأولى في الولايات المتحدة على حالة الدولار الأمريكي

ستحتل البيانات الأمريكية مركز الصدارة الأسبوع المقبل، حيث ستصدر البلاد التقدير الأول للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يونيو/حزيران، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي. استقر مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي عند 2.5٪ على أساس سنوي في مايو/أيار، وأي قراءة دون هذا المستوى يجب أن تغذي الآمال في خفض سبتمبر/أيلول.

ومع ذلك، يمكن أن تؤثر بيانات النمو أيضًا على قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي. إذا تقدم الاقتصاد بمعدل أسرع من المتوقع، فهذا يشير إلى أن سعر الفائدة الحالي يمكن أن يستمر لفترة أطول. ولنتأمل هنا سيناريو حيث يمكن لأرقام الناتج المحلي الإجمالي ونفقات الاستهلاك الشخصي المتفائلة أن تجعل رغبة المضاربة تغير رأيها فيما يتعلق باجتماع السياسة في شهر سبتمبر. يمكن أن يتحرك الدولار الأمريكي على خلفية الأخبار، مما يحول التقدم التصحيحي الحالي إلى ارتفاع صعودي.

بخلاف ذلك، ستقوم وكالة ستاندرد آند بورز العالمية إلى جانب البنوك الإقليمية بنشر التقديرات الأولية لمؤشرات مديري المشتريات (PMIs) لمعظم الاقتصادات الكبرى. أخيرًا، تجدر الإشارة إلى أن مسؤولي البنك المركزي الأمريكي سيكونون في فترة التعتيم قبل اجتماع السياسة في 30-31 يوليو/تموز.

للمزيد من الأحداث، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD

من وجهة نظر فنية، يقف زوج يورو/دولار EUR/USD عند الطرف العلوي من نطاقه الأخير، ولا تزال المخاطرة تميل إلى الاتجاه الصعودي. ووفقا للرسم البياني الأسبوعي، يرتفع الزوج فوق مستوى المتوسطين المتحركين البسيطين 20 و100 (SMAs)، اللذين يفتقران إلى القوة الاتجاهية. في الوقت نفسه، يوفر المتوسط المتحرك البسيط 200 الهابط بشكل معتدل مقاومة ديناميكية قرابة المستوى 1.1080. يتجه مؤشر الزخم صعودا فوق خط 100، بينما تحول مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الاستقرار قرابة 55، مما يشير إلى أنه بينما يحتفظ المشترون بالسيطرة، فقد انخفض الاهتمام. ومع ذلك، لا توجد علامات فنية تشير إلى أن الزوج قد يتخلى عن اتجاهه الحالي.

على الرسم البياني اليومي، تتماشى القراءات الفنية مع التصحيح الهبوطي المستمر، ولكن بعيدًا عن الإشارة إلى أن الانخفاض قد يمتد في الوقت المناسب. تراجعت المؤشرات الفنية من قراءات التشبع الشرائي، حيث تظهر منحدرات هبوطية ولكنها لا تزال ضمن المستويات الإيجابية. من ناحية أخرى، تظل المتوسطات المتحركة أقل بكثير من المستوى الحالي، بما يتماشى مع الاتجاه الصعودي السائد. علاوة على ذلك، يعبر المتوسط المتحرك البسيط 20 الصعودي بقوة فوق تقارب كل من المتوسط المتحرك البسيط 100 و200 اللذين يفتقران للاتجاه، وعادة ما يكون ذلك علامة على مكاسب إضافية في المستقبل.

يحتاج زوج يورو/دولار EUR/USD إلى الثبات فوق 1.0800 للحفاظ على الاتجاه الصعودي على قيد الحياة، ومن شأن الاختراق دون هذا المستوى أن يكشف منطقة 1.0740 السعرية، في طريقه إلى 1.0660. أدنى مستوى للعام عند 1.0600 هو هدف هبوطي رئيسي في حالة عودة الدولار الأمريكي إلى دائرة الضوء. تأتي المقاومة عند 1.0950، يليها الحاجز النفسي 1.1000. يجب أن تؤدي المكاسب التي تتجاوز المستوى الأخير إلى اختبار زوج يورو/دولار EUR/USD للمستوى 1.1080، تليه لاحقا المنطقة السعرية 1.1140.