التوقعات الأسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: استمرار زخم الدولار الأمريكي قبل بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE

• عززت البيانات الأمريكية المشجعة الطلب على الدولار الأمريكي قبل الإغلاق الأسبوعي.
• ستصدر الولايات المتحدة مقياس التضخم المفضل لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.
• يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD بالقرب من أدنى مستوياته في يونيو/حزيران، ويستهدف الدببة تحدي القاع السنوي.

حافظ الدولار الأمريكي (USD) على قوته التي حققها في الأيام السابقة، واستقر زوج يورو/دولار EUR/USD دون الحاجز السعري 1.0700 للأسبوع الثاني على التوالي. تحرك الزوج في الغالب على المعنويات، على الرغم من أن البيانات الفاترة للولايات المتحدة دفعت زوج يورو/دولار EUR/USD للارتفاع إلى 1.0760 يوم الثلاثاء. ومع ذلك، استعاد الدولار قوته قبل الإغلاق، حيث دعمت التوترات الجيوسياسية الطلب على الملاذ الآمن.

وبعيدًا عن المشاكل الأوروبية بعد أن هيمنت الأحزاب اليمينية المتطرفة على انتخابات البرلمان الأوروبي، كان التركيز على روسيا. قال الرئيس الروسي فلاديمير بوتين يوم الخميس إن بلاده تدرس إدخال تغييرات على عقيدتها النووية بما في ذلك خفض عتبة استخدام مثل هذه الأسلحة في الغرب. بالإضافة إلى ذلك، قال بوتين إن روسيا يمكن أن تزود دولاً أخرى بأسلحتها كما يفعل الغرب لأوكرانيا.

بيانات الولايات المتحدة مخيبة للآمال

سجلت مبيعات التجزئة الأمريكية تقدمًا متواضعًا بنسبة 0.1٪ في مايو/أيار، في حين تم تعديل قراءة أبريل/نيسان بالخفض إلى -0.2٪. علاوة على ذلك، ارتفعت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 14 يونيو/حزيران بمقدار 238 ألفًا، وهي أسوأ من 235 ألفًا المتوقعة. في الوقت نفسه، انخفضت تصاريح البناء بنسبة 3.8٪ على أساس شهري في مايو/أيار، في حين انخفضت بدايات الإسكان بنسبة 5.5٪. وأخيرًا، سجل مسح فيلادلفيا التصنيعي الفيدرالي 1.3 في يونيو، بانخفاض عن 4.5 السابقة وأسوأ من 5 المتوقعة.

على الجانب الإيجابي، ذكرت البلاد أن الإنتاج الصناعي ارتفع بنسبة 0.9٪ في مايو، في حين ارتفع استغلال القدرات إلى 78.7٪ في نفس الفترة.

وفي الوقت نفسه، أثر المتحدثون في الاحتياطي الفيدرالي على معنويات السوق. يميل المسؤولون إلى الجانب المتشدد، معربين عن مخاوفهم بشأن التضخم وتهدئة الآمال في خفض أسعار الفائدة.

أخيرًا، أصدرت وكالة ستاندرد آند بورز العالمية التقديرات الأولية لمؤشرات مديري المشتريات لقطاعي التصنيع والخدمات لشهر يونيو (PMI) يوم الجمعة. أعطت الأخبار دفعة إضافية للدولار الأمريكي حيث تجاوزت الأرقام التوقعات. ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز لمديري المشتريات المركب إلى 54.6 من 54.5 في مايو/أيار، وهو أعلى مستوياته منذ أكثر من عامين، حيث ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 51.7 بينما تحسن مؤشر الخدمات إلى 55.1.

تباطؤ غير متوقع في النمو الأوروبي

وعلى الجانب الآخر من المحيط الأطلسي، أكدت منطقة اليورو أن  المؤشر المنسق لأسعار المستهلك (HICP) ارتفع بنسبة 2.6٪ على أساس سنوي في مايو/أيار - كما كان مقدرًا سابقًا - في حين أن القراءة الشهرية تتطابق أيضًا مع التقديرات السريعة.

كذلك فقد أظهر مسح ZEW الألماني أن المعنويات الاقتصادية سجلت تحسنًا متواضعًا في يونيو/حزيران، حيث ارتفعت إلى 47.5 من 47.1، مخالفة التوقعات البالغة 50. وكان تقييم الوضع الحالي أسوأ بكثير مما كان متوقعًا، حيث انخفض إلى -73.8 من -72.3 في مايو. وأخيرًا، تحسنت المعنويات الاقتصادية في الاتحاد الأوروبي إلى 51.3، متجاوزة التوقعات البالغة 47.8.

أظهرت مؤشرات مديري المشتريات الأولية لشهر يونيو/حزيران الصادرة عن بنك هامبورغ التجاري (HCOB) أن النشاط الاقتصادي في الاتحاد لا يزال يكافح من أجل اكتساب الزخم. أظهرت الأرقام الألمانية ارتفاعًا شهريًا ثالثًا على التوالي في النشاط التجاري، على الرغم من أن مؤشر مديري المشتريات المركب سجل 50.6، وسط انخفاض حاد في إنتاج الخدمات وانخفاض في نشاط قطاع التصنيع.

انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب في الاتحاد الأوروبي من 52.2 في مايو/أيار إلى 50.8 في يونيو/حزيران، مما يشير إلى أن الانتعاش الاقتصادي في المنطقة عانى من انتكاسة في نهاية الربع الثاني من العام. وفقا لتقرير HCOB :"كان التباطؤ في نمو النشاط التجاري الذي شوهد في يونيو انعكاسًا لتوسع أكثر ضعفًا في قطاع الخدمات وانخفاض أكثر وضوحًا في إنتاج قطاع التصنيع."

التضخم الأمريكي يستعيد مركز الصدارة

سيصدر مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE) - مؤشر الأسعار لشهر مايو/أيار - في 28 يونيو/حزيران، ويبدو من المحتمل أن ينتظر المشاركون في السوق صدور الأرقام قبل الالتزام باتجاه معين للدولار الأمريكي. من المتوقع أن يرتفع مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 0.1٪ على أساس شهري وبنسبة 2.6٪ على أساس سنوي في مايو، في حين من المتوقع أن يبلغ الرقم السنوي الأساسي 2.7٪ بعد قراءة بلغت 2.8٪ في أبريل/نيسان. بعد ذلك مباشرة، ستنشر الدولة التقدير النهائي لمؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان لشهر يونيو/حزيران.

سواءً استمر التضخم في التراجع أم لا، فسوف يردع مصير الدولار الأمريكي. كان المستثمرون ينتظرون أن يتخلى بنك الاحتياطي الفيدرالي عن التشديد لبضعة أشهر حتى الآن، لكن البنك المركزي يرفض خفض أسعار الفائدة وسط مخاوف من ارتفاع التضخم. قد تشير أرقام نفقات الاستهلاك الشخصي الأضعف من المتوقع إلى خفض سعر الفائدة في وقت أقرب، مما قد يقوض الطلب على العملة الأمريكية، ولكن في الوقت نفسه، يمكن أن يعزز التفاؤل بشأن التطورات الاقتصادية. من الصعب تصديق أن الدولار الأمريكي سيفقد قوته إذا بدأت البيانات المحلية في التحسن، حتى لو كان ذلك يعني قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة. بخلاف ذلك، ستصدر البلاد طلبيات السلع المعمرة لشهر مايو/أيار، وبيانات ذا كونفرنس بورد لثقة المستهلك لشهر يونيو، والتقدير النهائي للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول.

ستنشر ألمانيا مؤشر IFO لمناخ الأعمال التجارية لشهر يونيو/حزيران، ومسح GfK لثقة المستهلك لشهر يوليو/تموز، ومبيعات التجزئة لشهر مايو/أيار على مدار الأسبوع.

للمزيد من الأحداث، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التوقعات  الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD

يظهر الرسم البياني الأسبوعي لزوج يورو/دولار EUR/USD أنه يتداول بالقرب من 1.0667، أدنى مستوى شهري لشهر يونيو/حزيران. تميل المخاطرة إلى الاتجاه الهبوطي، لكن الزخم مفقود، بالنظر إلى أن المؤشرات الفنية فقدت قوتها الاتجاهية ضمن المستويات السلبية. في الوقت نفسه، تطور الزوج دون المتوسط المتحرك البسيط 20 الهبوطي باعتدال (SMA)، والذي يوفر مقاومة قرب 1.0790. في غضون ذلك، يعمل المتوسط المتحرك البسيط 100 الثابت كدعم قرب القاع الشهري المذكور أعلاه.

الحالة الهبوطية أكثر وضوحًا على أساس يومي. تتجه المؤشرات الفنية جنوبًا بقوة داخل المستويات السلبية، ولا تزال بعيدة عن الإشارة إلى الإرهاق الهبوطي. في الوقت نفسه، فإن المتوسط المتحرك المتحركه الهبوطي 20 على وشك العبور دون المتوسطين المتحركين البسيطين 100 و200، والذين يتقاربان في منطقة 1.0780.

من المتوقع أن يكشف الانخفاض عبر 1.0660 عن أدنى مستوى لهذا العام عند 1.0600، بينما دون هذا الأخير، سوف يظهر مستوى الدعم التالي ذي الصلة عند 1.0520. على العكس من ذلك، يصطف البائعون قبل منطقة 1.0800 مباشرة، في حين أن التقدم بعد الأخير قد يمتد نحو المنطقة السعرية البالغة 1.0850.