التوقعات الأسبوعية لأسعار الذهب: علامات الإرهاق في سعر الذهب/الدولار XAU/USD قبل أحداث الاقتصاد الكلي الرئيسية

• كافح الذهب لمواصلة تحقيق المكاسب وأنهى الأسبوع المتقلب دون تغيير يذكر.
• تشير التوقعات الفنية على المدى القريب إلى أنه قد يكون هناك تصحيح هبوطي قبل المحطة الصعودية التالية.
• قد يؤثر اجتماع سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي وإصدارات البيانات عالية الأهمية من الولايات المتحدة على تحركات زوج الذهب/الدولار XAU/USD الأسبوع المقبل.

واجه الذهب رفضاً بالقرب من حاجز 2000 دولار لكنه لم يجد صعوبة في العثور على موطئ قدم هذا الأسبوع. قد يؤدي اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وبيانات الوظائف لشهر أكتوبر/تشرين الأول من الولايات المتحدة إلى دفع حركة زوج الذهب/الدولار XAU/USD الأسبوع المقبل، مع تراجع أهمية الحالة الجيوسياسية. 

ماذا حدث الأسبوع الماضي؟

قام الذهب بتصحيح هبوطي ليبدأ الأسبوع بعد أن اقترب بمسافة من الحاجز السعري البالغ 2000 دولار يوم الجمعة. ساعدت أخبار تأجيل إسرائيل هجومًا بريًا في انتظار وصول قوات أمريكية إضافية إلى المنطقة وإطلاق حماس سراح رهينتين إسرائيليتين على تحسن معنويات السوق في وقت مبكر من يوم الثلاثاء وجعلت من الصعب على زوج الذهب/الدولار XAU/USD اكتساب زخم صعودي.

وفي الوقت نفسه، أظهرت البيانات الواردة من الولايات المتحدة أن النشاط الاقتصادي في القطاع الخاص استمر في التوسع بوتيرة أسرع قليلاً في أوائل أكتوبر/تشرين الأول مقارنة بشهر سبتمبر/أيلول، مع ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز لمديري المشتريات المركب إلى 51 من 50.2. انتعش مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 50 من 49.8 في نفس الفترة، في حين ارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 50.9 من 50.1. وتعليقا على نتائج الاستطلاع، قال كريس ويليامسون ، كبير اقتصاديي الأعمال في ستاندرد آند بورز جلوبال لأبحاث السوق: "ستجد آمال الهبوط السلس للاقتصاد الأمريكي الدعم من خلال تحسن الوضع الذي شوهد في أكتوبر/تشرين الأول". نظرًا لأن بيانات مؤشر مديري المشتريات سلطت الضوء على مرونة الاقتصاد الأمريكي، خاصة عند مقارنته بمنطقة اليورو والمملكة المتحدة، بدأ الدولار الأمريكي (USD) في التفوق على منافسيه ولم يسمح للذهب بالتحول إلى الاتجاه الصعودي.

على الرغم من أن الدولار الأمريكي حافظ على قوته في منتصف الأسبوع، إلا أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD تمكن من استعادة قوته. أظهرت الزيادة الحادة التي شوهدت في أزواج الذهب/اليورو XAU/EUR والذهب/الاسترليني XAU/GBP أن الذهب كان قادرًا على التقاط تدفقات رأس المال الخارجة من اليورو والجنيه الإسترليني. بالإضافة إلى ذلك، فإن إعادة تصعيد التوترات في الشرق الأوسط بعد أن قال رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو في وقت متأخر من يوم الأربعاء إنهم كثفوا الهجمات الجوية لتمهيد الطريق لتوغل بري في منطقة غزة سمح للمعدن الثمين بالاستمرار في الاستفادة من الطلب على الملاذ الآمن. 

نما الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي الأمريكي بمعدل سنوي قدره 4.9٪ في الربع الثالث، حسبما أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) يوم الخميس. وجاءت هذه القراءة بعد التوسع بنسبة 2.1٪ المسجل في الربع الثاني وجاءت أفضل من توقعات السوق البالغة 4.2٪. وأظهرت بيانات أخرى من الولايات المتحدة أن طلبيات السلع المعمرة ارتفعت بنسبة 4.7٪ على أساس شهري في سبتمبر/أيلول، في حين ارتفعت مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية إلى 210000 من 200000. دعمت البيانات المتفائلة من الولايات المتحدة الدولار الأمريكي، لكن زوج الذهب/الدولار XAU/USD استمر في الارتفاع حيث انخفض العائد الأمريكي لأجل 10 سنوات بأكثر من 2٪.

في غياب إصدارات البيانات عالية التأثير، دخل الذهب في مرحلة التماسك يوم الجمعة وكافح لتحقيق خطوة حاسمة في أي من الاتجاهين. أعلن مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي أن التضخم - مقاسًا بالتغيُّر في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) - ظل ثابتًا عند 3.4٪ على أساس سنوي في سبتمبر. ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي السنوي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، بنسبة 3.7٪. كل من هذه القراءات تطابقت مع تقديرات المحللين. 

ماذا يحدث الأسبوع القادم؟

سينصب التركيز على مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ومؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي من الصين للحصول على زخم جديد في الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء. وفي وقت سابق من الشهر، قدم النمو المتفائل وبيانات مبيعات التجزئة من الصين دفعة صعودية للذهب، ويمكن رؤية رد فعل مماثل إذا أظهرت استطلاعات مؤشر مديري المشتريات تسارعًا في توسع النشاط الاقتصادي للقطاع الخاص. مع ذلك وقبل قرارات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، قد يظل تأثير بيانات مؤشر مديري المشتريات على تقييم الذهب قصير الأجل. 

من المتوقع على نطاق واسع أن يترك بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة دون تغيير في نطاق 5.25٪ -5.5٪. على الرغم من قراءة الناتج المحلي الإجمالي المثيرة للإعجاب للربع الثالث، تظهر أداة مجموعة CME لمراقبة الاحتياطي الفيدرالي أن الأسواق تقوم بتسعير احتمالية تبلغ قرابة نسبة 80٪ أن يختار بنك الاحتياطي الفيدرالي عدم تغيير سعر الفائدة في اجتماع ديسمبر/كانون الأول أيضًا. 

في حالة تأكيد بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه لن تكون هناك حاجة إلى تشديد إضافي هذا العام، فقد يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط هبوطية متجددة وقد تتحول العوائد الأمريكية إلى الهبوط. في هذا السيناريو، قد يكتسب زوج الذهب/الدولار XAU/USD زخمًا صعوديًا. من ناحية أخرى، قد يترك بنك الاحتياطي الفيدرالي الباب مفتوحًا لزيادة أخرى في سعر الفائدة في ديسمبر، مشيرًا إلى قوة الاقتصاد، ويجبر الذهب على التصحيح هبوطيًا. 

يوم الجمعة، سيصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي تقرير الوظائف لشهر أكتوبر/تشرين الأول. إذا تبنى بنك الاحتياطي الفيدرالي لهجة محايدة وأشار إلى أنه سيقيم البيانات قبل أن يقرر ما إذا كانت السياسة تقييدية بما فيه الكفاية في وضعها الحالي، فقد يكون هناك رد فعل أقوى من المعتاد على بيانات التوظيف. قد تؤدي قراءة الوظائف غير الزراعية (NFP) المثيرة للإعجاب عند أو فوق 250000 وظيفة إلى قيام المستثمرين بإعادة تقييم توقعات سعر الفائدة وجذب الرهانات على تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يؤدي إلى ارتفاع جديد للدولار الأمريكي. يمكن أن يسلط الرقم المخيب للآمال الذي يقل عن 150000 وظيفة الضوء على تراجع الظروف الضيقة في سوق العمل ويساعد زوج الذهب/الدولار XAU/USD على الصمود.

سيواصل المشاركون في السوق إيلاء اهتمام وثيق للعناوين الرئيسية المحيطة بالصراع بين إسرائيل وحماس الأسبوع المقبل. وقد يفتح تراجع الأزمة الباب أمام تصحيح هبوطي عميق للذهب، الذي ارتفع بأكثر من 8٪ منذ أن أعلنت إسرائيل الحرب على حماس في أعقاب هجوم 7 أكتوبر/تشرين الأول.

اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التوقعات الفنية للذهب

انخفض الذهب بعد ارتفاعه نحو حاجز 2000 دولار، مما يؤكد أهمية هذه المقاومة. في غضون ذلك، ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي إلى 70، مما يشير إلى أن المشترين قد ينتظرون إجراء زوج الذهب/الدولار XAU/USD تصحيحًا فنيًا قبل الإضافة إلى صفقات الشراء.

على الجانب الهبوطي، يعمل المستوى 1960 دولار (تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للاتجاه الصعودي طويل المدى) كدعم أول. قد يؤدي الإغلاق اليومي دون هذا المستوى إلى جذب البائعين الفنيين وفتح الباب أمام انخفاض آخر نحو 1935 دولار، حيث يقع المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم، والمستوى 1925 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم).

الحاجز 2000 دولار (حاجز نفسي، مستوى ثابت) هي أول مقاومة مهمة لزوج الذهب/الدولار XAU/USD. بمجرد تأكيد هذا المستوى كدعم، يمكن تعيين المستوى 2020 دولار (مستوى ثابت) والمستوى 2040 دولار (مستوى ثابت) كأهداف صعودية تالية.

استطلاع توقعات الذهب