الذهب يحوم دون المستوى السعري 2400 دولار مع تسعير الأسواق لبيانات التضخم

تختبر أسعار الذهب مستوى 2400 دولار مع بيانات التضخم الرئيسية لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) التي من المقرر أن تلعب دورًا في مسار سعر الأصل. شهد يوم الثلاثاء إصدار بيانات مؤشر أسعار المنتجين مع تقرير مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن أسعار المنتجين ارتفعت أكثر من المتوقع، مع نقطة بيانات واحدة فقط مطابقة لتوقعات الاقتصاديين.

أشار بيان مؤشر أسعار المنتجين الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الثلاثاء إلى أن أسعار الإنتاج ظلت مرتفعة وسط سوق العمل الذي لا يزال قويًا على الرغم من التشديد النقدي. في خطابه، سعى جيروم باول رئيس الاحتياطي الفيدرالي إلى طمأنة المستثمرين بأن بيانات مؤشر أسعار المنتجين كانت متضاربة أكثر من كونها قوية، وأن الخطوة التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لن تكون على الأرجح رفع سعر الفائدة. كما أخبر الحاضرين أنه يتوقع مزيدًا من التقدم في خفض التضخم هذا العام "على أساس شهري إلى مستويات تشبه إلى حد كبير القراءات المنخفضة التي كنا نشهدها العام الماضي".

على الرغم من أن خطابه مطمئن، إلا أنه لم يقدم الكثير من الطريق نحو موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي الأكثر حذرًا، مما قد يدفع المعدن الأصفر نحو قمم أعلى. ومع ذلك، فإن إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يوم الأربعاء قد يمهد الطريق لخفض سعر الفائدة لأول مرة وفقا للمحللين - الذين يرون أرقام التضخم في أبريل/نيسان بمثابة تحول متواضع في الاتجاه الصحيح.

على الرغم من أنها مشجعة، إلا أن أرقام التضخم في أبريل ليست منخفضة بما يكفي لتغيير موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن السياسة النقدية وفقا لبعض المحللين. ومع ذلك، يعتقد آخرون، مثل كبير الاقتصاديين في Nationwide Financial، كاثي بوستيانسيك، أن بيانات يوم الأربعاء "تبقي على قيد الحياة احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول". مع عودة ارتفاع الرهانات خفض أسعار الفائدة على ما يبدو، يمكننا أن نرى بعض التقلبات الصعودية في سعر الذهب. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تساهم قاعدة البيع الكبيرة في سوق العقود الآجلة في ارتفاع أسعار الذهب، حيث يؤدي تغطية مراكز البيع على المكشوف وتحول معنويات السوق إلى زيادة الطلب.

مع تسعير الأسواق بالفعل لبيانات التضخم، سيبدأ حاملو الذهب في الارتفاع بعد انخفاض عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بما يقرب من 4.5٪ يوم الأربعاء، مما أدى إلى تراجع الدولار الذي كان له تأثير صعودي على المعدن الأصفر. يتوقع المحللون أن يستجيب مستثمرو الذهب بشكل إيجابي لبيانات التضخم، وربما يشعلون ارتفاع الذهب.

وذكر كايل رودا، محلل السوق المالية في Capital.com أنه: "إذا بدأ مؤشر أسعار المستهلكين في الانخفاض قليلاً، فسيكون ذلك إيجابيًا للذهب لأنه في وضع رائع للاستفادة من هذه الديناميكية بالنظر إلى مرونته حتى هذه النقطة".

الذهب يتجاوز الحد العلوي للقناة الهابطة

يحتفظ الذهب بالضغط الصعودي حيث تقوم الأسواق بتسعير بيانات التضخم، مع إبقاء مراكز الشراء فوق المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم على الرسم البياني اليومي. يتم تعزيز هذه التوقعات الصعودية من خلال مؤشر القوة النسبية الذي يرتفع عند 66، مما يشير إلى أن الضغط الصعودي يتصاعد ببطء بعد التراجع الطفيف في 13 مايو/أيار.

مع تراجع أرقام التضخم وانخفاض عائدات السندات، يمكن أن يجذب الذهب المزيد من المشترين في الأسابيع المقبلة. سيسعى الثيران إلى اختراق مستوى 2400 دولار ومن المحتمل أن يواجهوا بعض التراجع قرابة المستوى السعري 2417 دولار.

المصدر: اشتقاق MT5

إذا أدت عوامل أخرى مثل تراجع التوترات الجيوسياسية إلى تقليل الطلب على المعدن الأصفر، فلا يمكن استبعاد التراجع إلى داخل القناة الهابطة. قد يؤدي التراجع إلى انخفاض أسعار أوامر البيع اللاحقة نحو أدنى مستوياته في 13 مايو/أيار عند 2,340 دولار. إذا تم تجاوز هذا المستوى، فقد يكون المستوى التالي هو 2305 دولار، أدنى مستوى سجله في 8 مايو/أيار.