النظرة المستقبلية الأسبوعية على أحداث ومحركات سوق الفوركس 5-9 مارس/آذار

كان الدولار الامريكي يرتفع في البداية على خلفية تصريحات باول المتشددة ولكن تصريحات ترامب أرسلته مرة أخرى للوراء. الأسبوع المقبل يتميز بأحداث هامة كثيرة مثل تقرير الوظائف ومعدلات الفائدة لأربعة بنوك ويرجح ان تبقى السياسة مسيطرة على عناوين الأخبار هذا الأسبوع. 

قدم رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أول شهادة له في الكابيتول هيل، وأعرب في نهاية المطاف عن موقف متشدد. وأشار إلى أنه منذ أن نشرت آخر بيان في ديسمبر كانون الاول، وهناك عدد قليل جدا من الامور تشير الى نمو أقوى والتضخم. وفي ثاني ظهور له، قال إن أربعة ارتفاعات في عام 2018 ستظل تعتبر تدريجية. وتقف البيانات الحالية من بنك الاحتياطي الفيدرالي على ثلاثة ارتفاعات هذا العام. وأرسل هذا الدولار للأعلى بشكل عام. ومع ذلك، جاء ترامب في وقت لاحق مع إعلان التعريفات على الصلب والألومنيوم، مما أدى إلى انخفاض عائدات الأسهم والسندات. واستمر الدولار في الارتفاع مقابل عملات السلع الأساسية لكنه خسر الأرض أمام اليورو والين الملاذ الآمن. كان لدى الجنيه قضايا خاصة به: كان لمشروع الاتحاد الأوروبي بشأن العلاقة المستقبلية مع المملكة المتحدة موقف صعب للغاية وأثار ردود فعل غاضبة. وقد عانى الجنيه من هذه الظاهرة. الكثيرة من الأحداث السياسية منتظرة هذا الأسبوع أيضًا.

1. الانتخابات الإيطالية: الأحد، النتائج الأولى من الساعة 22:00 بتوقيت جرينتش، عندما تفتح الأسواق. ويذهب الإيطاليون إلى صناديق الاقتراع في ظل نظام انتخابي جديد وسط حالة من عدم اليقين الشديد، حيث أن 30٪ منهم لم يتم تحديد قراره في المرة الأخيرة التي يسمح فيها بنشر استطلاعات الرأي. السيناريو الأكثر احتمالا هو البرلمان المعلق، الذي من شأنه أن يؤدي بعد ذلك إلى ائتلاف كبير آخر في ظل رئيس الوزراء الحالي باولو جنتيلوني. ستفضل الأسواق هذه النتيجة. وهناك خيار آخر محتمل هو الأغلبية الصريحة للتحالف اليميني بقيادة رئيس الوزراء السابق سيلفيو برلوسكوني. في هذه الحالة، فإن رئيس الوزراء إما أن يكون التيار التابع له أنطونيو تاجاني، مواتيًا للأسواق، أو ماتيو سالفيني، شعبوية، التي من شأنها أن تكون غير مواتية للأسواق. الخيارات البعيدة هي انتصار لحركة 5 نجوم، أكبر حزب وفقا لاستطلاعات الرأي، والتي من شأنها أن تكون سلبية لليورو وإمكانية أخرى هي انتصار PD الوسط يسار، والتي من شأنها أن تكون مواتية لليورو ولكن يبدو مستبعدا جدا. قد تصبح النتائج الكاملة معروفة فقط في الصباح الأوروبي. تجدر الاشارة الى ان حزب SPD الالمانى سيعلن نتائج اقتراعه البريدي حول المشاركة فى تحالف ميركل يوم الاحد. الموافقة على مطروحة، ولكن لا شيء مؤكد. ومن شأن رفض ائتلاف كبير (غروكو) أن يطيل حالة عدم اليقين في أكبر اقتصاد في منطقة اليورو ويرسل اليورو إلى أسفل.

2. مؤشر مديري المشتريات للخدمات في المملكة المتحدة: الاثنين، 9:30. أما المؤشر الثالث والأخير لمؤشرات مديري المشتريات في المملكة المتحدة فيتمثل في أهم القطاعات، وهي الخدمات الأولى. وبلغت النتيجة في هذا المؤشر التطلعي 53 53.3 متوقعًا الآن. الاقتصاد البريطاني لا يؤدي بهذا القدر من القوة.

3. مؤشر مديري المشتريات غير الصناعي ISM: الاثنين، 15:00. قطاع الخدمات في الولايات المتحدة يتمتع بنمو قوي، ومن المرجح أن يستمر هذا. وبعد تسجيله 59.9 في كانون الثاني / يناير، من المتوقع أن ينخفض إلى 58.9 نقطة في شباط / فبراير. وهو محرك للسوق وتلميحًا لتقرير الوظائف الجمعة.

4. قرار معدل الفائدة الأسترالي: الثلاثاء، 3:30. ومن المتوقع أن يترك بنك الاحتياطي الاسترالي سعر الفائدة دون تغيير عند 1.50٪ مرة أخرى. الاقتصاد الأسترالي يؤدي بشكل جيد، ولكن المخاوف البنك المركزي حول تزايد الديون المنزلية والأجور التي لا ترتفع بسرعة كبيرة. ومن المتوقع حاليا أن يترك الفريق بقيادة فيليب لو أسعار الفائدة دون تغيير على مدار العام وأي تلميح مختلف قد يحرك الدولار الأسترالي.

5. الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي: الأربعاء، 00:30. تنشر أستراليا بيانات الناتج المحلي الإجمالي مرة واحدة فقط، دون أي تنقيحات، مما يعطي الإفراج عن تأثير أكثر أهمية. بعد معدل نمو ربع سنوي من 0.6٪، ومن المتوقع معدل نمو أبطأ قليلا، 0.5٪ في الربع الأخير من العام. وبالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أيضا أن يكون النمو السنوي أكثر تواضعا.

6. تقرير الوظائف ADP: الأربعاء، 13:15. إن تقرير ADP لوظائف القطاع الخاص لا يرتبط دائمًا بشكل مباشر بتقرير الوظائف الرسمي NFP الذي سيصدر يوم الجمعة، ولكن لا يزال محركًا للأسواق. وبعد الإبلاغ عن مكاسب باهرة بلغت 234 ألفا في كانون الثاني / يناير، من المتوقع حدوث زيادة أقل إلى حد ما بمقدار 194 ألف وظيفة لشهر فبراير.

7. قرار معل الفائدة الكندي: الأربعاء، 15:00. رفع بنك كندا سعر الفائدة في يناير بعد صدور تقريرين ممتازين عن الوظائف، ولكن الأمور تغيرت منذ ذلك الحين. شهدت كندا انخفاضا كبيرا من 88 ألف وظيفة في يناير وكان تقرير مبيعات التجزئة مقلقا للغاية. وعلاوة على ذلك، فإن التعريفات الأخيرة التي فرضتها ترامب تضر كثيرا بكندا. وقد أعرب بنك كندا بالفعل عن قلقه بشأن نافتا والتعريفات الجمركية على الصلب سيكون لها تأثير قوي. وقد يشير الفريق الذي يقوده ستيفن بولوز أن تخفيضات الأسعار ممكنة.

8. قرار معدل الفائدة في منطقة اليورو: الخميس، 12:45، المؤتمر الصحفي الساعة 13:30. ومن المحتمل أن يمتنع البنك المركزي الأوروبي عن إصدار إعلان عن التيسير الكمي. يمتد البرنامج خلال شهر أيلول / سبتمبر، ولديهم الوقت الكافي للإعلان عن الخطوات التالية. الاقتصاد جيد جدا ولكن التضخم دون اتجاه. هذا هو الواقع والرسالة الرئيسية من فرانكفورت لبعض الوقت. ومع ذلك، فإن رئيس البنك المركزي الأوروبي ماريو دراجي قد يتحرك بالتأكيد الأسواق، وخاصة إذا كانت هناك تعديلات طفيفة على الإعلان. وقد ينتقلون إلى موقف أكثر تشددا إلى حد ما عن طريق إزالة الصياغة المتعلقة بزيادة برنامج تحسين الجودة إذا لزم الأم. ومن شأن ذلك أن يؤدي إلى تقلبات، ولكنه قد يؤدي إلى ارتفاع اليورو، وهو أمر لا يرغبون في رؤيته.

9. قرار معدل الفائدة الياباني: الجمعة، صباح اليوم الباكر. أصبح قرار سعر الفائدة من قبل بنك اليابان أكثر أهمية بعد الخطاب الأخير من الحاكم هاروهيكو كورودا. وقال إنه قد يبدأ إزالة التحفيز في السنة المالية 2019 (ابتداء من أبريل 2019). في حين أنه يشترط على التضخم الوصول إلى الهدف 2٪، مجرد ذكر الخروج كان جديدا. سوف يرغب السوق في أن يرى ما إذا كان البنك المركزي الياباني يتضمن أيضا هذا النص في قرار سعر وإذا كورودا يتحدث عن ذلك مرة أخرى. والعودة إلى "من السابق لأوانه الحديث عن مخرج" ستؤثر على الين. لاحظ أن كورودا سوف يتكلم أيضا في وقت سابق من الأسبوع. على أية حال، لا يتوقع حدوث أي تغيير في سعر الفائدة الذي يمثل سلبيا بنسبة 0.10٪.

10. تقرير الوظائف NFP: الجمعة، 13:30. نشرت الولايات المتحدة تقريرا عن الوظائف لشهر يناير والذي جاء على أفضل وجه: مكاسب صحية بـ 200 ألف وظيفة وارتفاع في الأجور: 0.3٪ مقارنة بالشهر السابق و 2.9٪، أعلى من المعدل 2.5٪ على أساس سنوي في عام 2017. هذه المرة، بزيادة مماثلة من 204 ألفًا من المتوقع أن ترتفع الأجور بنسبة 0.3٪ على أساس شهري. في حين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يميل حاليا نحو أربعة مرات لرفع أسعار الفائدة في عام 2018. تقرير الوظائف القوي ضروري لترقية البيان ومن المتوقع أن ينخفض معدل البطالة من 4.1٪ إلى 4٪، ولكن هذا يرافقه انخفاض معدل المشاركة.

11. تقرير الوظائف الكندية: الجمعة، 13:30. شهدت كندا انخفاضا قدره 88 ألف وظيفة في يناير بعد شهرين من حوالي 79 ألف وظيفة كل شهر. هذه المرة، من المرجح أن يكون كسب أكثر تواضعا، حول 68K. وقد ينخفض معدل البطالة، الذي بلغ 5.9٪، إلى 5.8٪. لاحظ أن الأجور أصبحت أيضا مهمة في كندا بعد أن ارتفعت بنسبة 3.3٪ على أساس سنوي، أفضل مما كانت عليه في الولايات المتحدة.

جميع الأوقات بتوقيت جرينتش GMT