زوج يورو/دولار EUR/USD عند قيعان شهرية في انتظار حكم الرسوم الجمركية وبيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية

• مدد زوج يورو/دولار EUR/USD خسائره إلى أدنى مستوياته في شهر عند 1.1660.
• زادت مبيعات التجزئة في منطقة اليورو بشكل يفوق التوقعات في نوفمبر، وكانت البيانات الألمانية متباينة.
• تجذب بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) وحكم المحكمة العليا بشأن التعريفات التجارية لترامب التركيز يوم الجمعة.

لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD منخفضًا بالقرب من أدنى مستوى شهري عند 1.1640 في وقت كتابة هذا التقرير، في طريقه إلى انخفاض بنسبة 0.6% هذا الأسبوع. لقد تجاهل السوق أرقام مبيعات التجزئة في منطقة اليورو التي جاءت أقوى من المتوقع، حيث لا يزال الدولار الأمريكي (USD) مدعومًا في أسواق حذرة، مع توجيه الأنظار نحو أرقام الوظائف غير الزراعية (NFP) الأمريكية والحكم بشأن سياسات التعريفات الجمركية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

نمت استهلاكات التجزئة في منطقة اليورو بنسبة 0.2% في نوفمبر، وفقًا للبيانات الصادرة عن يوروستات، بعد أداء ثابت في أكتوبر وتجاوزت توقعات السوق بزيادة قدرها 0.1%. على أساس سنوي، قفزت مبيعات التجزئة بنسبة 2.3% متجاوزة التوافق السوقي البالغ 1.6% وبعد زيادة قدرها 1.9% في أكتوبر. ومع ذلك، كان التأثير على اليورو ضئيلاً.

التركيز يوم الجمعة سيكون على المحكمة العليا الأمريكية، التي ستجتمع في وقت لاحق من اليوم لتحديد قانونية استخدام ترامب لقانون الطوارئ الاقتصادية الدولية من عام 1977 لفرض التعريفات التجارية. في حالة صدور حكم سلبي، من المتوقع أن تطلب الشركات الأمريكية تعويضات تقارب 150 مليار دولار عن الرسوم المدفوعة بالفعل على الواردات.
قبل ذلك، سيصدر مكتب إحصاءات العمل (BLS) تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر ديسمبر، وهو أول تقرير كامل للوظائف بعد أكبر إغلاق حكومي في تاريخ الولايات المتحدة. من المتوقع أن تظهر البيانات زيادة معتدلة في صافي الوظائف، وهو ما من غير المرجح أن يوضح مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed). ستظل الأسواق أيضًا منتبهة لمعدل البطالة.

في الجلسة الأوروبية، سيكون التركيز على تقرير مبيعات التجزئة في منطقة اليورو لشهر نوفمبر وخطاب عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي (ECB) فيليب لين. من المحتمل أن يكون تأثير هذه الأحداث محدودًا، حيث ينتظر المستثمرون تطورات أكثر أهمية في الولايات المتحدة.

تحليل السوق اليومي: تداول هادئ قبل التطورات الأمريكية

• تظل تقلبات الفوركس منخفضة، حيث تتداول العملات الرئيسية ضمن نطاقات ضيقة بينما يحتفظ المستثمرون بأنفاسهم قبل قرار المحكمة العليا الأمريكية بشأن التعريفات وإصدار تقرير الوظائف الأمريكية لشهر ديسمبر.
• من المتوقع أن تظهر بيانات الوظائف غير الزراعية زيادة قدرها 60 ألف وظيفة في ديسمبر، بعد زيادة قدرها 64 ألف وظيفة في نوفمبر.
• علاوة على ذلك، من المتوقع أن ينخفض معدل البطالة إلى 4.5% من 4.6% في نوفمبر، ومن المتوقع أن يتسارع نمو الأجور بنسبة 0.3% في الشهر و3.6% على أساس سنوي من 0.1% و3.5% على التوالي في الشهر السابق.
• في وقت لاحق، من المتوقع أن يظهر تقرير مؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان لشهر يناير بعض التحسن، ليصل إلى 53.5، من قراءة ديسمبر البالغة 52.9.
• أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس أن مطالبات البطالة الأسبوعية زادت إلى 208 ألف في الأسبوع الأخير من 2025، من 200 ألف في الأسبوع السابق. ومع ذلك، كانت الأرقام أقل من الزيادة المتوقعة البالغة 210 ألف، وارتفع الدولار الأمريكي بعد الإصدار.
• كانت البيانات الألمانية متباينة يوم الجمعة. ارتفع الإنتاج الصناعي على عكس التوقعات، لكن الميزان التجاري انخفض بسبب تراجع كبير في الصادرات، مما أعاد تنشيط المخاوف بشأن آفاق الاقتصاد الرائد في المنطقة.

التحليل الفني: الهدف الهبوطي التالي لزوج يورو/دولار EUR/USD هو منطقة 1.1615

كسر زوج يورو/دولار EUR/USD وأكد أنه دون مستوى الدعم عند منطقة 1.1660، مما يظهر أن التحيز الهبوطي من قمم مناطق 1.1808 لا يزال ساريًا. تدعم المؤشرات الفنية هذا الرأي. تظل أشرطة المدرج التكراري لمؤشر الماكد (MACD) لمدة 4 ساعات أدنى من مستوى الصفر، وامتد مؤشر القوة النسبية (RSI) في انخفاضه إلى 31، مقتربًا من مستويات التشبع البيعي.

تتعرض أدنى مستويات اليوم عند 1.1644 للضغط في وقت كتابة هذا التقرير، حيث ينظر الدببة إلى أدنى مستويات 8 و9 ديسمبر، في منطقة 1.1615. في الأسفل، الهدف هو أدنى مستويات 1 و2 ديسمبر بالقرب من 1.1590.

من الناحية الصعودية، يعمل الدعم السابق عند 1.1660 كمقاومة الآن، مما يغلق الطريق نحو أعلى مستوى يوم الأربعاء، بالقرب من 1.1700، وخط الاتجاه الهابط من أعلى مستويات ديسمبر، والذي يقع الآن عند 1.1720.