زوج يورو/دولار EUR/USD يتراجع مع تراجع مؤشر مديري المشتريات في منطقة اليورو، معززا الرهانات على خفض فائدة المركزي الأوروبي

• انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل حاد حيث يواصل الدولار الأمريكي ارتفاعه فيما انكمش مؤشر مديري المشتريات المركب في منطقة اليورو بشكل مفاجئ.
• انخفض مؤشر مديري المشتريات الخدمي في منطقة اليورو بشكل مفاجئ إلى 49.2، مما يشير إلى أن النشاط التجاري انكمش في نوفمبر/تشرين الثاني للمرة الأولى منذ يناير/كانون الثاني.
• ارتفع الدولار الأمريكي وسط شكوك المتداولين بشأن خفض أسعار الفائدة الفيدرالية في ديسمبر/كانون الأول.

تعافى زوج يورو/دولار EUR/USD من بعض خسائره خلال تعاملات اليوم بعد أن سجل أدنى مستوياته في عامين تقريبًا بالقرب من 1.0330 في ساعات التداول الأوروبية يوم الجمعة. ومع ذلك، فإن توقعات زوج العملات الرئيسي ضعيفة حيث أظهر تقرير مؤشر مديري المشتريات الأولي لمنطقة اليورو (PMI) لشهر نوفمبر أن النشاط التجاري الإجمالي قد انكمش بشكل مفاجئ. انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب في منطقة اليورو إلى 48.1 بينما توقع الاقتصاديون أن تظل البيانات الاقتصادية بالقرب من الخط الفاصل بين الانكماش والتوسع عند 50.0؛ والرقم الذي يقل عن عتبة 50.0 يعني انكماشًا في الأنشطة الاقتصادية

جاء الانخفاض الكبير في نشاط الأعمال الخاصة بشكل عام من ضعف مؤشر مديري المشتريات الخدمي، والذي انكمش أيضًا بشكل غير متوقع. انخفض مؤشر مديري المشتريات الخدمي - الذي يقيس النشاط في قطاع الخدمات - إلى 49.2 مقابل التقديرات البالغة 51.8 والإصدار السابق البالغ 51.6. وانكمش إنتاج قطاع الخدمات للمرة الأولى منذ يناير.

استمر مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في الانكماش، حيث انخفض المؤشر بوتيرة أسرع من المتوقع إلى 45.2 مقابل التقديرات والإصدار السابق البالغ 46.0

يشعر غالبية مسؤولي البنك المركزي الأوروبي بالقلق بالفعل بشأن ضعف النمو والمخاطر الاقتصادية المحتملة بسبب توقعات الحرب التجارية مع الولايات المتحدة. يوم الخميس، حذر كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي فيليب لين من أن الحرب التجارية العالمية بسبب التنفيذ المحتمل للتعريفات الجمركية المرتفعة للرئيس المنتخب دونالد ترامب ستؤدي إلى خسارة "كبيرة" في الناتج الاقتصادي العالمي. وقال لين "تنطوي تجزئة التجارة على خسائر كبيرة في الإنتاج".

وفي الوقت نفسه، قال محافظ البنك المركزي القبرصي كريستودولوس باتساليديس: "إذا تحققت القيود التجارية، فقد تكون النتيجة تضخمية أو ركود أو ما هو أسوأ من ذلك، ركود تضخمي"، نقلاً عن وكالة رويترز.

يرى المتداولون احتمالية تزيد عن 50٪ لأن يخفض البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على تسهيلات الودائع بمقدار 50 نقطة أساس إلى 2.5٪. كان احتمال خفض سعر الفائدة الكبير أقل من 20٪ قبل إصدار بيانات مؤشر مديري المشتريات.

محركات السوق اليومية: انخفاض زوج يورو/دولار EUR/USD مع ارتفاع الدولار الأمريكي

• يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD عمليات بيع مكثفة حيث يواصل الدولار الأمريكي (USD) زخمه الصعودي بالقرب من أعلى مستوى له في عامين، مع ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى ما يقرب من 108.00.
• تبدو توقعات الدولار الأمريكي متفائلة وسط توقعات بأنه سيكون هناك عدد أقل من تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في دورة تيسير السياسة النقدية الحالية مما توقعه المشاركون في السوق في وقت سابق.
• يتوقع المشاركون في السوق أن يتسارع التضخم والنمو الاقتصادي في الولايات المتحدة عندما يتولى الرئيس المنتخب دونالد ترامب منصبه حيث تتضمن أجندته الاقتصادية خفض الضرائب ورفع التعريفات الجمركية على الواردات بنسبة 10٪ عالميًا، باستثناء منطقة اليورو والصين، والتي من المتوقع أن تواجه رسومًا جمركية أعلى.
• ومن شأن زيادة التعريفات الجمركية على الواردات وخفض الضرائب أن يعززا الاستثمار في قطاع الأعمال، فضلاً عن الطلب على العمالة والسلع والخدمات المنتجة محليًا. هذا السيناريو سيكون تضخميًا ويجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على توخي الحذر بشأن خفض أسعار الفائدة.
• يظهر تأثير توقعات التضخم المرتفع في تكهنات السوق لسياسة أسعار الفائدة الفيدرالية لاجتماع ديسمبر/كانون الأول. تراجعت احتمالية قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 4.25٪ -4.50٪ إلى 56٪ من 70٪ قبل شهر، وفقا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
• من الآن فصاعدا، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر مديري المشتريات العالمي الأمريكي لشهر نوفمبر/تشرين الثاني، والتي سيتم نشرها في الساعة 14:45 بتوقيت جرينتش. من المتوقع أن يظهر تقرير مؤشر مديري المشتريات أن النشاط التجاري الإجمالي توسع بوتيرة أسرع بسبب التحسن في إنتاج قطاع التصنيع وكذلك قطاع الخدمات.

التحليل الفني: يختبر زوج يورو/دولار EUR/USD المنطقة فيما دون مستوى 1.0350

يواصل زوج يورو/دولار EUR/USD اتجاهه الهبوطي مسجلاً أدنى مستوياته في عامين بالقرب من 1.0330 يوم الجمعة. تراجع زوج العملات الرئيسي أكثر بعد انخفاضه إلى ما دون الدعم النفسي عند 1.0500 في اليوم السابق. قد يشهد الزوج المزيد من الاتجاه الهبوطي حيث تنخفض جميع المتوسطات المتحركة الأسية قصيرة إلى طويلة الأجل (EMAs).

يتذبذب مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يوما في النطاق الهبوطي من 20.00-40.00، مما يضيف إلى الأدلة على المزيد من الضعف على المدى القريب.

بالنظر إلى الاتجاه الهبوطي، وصل زوج يورو/دولار EUR/USD إلى قاع عند 1.0332 يوم الجمعة. إذا فشل هذا المستوى في الصمود، فقد يجد الزوج وسادة بالقرب من مستوى الدعم الحاسم عند 1.0300. على الجانب الآخر، سيكون المستوى النفسي 1.0500 وقمة 20 نوفمبر عند 1.0600 هما العائقان الرئيسيان أمام ثيران اليورو.