زوج يورو/دولار EUR/USD يمدد الارتداد فوق منطقة 1.0800 وسط إشارة خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول

يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD ضمن مناطق إيجابية لليوم الثاني على التوالي حول منطقة 1.0835 خلال جلسة يوم الخميس الآسيوية المبكرة.
ترك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة دون تغيير يوم الأربعاء، ولكن أشار الرئيس جيروم باول إلى أن اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول قد يسفر عن تخفيضات.
يرتفع التضخم في منطقة اليورو إلى 2.6% على أساس سنوي في يوليو/تموز.

يرتد زوج يورو/دولار EUR/USD إلى محيط منطقة 1.0835 خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس. الدولار الأمريكي الأضعف على نطاق واسع بعد صدور قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشأن معدلات الفائدة يقدم بعض الدعم للزوج الرئيسي. سوف تكون بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي الأمريكي ISM لشهر يوليو/تموز هي الأبرز يوم الخميس.

حافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على معدلات الفائدة المرجعية مستقرة عند نطاق 5.25%-5.50% يوم الأربعاء، وهي أعلى المستويات خلال 23 عامًا، كما كان متوقعًا على نطاق واسع. كانت معدلات الفائدة على الأموال الفيدرالية عند هذه المستويات منذ يوليو/تموز 2023 كجزء من عمل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لترويض التضخم من أجل العودة إلى مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

مع إحراز "بعض التقدم الإضافي" بشأن التضخم، قال رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول إن خفض معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول "قد يكون مطروحًا". مارس هذا بدوره بعض ضغوط البيع على الدولار الأمريكي وخلق رياحًا مواتية في زوج يورو/دولار EUR/USD.

على الجانب الأوروبي، ارتفع التضخم في منطقة اليورو مرة أخرى في يوليو/تموز، مما أثار الشكوك بشأن تخفيضات معدلات الفائدة المحتملة من جانب البنك المركزي الأوروبي ECB في سبتمبر. أظهرت بيانات صادرة يوم الأربعاء من مكتب إحصاءات الاتحاد الأوروبي Eurostat أن التقديرات الأولية لمؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP في منطقة اليورو ارتفعت بنسبة 2.6٪ على أساس سنوي في يوليو/تموز، مقارنة بقراءة عند 2.5٪ مسجلة في الشهر السابق. تجاوزت هذه القراءة التقديرات البالغة 2.4٪. في رد فعل على البيانات، يجذب اليورو بعض المشترين، حيث يُعيد المتداولون دراسة احتمالية قيام البنك المركزي الأوروبي ECB بخفض معدلات الفائدة في اجتماعه في 14 سبتمبر/أيلول.

الأسئلة الشائعة عن اليورو

ما هو اليورو؟

اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.

ما هو البنك المركزي الأوروبي ECB وكيف يؤثر على اليورو؟

البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.

كيف تؤثر بيانات التضخم على قيمة اليورو؟

بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية على قيمة اليورو؟

تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.

كيف يؤثر الميزان التجاري على اليورو؟

من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.