• الروبية الهندية تقوى بعد أن قدم بنك الاحتياطي الهندي خفضًا مفاجئًا بمقدار 50 نقطة أساس في سعر الفائدة، أكبر من المتوقع.
• يتراجع زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية من 86.00 لكنه يبقى فوق متوسطه المتحرك الأسي لمدة 100 يوم بالقرب من 85.63.
• خفض بنك الاحتياطي الهندي توقعاته للتضخم للسنة المالية 2026 إلى 3.7% ويحافظ على نمو الناتج المحلي الإجمالي عند 6.5%.
• أضافت الاقتصاد الأمريكي 139,000 وظيفة في مايو، متجاوزًا التوقعات قليلاً، مع بقاء معدل البطالة ثابتًا عند 4.2%.

قوة الروبية الهندية (INR) قليلاً مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة، على الرغم من خفض سعر الفائدة المفاجئ بمقدار 50 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الهندي (RBI). وقد أثر هذا التخفيض، الذي تجاوز توقعات السوق، بشكل مؤقت على زوج USD/INR قبل أن يجد الزوج دعماً بالقرب من 85.62. بعد صدور بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) في الولايات المتحدة، ارتفع زوج USD/INR بشكل طفيف وتداول حول 85.75 في بداية الجلسة الأمريكية.

فاجأ بنك الاحتياطي الهندي (RBI) الأسواق يوم الجمعة بخفض سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 50 نقطة أساس إلى 5.50%، مختارًا جرعة أقوى من التيسير النقدي مقارنةً بالتحرك المتوقع البالغ 25 نقطة أساس.

هذا هو خفض سعر الفائدة الثالث على التوالي هذا العام، مما يشير إلى تزايد إلحاح البنك المركزي لإحياء الطلب المحلي ودعم الاقتصاد. إلى جانب خفض سعر إعادة الشراء، خفض بنك الاحتياطي الهندي أيضًا نسبة الاحتياطي النقدي (CRR) بمقدار 100 نقطة أساس إلى 3%، مما يضخ سيولة جديدة في النظام المصرفي.

خلال المؤتمر الصحفي، أكد محافظ بنك الاحتياطي الهندي سانجاي مالهوترا أن تقديم التيسير النقدي هو أفضل وسيلة لتخفيف آثار الاقتصاد بينما يبقى التضخم ضمن الهدف المحدد. 

أظهرت التوقعات المحدثة لبنك الاحتياطي الهندي مراجعة هبوطية في توقعات التضخم، مما يمنح البنك المركزي مزيدًا من المرونة لخفض تكاليف الاقتراض. حتى مع التحول من موقف "تيسيري" إلى موقف "محايد"، فإن النبرة العامة تشير إلى أن البنك المركزي مستعد للعمل مرة أخرى إذا لزم الأمر.

المؤثرات في السوق: دفع بنك الاحتياطي الهندي للنمو، إشارات بيانات الولايات المتحدة على تباطؤ سوق العمل

• حافظ البنك المركزي الهندي على توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2026 عند %6.5، مشيرًا إلى الطلب المحلي القوي ومناخ الاستثمار الملائم. تشير توقعات مؤشر أسعار المستهلكين ربع السنوية إلى أن التضخم سيرتفع تدريجيًا على مدار العام، مع بقاءه ضمن نطاق الهدف من %2 إلى %6، عند %2.9 في الربع الأول، و%3.4 في الربع الثاني، و%3.9 في الربع الثالث، و%4.4 في الربع الرابع.
• بالإضافة إلى تعديلات سعر إعادة الشراء ونسبة الاحتياطي النقدي، خفض بنك الاحتياطي الهندي سعر تسهيلات الإيداع الثابتة إلى %5.25، وقام بتقليص كل من سعر التسهيلات الهامشية وسعر البنك إلى %5.75، مما يشجع البنوك على خفض أسعار الفائدة على القروض وتحسين تدفق الائتمان في الاقتصاد.
• على صعيد الأسهم، ارتفعت أسواق الأسهم الهندية بعد الإعلان حيث رحب المستثمرون بنبرة سياسة البنك المركزي الداعمة للنمو وزيادة السيولة. قفز مؤشر BSE Sensex بمقدار 746 نقطة ليغلق عند 82,188، بينما ارتفع مؤشر Nifty 50 بمقدار 252 نقطة لينهي فوق مستوى 25,000.
• تشير البيانات الأخيرة من الولايات المتحدة إلى أن الاقتصاد قد يفقد بعض الزخم. انخفض مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM إلى 49.9 في مايو، مما يشير إلى انكماش طفيف في قطاع الخدمات. في الوقت نفسه، ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية إلى 247,000 — وهو أعلى مستوى منذ أكتوبر — مما يشير إلى علامات مبكرة من الضغط في سوق العمل.
• أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر مايو زيادة صافية قدرها 139,000 وظيفة، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 130,000. ظل معدل البطالة ثابتًا عند %4.2، مما يشير إلى سوق عمل لا يزال مرنًا. كانت الزيادات مدفوعة بقطاعات الرعاية الصحية والترفيه والضيافة، والمساعدة الاجتماعية، على الرغم من تراجع التوظيف الحكومي. ومن الجدير بالذكر أن أرقام نمو الوظائف لشهري مارس وأبريل تم تعديلها بالخفض بمجموع 95,000، مما خفف من النبرة العامة للتقرير.
• ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) قليلاً بعد صدور البيانات، متداولًا بالقرب من 99.24 بعد أن لمس أدنى مستوى خلال اليوم عند 98.66، حيث تفاعلت الأسواق مع الزيادات في الوظائف التي جاءت أقوى من المتوقع إلى جانب التعديلات السلبية للأشهر السابقة. بينما يؤكد التقرير على استمرار مرونة سوق العمل، تشير التعديلات الضعيفة والأداء غير المتكافئ بين القطاعات إلى أن الاحتياطي الفيدرالي من المحتمل أن يبقى حذرًا في المدى القريب، مع مراقبة صانعي السياسة لعلامات تباطؤ الزخم.

التحليل الفني: زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية يبقى فوق خط الاتجاه، والمتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم بينما ينتظر السوق تقرير الوظائف غير الزراعية

بعد خفض سعر الفائدة المفاجئ بمقدار 50 نقطة أساس من بنك الاحتياطي الهندي، تراجع زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية USD/INR من مستوى 86.00 وهو الآن يتداول بالقرب من 85.75.

يتداول الزوج بالقرب من منطقة المقاومة الرئيسية عند 86.00 بعد عدة محاولات فاشلة لاختراقها. لا يزال الزوج مدعومًا بخط اتجاه صاعد قصير الأجل، الذي تم احترامه منذ أوائل مايو، مما يشير إلى اهتمام مستمر بالشراء عند الانخفاضات. يوفر المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم، الذي يقع حاليًا عند 85.63، دعمًا إضافيًا. قد يفتح الإغلاق اليومي دون هذا المتوسط المتحرك الأسي الباب لتراجع أعمق نحو 85.30 وربما 85.00.

على صعيد الزخم، يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) ثابتًا حول 53.5، مما يشير إلى أن هناك مجالًا لا يزال لأي اتجاه دون الإشارة إلى ظروف تشبع شرائي أو بيعي.

يبقى مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) في المنطقة الصعودية، مع وجود خط MACD فوق خط الإشارة، مما يشير إلى ميل صعودي أساسي. قد يكشف الاختراق المؤكد فوق 86.00 عن أعلى مستويات أبريل دون 87.00، بينما قد يؤدي الفشل في الثبات فوق خط الاتجاه الصاعد إلى تحويل الميل على المدى القريب لصالح قوة الروبية الهندية.