يتضاءل هامش الأمان لعائد البيزو المكسيكي مع اختراق الدولار الأمريكي / البيزو المكسيكي لمتوسطه المتحرك البسيط لـ100 يوم

• زوج USD/MXN يتجاوز المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم مع امتداد خسائر البيزو إلى اليوم الثالث.
• رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي يضيق ميزة أسعار الفائدة بين المكسيك والولايات المتحدة إلى 2.5٪.
• توقعات تثبيت بنك المكسيك Banxico وخطاب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشدد يصبان في صالح الدولار الأمريكي.

مدد البيزو المكسيكي (MXN) خسائره للجلسة الثالثة على التوالي يوم الثلاثاء، منخفضًا بأكثر من 0.4٪ مع تقليص المستثمرين تعرضهم للعملة المكسيكية عقب قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الأسبوع الماضي برفع أسعار الفائدة. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج USD/MXN عند 17.29، متجاوزًا المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) عند 17.26.

فارق أسعار الفائدة الأضيق، ومبيعات التجزئة الضعيفة تضغط على البيزو المكسيكي

في الأربعاء الماضي، رفع البنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.75-4.00٪، بينما ظلت أسعار الفائدة في المكسيك مستقرة عند 6.50٪ بعد أن أنهى بنك المكسيك (Banxico) دورة التيسير الخاصة به. لذلك، تقلص فارق أسعار الفائدة بين المكسيك والولايات المتحدة إلى 2.50٪ لصالح البيزو المكسيكي، وهو أدنى مستوى له منذ عام 2015.

كان فارق سعر الفائدة البالغ 6.50٪ الذي تم الوصول إليه في فبراير/شباط 2023 في صالح البيزو المكسيكي، الذي هبط إلى أدنى مستوياته مع وصول زوج USD/MXN إلى أعلى مستوى له في أبريل/نيسان 2020 عند 25.78. وبعد ذلك، انعكس مسار الزوج الغريب، ليتراجع إلى أدنى مستوى له في ما يقرب من تسع سنوات في أبريل/نيسان 2024 عند 16.26.

إلى جانب ذلك، أظهرت البيانات الصادرة من المكسيك أن مبيعات التجزئة في أغسطس/آب تحسنت من انكماش بنسبة -0.2٪ على أساس شهري إلى -0.1٪ لكنها جاءت دون التوقعات التي أشارت إلى توسع بنسبة 0.2٪. وعلى مدى 12 شهرًا حتى أغسطس/آب، تباطأت من 2.9٪ إلى 1.8٪.

وفي غضون ذلك، أدت الآمال بانتهاء الأعمال العدائية في الشرق الأوسط إلى تغيير معنويات السوق، لكن البيزو المكسيكي فشل في اكتساب الزخم مع توقع إبقاء بنك المكسيك Banxico على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه يوم الخميس. بالإضافة إلى ذلك، فإن التعليقات التي تميل نحو التشديد من جانب مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي تهيئ الأجواء لرفع آخر في أسعار الفائدة. وإذا لم يكن ذلك في أكتوبر/تشرين الأول، فمن المتوقع رفع آخر للفائدة في اجتماع ديسمبر/كانون الأول، مع احتمالات تبلغ 90٪، وفقًا لـ Prime Terminal.

قال رئيس فرع بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توماس باركين، إن التضخم سيستغرق وقتًا حتى يتراجع، وقد تكون هناك حاجة إلى المزيد من رفع أسعار الفائدة للوصول إلى هدف 2٪. وتدعم رئيسة فرع بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن، سوزان كولينز، رفع سعر الفائدة، محذرة من ارتفاع مخاطر التضخم وزيادة احتمال بقاء التضخم فوق 2٪.

إلى جانب ذلك، ستتضمن الأجندة الاقتصادية المكسيكية قرار بنك المكسيك بشأن سعر الفائدة. وفي الولايات المتحدة، ستكون مؤشرات مديري المشتريات الأولية، وبيانات الوظائف، ومعنويات المستهلكين، وتصريحات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي هي المحفزات لزوج USD/MXN.

توقعات أسعار USD/MXN: التحليل الفني

في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج USD/MXN عند 17.2914، مواصلاً تعافيه فوق القراءة الأخيرة لتجمع المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50/100/200 يوم عند 17.1558، والذي يعمل الآن كدعم أساسي ويميل بالتحيز قصير الأجل إلى الصعود. ولا يزال السعر دون خطي الاتجاه الهابطين المرسومين من 18.1651 و21.0808، مما يشير إلى أن الاتجاه الهبوطي الأوسع لا يزال قائمًا حتى مع ارتداد الزوج. ويقع مؤشر القوة النسبية (14) عند 65.1 في المنطقة الصعودية لكنه دون التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي قوي لكنه ليس مفرطًا.

في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الأولية قرب مرجع خط الاتجاه الهابط الأقرب عند 18.1651، قبل الحاجز الهيكلي الأعلى حول 21.0808، حيث نشأ ضغط البيع السابق. وفي الاتجاه الهبوطي، يوفر الدعم الفوري تجمع المتوسطات المتحركة البسيطة متعددة الفترات عند 17.155، مع ظهور أرضية أفقية أقوى عند 16.8866. وطالما ظل زوج USD/MXN فوق هذه المستويات، فمن المرجح أن يُنظر إلى التراجعات على أنها تصحيحية ضمن المرحلة الصعودية الحالية.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)