- محاضر اجتماع بنك اليابان تؤكد أن صانعي السياسة يفضلون رفع أسعار الفائدة مع اقتراب التضخم من هدف 2%، مما يعزز معنويات الين الياباني.
- تراجع أسعار النفط الخام بعد تعليقات ترامب بشأن الشرق الأوسط ضغط على تكاليف الطاقة والدولار الأمريكي.
- لا يزال الهبوط في زوج USD/JPY محدودًا بفضل قوة بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية وتجاوز احتمالات رفع الفائدة من جانب الفيدرالي في ديسمبر 78%.
يتراجع زوج USD/JPY بعد أن سجل مكاسب متواضعة في اليوم السابق، ويتداول حول مستوى 158.00 خلال الساعات الأوروبية يوم الاثنين. ويفقد الزوج زخمه مع تقدم الين الياباني (JPY)، مدفوعًا بمحاضر اجتماع بنك اليابان (BoJ) التي تشير إلى أن صانعي السياسة مستعدون لتسريع وتيرة التشديد النقدي.
ومع ذلك، أبقى بنك اليابان أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه السابق؛ وأكد التزامه بإدارة المخاطر التضخمية، مما رسخ توقعات السوق برفع الفائدة في ديسمبر/كانون الأول. وكشفت محاضر اجتماع سبتمبر/أيلول عن توافق واسع بين صانعي السياسة على أن المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة مناسبة مع اقتراب التضخم الأساسي من هدف البنك المركزي البالغ 2%.
وتعزيزًا لهذا الموقف المتشدد، أشار كبير الاقتصاديين السابق في بنك اليابان سييساكو كاميدا إلى أن البنك المركزي من المرجح أن يرفع أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول ويواصل زيادة تكاليف الاقتراض نحو 2% العام المقبل لكبح ضغوط الأسعار المستمرة.
الين يجذب تدفقات الملاذ الآمن على حساب الدولار
يشير استراتيجيون في ABN Amro إلى أن حالة النفور من المخاطرة الأخيرة عززت مكانة الين كملاذ آمن، مشيرين إلى أن "الطلب على الملاذ الآمن فضّل الين الياباني JPY على الدولار الأمريكي USD" مع سعي المستثمرين إلى التعرض لعملات دفاعية.
ومع زيادة الضغط الهبوطي على زوج USD/JPY، يواجه الدولار الأمريكي (USD) رياحًا معاكسة من تراجع أسعار الطاقة. فقد تراجع النفط الخام بعد أن صرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بأن أي عمل عسكري إضافي ضد إيران "غير مرجح للغاية"، وذلك رهناً باستمرار التقدم في برنامج إيران النووي وبقاء مضيق هرمز مفتوحًا. كما أقر ترامب بأن الصراع غير الشعبي في الشرق الأوسط كان قد رفع تكاليف الطاقة سابقًا وساهم في خسائر الجمهوريين الأخيرة في انتخابات التجديد النصفي.
ومع ذلك، فإن المخاطر الهبوطية على الدولار الأمريكي لا تزال محدودة بسبب قوة بيانات سوق العمل الأمريكية التي عززت التوقعات باستمرار التشديد النقدي. ووفقًا لأداة CME FedWatch، قفزت الاحتمالات الضمنية في السوق لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في ديسمبر/كانون الأول إلى ما فوق 78%. ويحظى هذا الموقف المتشدد بدعم من بيانات الوظائف غير الزراعية NFP لشهر أكتوبر/تشرين الأول، التي أضافت 165000 وظيفة، متجاوزة بشكل كبير التقدير الإجماعي البالغ 65000، ومبنية على قراءة سبتمبر/أيلول المعدلة إلى 60000، بينما تراجع معدل البطالة إلى 4.1%، متفوقًا على التوقعات البالغة 4.2%. وينتظر المستثمرون الآن صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الثلاثاء وتقرير مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الجمعة للحصول على إشارات حاسمة بشأن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
أسئلة شائعة عن الين الياباني
يعد الين الياباني JPY واحدًا من أكثر العملات تداولًا في العالم. يتم تحديد قيمتها على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد الياباني، ولكن بشكل أكثر تحديدًا من خلال سياسة البنك المركزي الياباني BoJ، الفرق بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية، أو معنويات المخاطرة بين المتداولين، من بين عوامل أخرى.
إن أحد تفويضات بنك اليابان هو التحكم في العملة، لذا فإن تحركاته تشكل أهمية كبيرة بالنسبة للين. وقد تدخل بنك اليابان بشكل مباشر في أسواق العملات في بعض الأحيان، وبشكل عام لخفض قيمة الين، على الرغم من أنه يمتنع عن القيام بذلك غالبًا بسبب المخاوف السياسية لشركائه التجاريين الرئيسيين. تسببت السياسة النقدية المتساهلة للغاية التي انتهجها بنك اليابان بين عامي 2013 و2024 في انخفاض قيمة الين مقابل نظرائه من العملات الرئيسية بسبب التباعد المتزايد في السياسات بين بنك اليابان والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى. وفي الآونة الأخيرة، أعطى التراجع التدريجي عن هذه السياسة المتساهلة للغاية بعض الدعم للين.
على مدى العقد الماضي، أدى موقف بنك اليابان المتمثل في التمسك بالسياسة النقدية شديدة التيسير إلى اتساع الفجوة في السياسات مع البنوك المركزية الأخرى، وخاصة مع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وقد دعم هذا اتساع الفارق بين السندات الأمريكية واليابانية لأجل عشر سنوات، وهو ما فضل الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني. ويؤدي قرار بنك اليابان في عام 2024 بالتخلي تدريجياً عن السياسة شديدة التيسير، إلى جانب خفض أسعار الفائدة في البنوك المركزية الكبرى الأخرى، إلى تضييق هذا الفارق.
غالبًا ما يُنظر إلى الين الياباني على أنه استثمار آمن. هذا يعني أنه في أوقات ضغوط السوق، من المرجح أكثر أن يضع المستثمرون أموالهم في العملة اليابانية بسبب الثقة فيها واستقرارها المفترض. من المرجح أن تؤدي الأوقات المضطربة إلى تعزيز قيمة الين في مقابل العملات الأخرى التي يعتبر الاستثمار فيها أكثر خطورة.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
استعادة منطقة 4100 دولار: هل سوف ينجح مشتري الذهب قبل مواجهة اختبار بيانات التضخم الأمريكي؟
يفتتح الذهب أسبوع بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي بارتداد قوي، مستعيداً منطقة 4100 دولار. ينخفض الدولار الأمريكي في ظل تقلص المخاطر المتعلقة بإيران، انخفاض أسعار النفط وحالة التفاؤل بشأن التجارة. يُظهر الرسم البياني اليومي أن الكفة تبدو قد مالت لصالح مشتري الذهب.
انخفاض خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى محيط منطقة 89.50 دولار مع تلميح ترامب إلى تخفيف التوترات بين الولايات المتحدة وإيران
ينخفض خام غرب تكساس الوسيط WTI مع وصف ترامب شن مزيد من الضربات ضد إيران بأنه أمر "غير مرجح للغاية" في حالة إحراز تقدم في المحادثات النووية والمحادثات بشأن الشحن. قامت العراق بتأمين اتفاقات مع الولايات المتحدة لاستئناف صادرات النفط عبر مضيق هرمز، مما يعوض خسائر بقيمة 60 مليار دولار.
الفوركس اليوم: تراجع الدولار الأمريكي عقب الارتفاع المدفوع من تقرير الوظائف غير الزراعية NFP
سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات ثقة المستثمرين Sentix لشهر نوفمبر/تشرين الثاني. في وقت لاحق من اليوم، من المقرر أن يتم تقديم تصريحات من جانب العديد من صناع السياسة النقدية في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يوم الثلاثاء، قد تؤدي بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي لشهر أكتوبر/تشرين الأول إلى زيادة تقلبات السوق.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الاثنين، 9 نوفمبر:
يفقد الدولار الأمريكي قوته في وقت مبكر من يوم الاثنين بعد الحركة الصعودية التي شهدها في نهاية الأسبوع السابق. ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات ثقة المستثمرين Sentix لشهر نوفمبر. وفي وقت لاحق من اليوم، من المقرر أن يُلقي العديد من صناع السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي خطابات.
سولانا: استمرار التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة ETF يمدد المخاطر الهبوطية في SOL
تتداول سولانا دون 90 دولارًا يوم الاثنين، مرتفعةً قليلًا بعد خسائر تجاوزت 3% دون خط اتجاه الدعم طويل الأجل في اليوم السابق. وقد كانت SOL في تراجع مطرد خلال الأسابيع الخمسة الماضية، بما يتماشى مع خمسة أسابيع متتالية من التدفقات الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة الموجهة إلى سولانا بإجمالي يتجاوز 150 مليون دولار.