يتداول الذهب مع ميل إيجابي دون 4400 دولار؛ رهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تحد من المكاسب قبيل مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي

• الذهب يستعيد زخمه الإيجابي يوم الأربعاء، رغم أن إمكانات الصعود تبدو محدودة.
• المخاطر الجيوسياسية ورهانات رفع الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تدعم الدولار الأمريكي كملاذ آمن، مما قد يحد من المكاسب.
• قد يختار المتداولون أيضًا التوجه إلى خارج السوق قبيل صدور بيانات التضخم الأمريكية الحاسمة.

يجذب الذهب (XAU/USD) بعض المشترين عند الانخفاض خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء، ليوقف التراجع الذي شهده اليوم السابق من منطقة 4435 دولار، أو أعلى مستوى منذ 5 يونيو/حزيران. ومع ذلك، لا تزال السلعة دون حاجز 4400 دولار، بينما يترقب المتداولون بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية للحصول على إشارات جديدة بشأن المسار المستقبلي للسياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قبل وضع رهانات اتجاهية جديدة على المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.

أشار تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) الضعيف الصادر يوم الجمعة إلى علامات تباطؤ سوق العمل وأضعف مبررات رفع البنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون قلقين بشأن مخاطر التضخم الناجمة عن تقلب أسعار الطاقة، وهو ما قد يدفع البنك المركزي الأمريكي إلى تبني موقف أكثر تشددًا. وفي الواقع، ارتفعت أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوى في أسبوع ونصف يوم الثلاثاء بعد أن قال مستشار للمرشد الأعلى الإيراني مجتبى خامنئي إن مضيق هرمز لن يُفتح حتى تستجيب الولايات المتحدة لمطالب طهران.

وإضافة إلى ذلك، صعّد المتمردون الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن هجماتهم على السفن في البحر الأحمر وباب المندب، مستهدفين بشكل خاص السفن المرتبطة بالسعودية. وقد أدى ذلك إلى ارتفاع علاوات مخاطر الحرب، والتي تعمل كرياح مواتية لأسعار النفط الخام وينبغي أن تفيد الدولار الأمريكي كملاذ آمن. علاوة على ذلك، لا تزال توقعات التشدد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي داعمة لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يعزز الدولار الأمريكي بشكل إضافي ويستدعي الحذر قبل التمركز لامتداد الحركة الصعودية القوية لزوج XAU/USD التي شهدناها خلال الأسبوع الماضي أو نحو ذلك.

أشار محللو دويتشه بنك إلى أن التحرك الحاد في أسواق الطاقة أضاف مزيدًا من الضغط على أسعار الفائدة، موضحين أن خام برنت "(+4.99٪ إلى 87.72 دولار/برميل) تجاوز مستوى 85 دولار/برميل للمرة الأولى هذا الشهر، في حين أن عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات (+6.2 نقطة أساس) محا كامل تراجعه بعد بيانات الوظائف يوم الجمعة، مع عودة تسعير رفع الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر إلى ما فوق 50٪ قبيل صدور مؤشر أسعار المستهلكين CPI غدًا." ووفقًا للبنك، فإن "هذه الخلفية المتمثلة في ارتفاع أسعار النفط وتكهنات رفع الفائدة جعلت الجلسة صعبة بالنسبة للسندات السيادية حول العالم"، مع "صورة متسقة لتحرك العوائد أقرب مجددًا إلى القمم المسجلة في أواخر يوليو/تموز."

الرسم البياني اليومي للذهب XAU/USD

التحليل الفني

يتحرك المعدن حول المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA)، رغم أنه لا يزال مكبوحًا دون نطاق كثيف من المقاومة العلوية، يبدأ من تصحيح فيبوناتشي 50.0٪ للهبوط من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران ويمتد نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 4500.51 دولار، مما يشير إلى أن الثيران بحاجة إلى اختراق واضح للأعلى لاستعادة السيطرة.

في الاتجاه الهبوطي، يوفر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 4388.33 دولار دعمًا فوريًا، مع وجود مستويات دعم إضافية عند تصحيح 38.2٪ عند 4298.48 دولار ومستوى 23.6٪ عند 4161.40 دولار. وقد يؤدي كسر هذا الأخير إلى كشف القاع الهيكلي حول 3939.81 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)