ينخفض الين الياباني مع تزايد تشدد بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ومخاوف التدخل

• يرتفع زوج دولار/ين USD/JPY بنسبة 0.36٪ يوم الاثنين ويظل فوق 157.00.
• تدعم النبرة المتشددة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الدولار الأمريكي رغم ارتفاع معدلات الفائدة في اليابان.
• يعيد فحص معدلات الفائدة الذي أُجري يوم الجمعة إحياء التكهنات بشأن تدخل السلطات اليابانية.

يمدد زوج دولار/ين USD/JPY مكاسبه يوم الاثنين ويتداول حول 157.45 في وقت كتابة هذا التقرير، مرتفعًا بنسبة 0.36٪ خلال اليوم. ويظل الزوج قريبًا من أعلى مستوياته الأخيرة مع استمرار ضعف الين الياباني (JPY) رغم تشديد السياسة النقدية من قبل بنك اليابان (BoJ)، بينما تعود المخاوف بشأن احتمال تدخل السلطات اليابانية في سوق صرف العملات الأجنبية إلى الواجهة.

لا يزال الين الياباني تحت الضغط عقب الارتداد القوي للدولار الأمريكي (USD) الذي شوهد الأسبوع الماضي. وقد رفع البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سعر الفائدة القياسي لأول مرة منذ ثلاث سنوات، بينما قدم رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش رسالة أكثر تشددًا مما كان متوقعًا، مما دفع المستثمرين إلى زيادة الرهانات على المزيد من الزيادات في معدلات الفائدة.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، ترى الأسواق الآن احتمالًا بنسبة 53٪ لرفع آخر لمعدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر/تشرين الأول، ارتفاعًا من 43٪ قبل أسبوع. كما ارتفعت احتمالات حدوث رفع إضافي واحد على الأقل بحلول نهاية العام إلى 90٪ من 80٪. وتبقي هذه التوقعات عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة وتوفر دعمًا للدولار الأمريكي.

وفي الوقت نفسه، رفع بنك اليابان سعر الفائدة الأساسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25٪ يوم الجمعة، وهو أعلى مستوى له منذ 31 عامًا. وترك محافظ بنك اليابان كازو أويدا الباب مفتوحًا أمام المزيد من الزيادات إذا تطورت النشاط الاقتصادي والأسعار بما يتماشى مع توقعات البنك المركزي. ومع ذلك، دعا عضوان في مجلس السياسة إلى مزيد من الصبر قبل المضي قدمًا في المزيد من التشديد. وتثير هذه الانقسامات تساؤلات حول مدى سرعة استمرار بنك اليابان في تطبيع السياسة النقدية، كما تحد من الدعم للين الياباني في الوقت الراهن.

كما أن الضعف المستمر للعملة اليابانية يجذب انتباه السلطات. فقد أجرى بنك اليابان فحصًا لمعدلات الفائدة مع المشاركين في السوق يوم الجمعة، وهي خطوة يراقبها المستثمرون عن كثب بسبب ارتباطها بمخاطر التدخل في سوق صرف العملات الأجنبية. وبالتالي، فإن أي ارتفاع إضافي في زوج دولار/ين USD/JPY قد يبقي التكهنات بشأن تحرك السلطات اليابانية حية.

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 100.35، أي ليس بعيدًا عن أعلى مستوى في سبعة أسابيع عند 100.56 الذي سجله يوم الجمعة. ومع ذلك، فإن التراجع الطفيف في عوائد سندات الخزانة الأمريكية يحد من صعود الدولار الأمريكي، حيث يتداول العائد القياسي لأجل 10 سنوات حول 4.97٪ بعد أن بلغ 5.04٪ الأسبوع الماضي، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007.

ومع ذلك، لا تزال عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة مع إبقاء الحرب في الشرق الأوسط مخاوف التضخم حية، فيما تظل علاوة المخاطر الجيوسياسية مدمجة في أسعار الطاقة. وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه سيكون على الأرجح منفتحًا على لقاء الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان على هامش الجمعية العامة للأمم المتحدة (UN) هذا الأسبوع.

كما يراقب المستثمرون القمة بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ، المقرر عقدها في وقت لاحق من هذا الأسبوع. ومن المرجح أن تظل التطورات الجيوسياسية، والتحولات في توقعات أسعار الفائدة الأمريكية، وأي مؤشرات جديدة على تدخل ياباني محتمل، المحركات الرئيسية لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY على المدى القريب.

التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY

في الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY عند 157.40، محافظًا على ميل صعودي بنّاء مع بقائه فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة (SMA) قرب 156.16 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة قرب 155.10. ويواصل الزوج التماسك دون مستوى المقاومة الأفقي عند 158.00 بقليل، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 61 إلى زخم صعودي إيجابي لكن غير مفرط، ما يوحي بأن التراجعات قد تجد مشترين ما دام السعر مدعومًا بهذه المتوسطات الأساسية.

وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الأولي عند المستوى الأفقي 156.50، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة عند 156.16، مع دعم أعمق عند 155.50 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة قرب 155.10. وعلى الجانب الصعودي، فإن اختراقًا واضحًا فوق 158.00 سيفتح الباب أمام المزيد من المكاسب، مما يعزز النبرة الصعودية الحالية ما دام الزوج يبقى فوق مستويات الدعم المتجمعة أدناه بشكل مريح.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)