الذهب صامد فيما دون 3350 دولار بينما يستوعب المتداولون بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI وطلبات إعانة البطالة الأمريكية

• الذهب يستقر فوق 3330 دولار بعد فشله في الحفاظ على المكاسب فوق 3350 دولار.
• دولار أمريكي أقوى وعوائد الخزانة الثابتة تحد من ارتفاع الذهب.
• تتحول الأنظار إلى ندوة جاكسون هول، مع خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول يوم الجمعة.

تقلص الذهب (XAU/USD) بعض خسائره خلال اليوم يوم الخميس بعد أن انخفض إلى أدنى مستوى له عند 3325 دولار خلال الجلسة الأوروبية، على الرغم من أن الانتعاش يكافح لتجاوز منطقة المقاومة عند 3350 دولار. إن الدولار الأمريكي الأقوى وعوائد الخزانة الثابتة تحافظ على الذهب مقيدًا، حيث يتردد المستثمرون في إضافة مراكز جديدة قبل خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD حول 3342 دولار خلال الجلسة الأمريكية، بعد أن سجل أعلى مستوى له خلال اليوم عند 3352 دولار. تعكس الحركة السعرية توحيدًا حذرًا، حيث يتردد المتداولون في اتخاذ مراكز جديدة ويحتفظون بالمعدن ضمن نطاق ضيق.

سلطت أحدث استطلاعات مؤشر مديري المشتريات (PMI) من S&P Global (التقديرات الأولية لشهر أغسطس) الضوء على القوة المستمرة في الاقتصاد الأمريكي. ارتفع مؤشر PMI المركب إلى 55.4، متجاوزًا قليلاً مستوى يوليو البالغ 55.1، بينما قفز مؤشر PMI التصنيعي إلى 53.3 من 49.8 في يوليو، متجاوزًا التوقعات البالغة 49.5 ومشيرًا إلى العودة إلى التوسع. انخفض مؤشر PMI الخدمي إلى 55.4 من 55.7 في يوليو ولكنه لا يزال يتجاوز التوقعات البالغة 54.2، مما يشير إلى مرونة في قطاع الخدمات.

في الوقت نفسه، ارتفعت مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية إلى 235 ألف، وهو أعلى مستوى في ثمانية أسابيع وأعلى من التقدير الإجماعي البالغ 225 ألف، مما يشير إلى بعض التخفيف في ظروف سوق العمل. إن الجمع بين أرقام PMI القوية وزيادة مطالبات البطالة يبرز الصورة المختلطة التي تواجه الاحتياطي الفيدرالي حيث يوازن بين مخاطر التضخم مع علامات تباطؤ التوظيف.

كشف محضر الاحتياطي الفيدرالي، الذي صدر يوم الأربعاء، أن معظم المسؤولين يرون أن التضخم المرتبط بالتعريفات الجمركية المتبادلة التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مؤخرًا يمثل خطرًا أكبر من تباطؤ سوق العمل. أشار صناع السياسة إلى أن آثار الرسوم الجمركية قد تستغرق وقتًا لتظهر، حيث من المتوقع أن تمر العديد من الشركات تدريجيًا بالتكاليف المرتفعة إلى المستهلكين. كما توقع عدد من المشاركين نموًا أضعف في النصف الثاني من العام حيث يعيق الدخل الأضعف إنفاق الأسر. بينما جادل عدد قليل من الأعضاء من أجل خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر، فضل الغالبية ترك السياسة النقدية دون تغيير، مع معارضة من المحافظين كريستوفر والر وميشيل باومان. وفيما يتعلق بالمستقبل، أكد المسؤولون أن مسار خفض أسعار الفائدة سيعتمد على البيانات الواردة واستمرار ضغوط التضخم الناتجة عن التعريفات الجمركية.

العوامل المؤثرة في السوق: دولار أمريكي ثابت، وعوائد مرتفعة، والاحتياطي الفيدرالي تحت الضغط

• يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بالقرب من أعلى مستوى له في أسبوع جديد حول 98.50 بعد بيانات PMI الأمريكية الإيجابية. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تعطي الأسواق الآن احتمالًا بنسبة 75% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، انخفاضًا من 81% قبل البيانات وقريبًا من التسعير الكامل قبل أسبوع.
• استقرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر المنحنى بعد أن انخفضت في اليومين الماضيين. العائد المرجعي لأجل 10 سنوات عند 4.310%، مرتفعًا بمقدار 1.5 نقطة أساس، بينما العائد لأجل 30 عامًا عند 4.915%، مرتفعًا بمقدار 1.7 نقطة أساس. يتم تسعير عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات TIPS عند 1.951%، مرتفعًا بنحو 1.6 نقطة أساس خلال اليوم.
• انخفض مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي للتصنيع إلى -0.3 في أغسطس من 15.9 في يوليو، متجاوزًا التقديرات البالغة 7. انخفضت الطلبات الجديدة إلى -1.9، وهو أول سالب منذ أبريل، بينما تراجعت الشحنات إلى 4.5 لكنها ظلت في منطقة التوسع.
• أخذ مسؤول الاحتياطي الفيدرالي شميت نغمة حذرة يوم الأربعاء، حيث قال لشبكة CNBC إن التضخم لا يزال "أقرب إلى 3% من 2%" وأن صانعي السياسة لا يزال لديهم "عمل للقيام به" قبل تخفيف السياسة. وأكد أن الاحتياطي الفيدرالي سيراقب عن كثب بيانات التضخم القادمة في أغسطس وسبتمبر، مشيرًا إلى أن السياسة النقدية "معتدلة التقييد ومناسبة" في الوقت الحالي. أضاف شميت أن الأسواق والفروقات لا تزال في حالة جيدة لكنه شدد على الحاجة إلى بيانات أكثر تحديدًا قبل النظر في أي تغيير في السياسة، موضحًا أنه "ليس في عجلة" لخفض أسعار الفائدة.
• يوم الخميس، توصلت الولايات المتحدة (US) والاتحاد الأوروبي (EU) إلى اتفاق بشأن بيان مشترك يحدد صفقة تجارية، حيث كررت واشنطن الحد الأقصى للرسوم الجمركية بنسبة 15% على معظم السلع الأوروبية وأشارت إلى أن الرسوم على السيارات قد يتم تخفيضها إلى 15% خلال أسابيع. كما التزم الجانبان بمعالجة الحواجز التجارية الرقمية.
• شهدت الساحة السياسية الأمريكية تحولًا دراماتيكيًا بعد أن دعا الرئيس الأمريكي دونالد ترامب علنًا إلى استقالة محافظ الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك يوم الأربعاء. حيث اتهم ترامب كوك بالاحتيال العقاري، مما زاد من الاتهامات التي قدمها مدير وكالة التمويل الفيدرالية للإسكان (FHFA) بيل بولتي، الذي دعا وزارة العدل للتحقيق في الأمر. وقد ضغط ترامب مرارًا على الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة، واصفًا باول بأنه "غبي" و"خاسر" وغيرها من الشتائم، بينما انتقد أيضًا المجلس، مما أثار مخاوف جديدة بشأن استقلالية البنك المركزي.
• ردت محافظ الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك على الضغط السياسي، قائلة إنها "ليس لديها نية للتعرض للضغط للاستقالة" وأنها ستأخذ أي أسئلة حول تاريخها المالي على محمل الجد، مشددة على أنها تجمع معلومات دقيقة لتقديم الحقائق.
• تتركز الجغرافيا السياسية حيث انتقدت روسيا المفاوضات الغربية التي تستبعد موسكو باعتبارها "طريقًا إلى لا شيء" وسط مناقشات مستمرة حول ضمانات الأمن لأوكرانيا. في الوقت نفسه، تخطط الولايات المتحدة لعقد قمة محتملة بين ترامب وبوتين وزيلينسكي.

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يعيد اختبار دعم 3330 دولار مع تلاشي الزخم الصعودي

تراجع سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يوم الخميس بعد الارتفاع الحاد يوم الأربعاء الذي رفع الأسعار لفترة وجيزة فوق الحد العلوي لنمط الوتد الهابط على الرسم البياني لإطار أربع ساعات. توقفت محاولة الاختراق عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة بالقرب من 3350 دولار، حيث عاد البائعون للظهور.

حاليًا، يعيد المعدن اختبار خط الوتد العلوي، الذي يتماشى بشكل وثيق مع منطقة الدعم الأفقية قرب 3330 دولار. أصبحت هذه المنطقة ساحة المعركة الفورية بين الثيران والدببة.

انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون مستوى 50 المحايد على الرسم البياني لإطار أربع ساعات، مما يعكس ضعف الزخم الصعودي ويبرز أن الارتفاع الذي حدث يوم أمس كان تصحيحيًا أكثر من كونه حركة تغير الاتجاه. من شأن الانزلاق الأعمق نحو منطقة 40-42 أن يعزز الضغط الهبوطي، بينما سيكون من الضروري التعافي فوق 55-60 لتغيير الميل لصالح المشترين.

تتسطح خطوط مؤشر الماكد (MACD) بالقرب من المحور الصفري، بينما تتقلص أشرطة الهيستوجرام الخضراء بعد فترة إيجابية قصيرة. يشير هذا إلى أن الزخم الصعودي من الارتفاع الذي حدث يوم الأربعاء يتلاشى. من شأن الانزلاق إلى المنطقة السلبية أن يؤكد تجدد الزخم الهبوطي، خاصة إذا فقد السعر مستوى 3330 دولار.

بشكل عام، يعتمد التوقع القريب على منطقة الدعم عند 3330 دولار. ستبقي الحركة المستدامة فوق هذا المستوى على اختراق الوتد سليمًا وتسمح للثيران بتحدي مستويات المقاومة الأعلى. على العكس من ذلك، فإن الاختراق الحاسم دون 3330 دولار سيبطل الاختراق ويكشف عن الأهداف الهبوطية عند 3310 دولار و3300 دولار.