البيزو المكسيكي يكسر الدعم في انتظار محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين

 

• البيزو المكسيكي يتجاهل ضعف ثقة المستهلك حيث يظل المتداولون مركزين على المحركات الرئيسية للمعنويات.
• تظل محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين هذا الأسبوع مهمة للبيزو المكسيكي والعملات الناشئة.
• زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي يتفاعل مع تباين السياسات النقدية قبل قرار بنك المكسيك.

يمتد البيزو المكسيكي (MXN) في مكاسبه مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة، حيث تستوعب الأسواق الانخفاض الملحوظ في ثقة المستهلك في المكسيك، وسلسلة من خطابات الاحتياطي الفيدرالي، وتتطلع إلى المناقشات التجارية المقبلة بين الولايات المتحدة والصين في سويسرا.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي دون مستوى 19.500، بانخفاض قدره 0.24%، مع احتمال أن تقود التحركات الإضافية التغيرات في المعنويات حول إشارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، والبيانات الاقتصادية المحلية، وتطورات التجارة العالمية.

انخفاض ثقة المستهلك في المكسيك في أبريل، مما يشير إلى آفاق محلية أضعف

أفاد المعهد الوطني للإحصاء والجغرافيا في المكسيك (INEGI) بتراجع حاد في ثقة المستهلك في أبريل، حيث انخفض المؤشر الرئيسي إلى 45.5 من 64.1 في مارس.

كما انخفض الرقم المعدل موسمياً إلى 45.3، من 46.0. يعكس المؤشر شعور الأسر تجاه الشؤون المالية، وآفاق العمل، والاقتصاد الأوسع، وهي المحركات الرئيسية للطلب المحلي.

على الرغم من الانخفاض الحاد، أظهر زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي رد فعل ضئيل. لقد قامت الأسواق بتسعير الآفاق المحلية الأضعف إلى حد كبير، خاصة في ظل التوقعات المتزايدة لخفض بنك المكسيك بمقدار 25-50 نقطة أساس الأسبوع المقبل (15 مايو).

بالإضافة إلى ذلك، يظل تركيز المستثمرين على المعنويات الخارجية للمخاطر، بما في ذلك الفروق في أسعار الفائدة العالمية والتوترات التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة والمكسيك. مع هيمنة هذه المحركات الكلية الأوسع على الاتجاه، يُنظر إلى ضعف ثقة المستهلك على أنه تأكيد بدلاً من كونه محفزًا جديدًا.

تركيز على خطابات الاحتياطي الفيدرالي بينما تزن الأسواق تباين السياسات

محرك رئيسي آخر لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي هو الفرق في أسعار الفائدة وتباين السياسات بين بنك المكسيك والاحتياطي الفيدرالي.

مع تركيز البنوك المركزية عالميًا على كبح التضخم، تراقب الأسواق عن كثب سلسلة من الخطابات اليوم من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بعد قرارهم الحفاظ على استقرار أسعار الفائدة الأمريكية يوم الأربعاء.

يوم الجمعة، قدم العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي رؤى حول المشهد الاقتصادي الحالي واتجاه السياسة النقدية.

سلطت الحاكمة أدريانا كوغلار الضوء على قوة سوق العمل الأمريكي، مشيرة إلى أنه يقترب من هدف الاحتياطي الفيدرالي الأقصى للتوظيف، مما يسمح بنهج صبور في تحقيق هدف التضخم البالغ 2%. أعرب الحاكم مايكل بار عن مخاوفه بشأن التعريفات التجارية الأخيرة، محذرًا من أنها قد تؤدي إلى ارتفاع التضخم والبطالة، مما يشكل تحديًا معقدًا لصانعي السياسات.

أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز التزام البنك المركزي باستقرار الأسعار، مشيرًا إلى أنه بينما تظل توقعات التضخم مثبتة، فإن اليقظة ضرورية في ظل عدم اليقين الاقتصادي.

من المتوقع أن تُدلي الحاكمتان ليزا كوك وكريستوفر والير، بالإضافة إلى رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي، بتصريحات إضافية في وقت لاحق اليوم، حيث من المقرر أن يتحدث جولسبي في حدث "الاحتياطي الفيدرالي يستمع: وجهات نظر من الغرب الأوسط". من المتوقع أن توفر هذه المناقشات مزيدًا من الوضوح حول توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي واستجابته للظروف الاقتصادية المتطورة.

ملخص يومي للبيزو المكسيكي: عوامل يجب مراقبتها في زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي

• أظهر تقرير التضخم لشهر أبريل في المكسيك، الذي صدر يوم الخميس، تسارع نمو الأسعار إلى 3.93% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات البالغة 3.90%. ارتفع التضخم الأساسي بنسبة 0.49% على أساس شهري، من 0.43% في مارس، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.47%.
• تشير المفاجأة الإيجابية في كل من الأرقام الرئيسية والأساسية إلى ضغوط أسعار أساسية مستمرة. 
• ومع ذلك، حيث لا يزال التضخم ضمن النطاق المستهدف للبنك المركزي بين 2% و4%، تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يقوم بنك المكسيك بخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل. 
• خلال عطلة نهاية الأسبوع، سيلتقي وزير الخزانة سكوت بيسنت وجاميسون غرير مع مسؤولين صينيين في سويسرا لمناقشة التجارة، مع استمرار التوترات بين أكبر اقتصادين في العالم كمحرك رئيسي للمعنويات المخاطرة.
• كعملة ناشئة (EM)، فإن البيزو حساس للغاية لمعنويات المخاطر العالمية وديناميات التجارة. مع تصدير حوالي 80% من صادرات المكسيك إلى الولايات المتحدة، وتعتبر الصين موردًا رئيسيًا للسلع الوسيطة، فإن البيزو عرضة بشكل خاص للتغيرات في تدفقات التجارة ورغبة المستثمرين في المخاطرة.
• أثارت الإعلانات الأخيرة عن التعريفات الأمريكية على الألمنيوم والصلب والسيارات - بالإضافة إلى إمكانية فرض رسوم إضافية خارج اتفاقية USMCA - مخاوف بشأن آفاق نمو المكسيك وزادت من عدم اليقين الاقتصادي.

زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي يتجه نحو أدنى مستوى في أبريل

يظل زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي تحت الضغط، حيث يتداول فوق مستوى الدعم الرئيسي عند 19.50، مع استمرار الاتجاه الأوسع في الانخفاض. 

يواجه الزوج صعوبة في استعادة المتوسط المتحرك البسيط لمدة 10 أيام (SMA) عند 19.59، والذي لا يزال يعمل كمقاومة ديناميكية. 

تظل الحركة السعرية محصورة بواسطة خط اتجاه هابط من انخفاض أبريل، مما يعزز الزخم الهبوطي. 

لكي يكتسب الثيران زخمًا، قد يوفر التحرك فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 10 أيام واختراق المستوى النفسي 19.60 الفرصة لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي للاستمرار نحو أعلى مستوى في مايو عند حوالي 19.78.

في الوقت نفسه، قد يؤدي التحرك دون 19.50 والإغلاق اليومي دون أدنى مستوى في أبريل عند 19.47 إلى كشف المزيد من الانخفاض نحو مستوى تصحيح 38.2% من حركة أبريل 2024 - فبراير 2025 عند 19.371. 

يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 37.49 إلى زخم هبوطي دون أن يكون في منطقة التشبع البيعي، مما يدل على أن هناك مجالًا لا يزال للبائعين للبقاء في السيطرة ما لم يحفز محفز أساسي انعكاسًا.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي