توقعات أسعار زوج يورو/ين EUR/JPY: يتراجع دون 178.00، ولا تزال النظرة الهبوطية قائمة تحت المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

• يتراجع زوج يورو/ين EUR/JPY بشكل طفيف إلى حوالي 177.70 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء.
• لا تزال النظرة السلبية للتقاطع قائمة دون متوسط الحركة البسيط لـ100 يوم، مع زخم RSI هبوطي.
• يظهر المستهدف الأول في الاتجاه الهابط عند 176.52؛ ويُرى مستوى المقاومة الفوري في منطقة 177.95-178.00.

يتم تداول زوج يورو/ين EUR/JPY بخسائر طفيفة قرب 177.70 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء. يضعف اليورو (EUR) مقابل الين الياباني (JPY) مع إثارة أعمال الشغب في فرنسا مخاوف بشأن الاستقرار السياسي. ومن المقرر صدور استطلاعات Zew من ألمانيا ومنطقة اليورو في وقت لاحق يوم الثلاثاء. كما من المقرر أن يتحدث صانع السياسات في البنك المركزي الأوروبي (ECB) خوسيه لويس إسكريفا.

فرضت السلطات الفرنسية حظر تجول ليليًا في أجزاء من وسط باريس ومدن أخرى بعد عطلة نهاية أسبوع من أعمال الشغب والنهب في أنحاء البلاد، بحسب هيئة الإذاعة البريطانية BBC. وقال رئيس الوزراء الفرنسي سيباستيان لوكورنو يوم الاثنين إنه "مصمم بالكامل على استعادة النظام العام" ودعا إلى فرض حظر تجول "محلي وجزئي" إذا لزم الأمر. وأضاف أنه "لا مجال" لفرض حظر تجول شامل على مدن بأكملها.

على الجانب الياباني، قد تدعم التصريحات المتشددة من أحد صانعي السياسات في بنك اليابان (BoJ) الين الياباني. وقالت عضوة مجلس سياسة بنك اليابان جونكو كويدا إنه لا حاجة إلى توخي الحذر المفرط بشأن رفع أسعار الفائدة بالنظر إلى أن مخاطر التضخم الصعودية لا تزال كبيرة.

وفي الوقت نفسه، قال محافظ بنك اليابان كازو أويدا يوم الاثنين إن التضخم الأساسي "قريب جدًا" من هدف البنك المركزي البالغ 2%، مع إضافة الطلب العالمي القوي على الذكاء الاصطناعي إلى ضغوط التضخم الناجمة عن ضيق سوق العمل، مما يشير إلى مجال لمزيد من الزيادات في أسعار الفائدة.

عمليات بيع السندات العالمية تحول التركيز إلى صفقات أسعار الفائدة عبر العملات

يشير استراتيجيون في سوسيتيه جنرال إلى أن موجة البيع الأخيرة في السندات العالمية كانت واسعة النطاق، مع امتداد التحرك في سندات الخزانة الأمريكية إلى الأسواق الرئيسية. ويؤكدون أن "عمليات بيع السندات ضغطت على السندات في كل مكان، وأن ارتفاع عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بنسبة 1% هذا العام دفع عوائد gilts بواقع 93 نقطة أساس، وعوائد BTPs بواقع 94 نقطة أساس، وعوائد OATs بواقع 123 نقطة أساس."

وتقول سوسيتيه جنرال إنه رغم أن ذلك "يجلب معه سردًا خاصًا به إلى السوق"، فإن حجم التحرك الأمريكي يعني أنه "إذا كانت قصة أسعار الفائدة الأمريكية بدأت تمتد أكثر من اللازم، فإن ذلك يعزز فكرة أن بيع EUR/JPY وGBP/AUD هنا قد يكون استراتيجية أفضل من حيث العائد مقابل المخاطرة من بيع EUR/USD وGBP/USD عند هذه المستويات." ومن وجهة نظرهم، فإن الخلفية الحالية تفضل صفقات الفارق النسبي في أسعار الفائدة عبر العملات على المراكز المباشرة على الدولار أو الجنيه الإسترليني.

أويدا يبقي بنك اليابان متشددًا بحذر مع اقتراب التضخم من الهدف

تأتي درجة Ueda البالغة 7/10 في أداة FXS Speechtracker أقل قليلاً من المتوسط التاريخي البالغ 7.4/10، لكن التركيز على "التضخم الأساسي قرب 2%" ودورة الأجور–الأسعار الإيجابية يشير إلى ميل طفيف نحو التشديد. كما أن التركيز على التضخم المدفوع بالطلب من النشاط العالمي القوي وأسواق العمل الضيقة والإنفاق الرأسمالي المحلي، إلى جانب التحذيرات من أن سوء ضبط السياسة قد يدفع معدلات الفائدة طويلة الأجل إلى الارتفاع، يعزز سردية مفادها أن بنك اليابان BoJ يقترب تدريجياً من مزيد من التطبيع مع الإبقاء على الأوضاع المالية ميسرة.

وفي الوقت نفسه، فإن إصرار Ueda على عدم تغيير النهج الأساسي لتقليص مشتريات السندات ورفضه الإعلان المسبق عن إجراءات طارئة لسندات الحكومة اليابانية JGB يشيران إلى رغبة في تجنب رد فعل مبالغ فيه من السوق مع الاحتفاظ بالمرونة. وبالنسبة لسوق العملات، فإن مزيج ارتفاع التضخم، واحتمال استمرار ارتفاع العوائد طويلة الأجل إذا جرى رفع معدلات الفائدة قصيرة الأجل، والالتزام باستقرار سوق سندات الحكومة اليابانية JGB، يعد داعماً بشكل طفيف للين، خاصة إذا ظلت معنويات المخاطرة العالمية هشة وسط ضغوط أسعار الطاقة الناجمة عن الشرق الأوسط.

التحليل الفني: النبرة الهبوطية لزوج يورو/ين EUR/JPY تسود دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

في الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج يورو/ين EUR/JPY على نبرة هبوطية مع بقائه دون المتوسط المتحرك البسيط لبولينجر 20 فترة، كما يظل دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) بفارق واضح. كما أن السعر مقيد أيضاً دون الحد العلوي لنطاق بولينجر، مما يعزز الميل الهبوطي، في حين يشير مؤشر القوة النسبية (14) عند 42.80 إلى زخم ضعيف بدلاً من ظروف تشبع بيعي.

بالنسبة للاتجاه الهابط، يقع مستوى الدعم الأولي عند قاع 15 أكتوبر/تشرين الأول عند 176.52. أما مستوى الدعم التالي الذي ينبغي مراقبته فهو الحد السفلي لنطاق بولينجر حول 175.80، حيث قد يفكر البائعون في جني الأرباح عند مزيد من الضعف. 

أما في الاتجاه الصاعد، فيظهر مستوى المقاومة الفوري في منطقة 177.95-178.00، والتي تمثل المتوسط المتحرك البسيط لبولينجر 20 فترة والحاجز النفسي. كما يظهر حاجز أقوى عند الحد العلوي لنطاق بولينجر بالقرب من 180.10، بينما يمثل المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 182.75 مستوى مقاومة رئيسياً يتعين استعادته لتخفيف الضغط الهبوطي الأوسع.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)