توقعات أسعار زوج دولار أسترالي/ين ياباني AUD/JPY: يتراجع إلى ما يقرب من 110.50، مع الحفاظ على ميل سلبي دون متوسط 100 يوم المتحرك SMA

• يتراجع زوج AUD/JPY إلى قرب 110.50 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الاثنين.
• يحافظ الزوج على ميل سلبي دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، مع زخم RSI هبوطي.
• يظهر الحاجز الأول في الاتجاه الصاعد عند منطقة 110.60؛ ويقع مستوى الدعم الأولي الذي يجب مراقبته عند منطقة 110.00.

يتداول زوج AUD/JPY في المنطقة السلبية حول 110.50 خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الاثنين. ويقوى الين الياباني (JPY) مقابل الدولار الأسترالي (AUD)، مع توقع أن تظل أنشطة التداول ضعيفة بسبب عطلة وطنية في اليابان. ويظل المتداولون في حالة تأهب قصوى لاحتمال تدخل السلطات اليابانية في سوق العملات لدعم الين الياباني JPY.

وفي الوقت نفسه، استمرت حالة عدم اليقين بشأن ما إذا كان بنك اليابان (BoJ) سيرفع أسعار الفائدة مرة أخرى هذا الشهر، رغم أن الأسواق واصلت توقع تحرك محتمل في ديسمبر/كانون الأول أو يناير/كانون الثاني.

وقال محافظ بنك اليابان (BoJ) كازو أويدا الأسبوع الماضي إن البنك المركزي سيقوم بـ"تقييم احتمالية ومخاطر تحقق التوقعات الأساسية للاقتصاد والأسعار" عند النظر في وتيرة وتوقيت الزيادات المستقبلية في أسعار الفائدة. وأوضحت آيانو ساتو من بنك اليابان BoJ أنها تؤيد نهجًا تدريجيًا لرفع أسعار الفائدة على مراحل متعددة.

تدفقات السندات اليابانية الخارجة تعيد تشكيل ديناميكيات العوائد العالمية وتدعم اليورو بشكل طفيف

يشير الاستراتيجيون في كومرتس بنك إلى تحول ملحوظ في دور اليابان داخل أسواق الدخل الثابت العالمية، موضحين أنه "خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، باع المستثمرون اليابانيون سندات أجنبية أكثر بقيمة 5 تريليون ين ياباني (حوالي 30 مليار يورو) مما اشتروا." ويؤكدون أن هذا البيع الصافي المستمر أمر نادر، مشيرين إلى أنه "خلال السنوات العشرين الماضية، لم تكن هناك سوى ثلاث فترات كان فيها المستثمرون اليابانيون بائعين صافين مهمين للسندات الأجنبية على أساس متجدد لمدة 12 شهرًا: في 2013-14، وفي أعقاب الجائحة في 2022-23، وخلال الأشهر الثلاثة الماضية."

وفي ظل التقلبات الأخيرة في أسعار الفائدة الأوروبية، يقر كومرتس بنك بأن "المستثمرين اليابانيين كانوا بالفعل بائعين صافين للسندات الفرنسية طويلة الأجل خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، كما أن صافي المشتريات التراكمية منذ أوائل 2014 تراجعت بشكل ملحوظ منذ الجائحة،" لكنه يؤكد أنهم "عادوا بالفعل كمشترين خلال الأشهر الثلاثة الماضية." وعلى هذا الأساس، يرى البنك أنه "من غير المرجح بالتالي أن يكون المستثمرون اليابانيون مسؤولين عن الاضطرابات الأخيرة في سوق السندات الفرنسية، أو حتى أنهم ساهموا فيها بشكل ملموس."

وعلى نطاق أوسع، يحذر كومرتس بنك من أن "الأمر، بشكل غير مباشر، مهم بوضوح لأسواق السندات العالمية سواء كان المستثمرون اليابانيون مشترين موثوقين للسندات الأجنبية شهرًا بعد شهر أو ما إذا كانوا، كما كان الحال خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، يتحولون إلى بائعين صافين،" مضيفًا أن "هناك على الأرجح صلة بين ارتفاع العوائد العالمية وتزايد إحجام المستثمرين اليابانيين عن توجيه الأموال إلى الخارج." كما أن تركيبة تلك التدفقات مهمة أيضًا: "ومن المثير للاهتمام، أن المستثمرين اليابانيين كانوا يبيعون بشكل أساسي السندات الأمريكية في الأشهر الأخيرة. ومن هذا المنظور، قدمت تدفقات السندات اليابانية مؤخرًا بعض الدعم لليورو مقابل الدولار الأمريكي."

ساتو من بنك اليابان تؤيد التشديد التدريجي لكنها ترفض مسارًا محددًا مسبقًا لأسعار الفائدة

تتوافق درجة ساتو البالغة 6.4/10 مع المتوسط التاريخي على FXS Speechtracker، ما يشير إلى عدم وجود تحول واضح نحو التشديد أو التيسير مقارنة بالتواصل المعتاد. كما أن تأييد التعديل التدريجي لأسعار الفائدة مع رفض مسار محدد مسبقًا للرفع يشير إلى تطبيع حذر يحد من الارتفاع الفوري للين.

ويشير التركيز على استقلالية السياسة إلى جانب التوافق مع الدعم المالي الاستباقي إلى وجود مجال لتشديد ثابت يعتمد على البيانات بدلًا من التحركات العدوانية. كما أن الإشارة إلى أن مخاطر الأسعار تميل قليلًا إلى الارتفاع بسبب ارتفاع تكاليف النفط الناجمة عن الصراع في الشرق الأوسط تضيف ميلًا طفيفًا نحو التشديد على الهامش، وهو ما قد يدعم الين عند التراجعات إذا أكدت البيانات الواردة ضغوط التضخم المستمرة.

التحليل الفني: لا يزال التوقع السلبي لزوج AUD/JPY قائمًا دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

في الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج AUD/JPY على تحيز هبوطي قصير الأجل مع بقاء السعر الفوري دون النطاق الأوسط لنطاق بولينجر وأدنى بكثير من المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA). ويظل الزوج محصورًا في النصف السفلي من نطاق بولينجر الأخير، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) لفترة 14 حول 46 دون خط الحياد 50، ما يشير إلى أن الضغط الهبوطي لا يزال يهيمن رغم غياب حالات التشبع البيعي الحادة.

على الجانب الصعودي، يقع مستوى المقاومة الأولي عند النطاق الأوسط لنطاق بولينجر / المتوسط المتحرك البسيط 20 فترة بالقرب من 110.60. وإلى الأعلى، فإن العقبة التالية التي يجب مراقبتها هي أدنى مستوى في 10 أغسطس/آب عند 111.63، وصولًا إلى الحد العلوي لنطاق بولينجر عند 112.10، ثم المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 112.40. 

في الاتجاه الهبوطي، تظهر الأرضية الفنية البارزة التالية عند المستوى النفسي 110.00. وأي عمليات بيع لاحقة دون هذا المستوى قد تكشف الحد السفلي لنطاق بولينجر حول 109.05، يليه أدنى مستوى في 1 أكتوبر/تشرين الأول عند 108.71، حيث إن كسر هذا المستوى سيعيد فتح المجال أمام هبوط أعمق. 

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)