توقعات سعر مؤشر الدولار الأمريكي: يتمسك بالمكاسب فوق 99.50، بينما يستمر التحيز الهبوطي

• مؤشر الدولار الأمريكي يرتفع إلى حوالي 99.75 في وقت مبكر من الجلسة الأوروبية يوم الخميس. 
• لا تزال النبرة السلبية لمؤشر الدولار الأمريكي DXY قائمة مع زخم RSI هبوطي. 
• مستوى الدعم الأول الذي يجب مراقبته هو 99.45؛ ويظهر أول حاجز صعودي عند 100.70. 

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، وهو مؤشر لقيمة الدولار الأمريكي (USD) مقاسًا مقابل سلة من ست عملات عالمية، بالقرب من 99.75 حاليًا خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الخميس. ويكتسب مؤشر الدولار الأمريكي DXY بعض الزخم مع بقاء المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران شديدة الضبابية، مما يعزز تدفقات الملاذ الآمن. 

قال نائب وزير الخارجية الإيراني، كاظم غريبابادي، يوم الأربعاء إن إيران وعُمان تقتربان من وضع اللمسات النهائية على إطار مقترح للشحن التجاري عبر مضيق هرمز، وفقًا لشبكة CNN. ومع ذلك، فإن ذلك لن يؤدي تلقائيًا إلى إعادة فتح الممر المائي الحيوي. 

وفي وقت مبكر من يوم الأربعاء، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه أجرى محادثات مثمرة للغاية مع إيران. وتغذي التصريحات المتضاربة من المسؤولين الأمريكيين والإيرانيين بشأن اتفاق محتمل مخاوف السوق، مما يدعم الدولار الأمريكي في مقابل نظرائه. 

قد تسهم التعليقات المتشددة في دعم الاتجاه الصعودي لمؤشر الدولار الأمريكي DXY. وقال رئيس فرع بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي، جيف شميد، يوم الأربعاء إن السياسة النقدية الأكثر تشددًا قد تكون مطلوبة لإعادة التضخم إلى هدف البنك المركزي البالغ 2٪. 

قامت الأسواق بتسعير احتمال يقارب 54.7٪ بأن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول، وفقًا لأداة CME FedWatch.

البيانات الأمريكية المخيبة لتوقعات ADP تسلط الضوء على تفاوت التوظيف لكن مع ديناميكيات أجور أكثر قوة

يشير محللو Danske Bank إلى أن أحدث بيانات سوق العمل الأمريكية رسمت صورة متباينة، حيث جاء تقرير التوظيف الوطني الصادر عن ADP لشهر يوليو/تموز "أضعف من المتوقع عند 44 ألفًا (المتوقع: 70 ألفًا)، مع تفاوت التوظيف عبر القطاعات". ويشيرون إلى أن "قطاعي التعليم والرعاية الصحية أضافا وظائف، بينما تراجع قطاعا الترفيه والضيافة"، مما يؤكد التباينات القطاعية الكامنة وراء الإخفاق العام. وفي الوقت نفسه، تلاحظ Danske أنه "كان من اللافت أن ADP أبلغت عن ارتفاع في نمو الأجور بين العمال الذين يغيرون وظائفهم"، وهو ما تفسره على أنه دليل على أن "ظروف سوق العمل تتشدد وأن قوة التفاوض لدى العمال تتحسن رغم بطء نمو الوظائف الإجمالي". ومن وجهة نظرهم، "على الهامش، هذه إشارة متشددة لصالح بنك الاحتياطي الفيدرالي".

شميد يلفت الانتباه إلى مخاطر التضخم المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، مؤيدًا موقفًا أكثر تشددًا من بنك الاحتياطي الفيدرالي

يقدم شميد من بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed رسالة تميل بشكل معتدل إلى التشديد، مع درجة FXS Speechtracker عند 7.3/10، وهي أعلى قليلاً من المتوسط التاريخي البالغ 7/10 ومتسقة مع تحيز قوي للسياسة. ويؤكد التشديد على أن سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي الحالية "ليست مشددة"، وأن الاستثمار المرتبط بالذكاء الاصطناعي يغذي التضخم، وأن السياسة النقدية الأكثر تشددًا لا تزال مطلوبة لإعادة التضخم المقاس بمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE إلى هدف 2٪، ما يبرز القلق من أن التضخم لا يزال "مرتفعًا جدًا" و"مثيرًا للقلق" رغم صمود النمو وتوازن سوق العمل تقريبًا. كما أن تحذير شميد من أن تباطؤ التضخم الأخير وتخفيف تكاليف الطاقة قد يكونان مؤقتين، وأن ضغوط الأسعار المدفوعة بعوامل العرض يجب ألا تُغفل، يعزز موقفًا يميل إلى مزيد من التشديد أو الإبقاء عليه لفترة أطول بدلًا من التيسير المبكر.

انخفض مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.96 نقطة لكنه لا يزال مرتفعًا عند 145.80، ما يشير إلى أن التواصل العام من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال بقوة في منطقة التشديد رغم التراجع الطفيف. وفي هذا السياق، تتماشى درجة FXS Speechtracker الأعلى من المتوسط لشميد مع بيئة لا يزال فيها مؤشر FXS Fed Sentiment Index يعكس تحيزًا قويًا نحو الإبقاء على السياسة مقيدة، حتى مع الإشارات التدريجية التي توحي بقدر أقل قليلًا من التشدد على الهامش.

التحليل الفني: لا تزال النظرة الهبوطية لمؤشر الدولار الأمريكي قائمة

في الرسم البياني اليومي، تبدو النبرة قصيرة الأجل لمؤشر الدولار Spot هبوطية، مع تراجع السعر الآن إلى ما فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) مباشرة، والذي يعمل كدعم فوري، وإلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط الأوسط لنطاقات بولينجر لمدة 20 يومًا الذي يحد من الاتجاه الصاعد. ويقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 36.10 بالقرب من منطقة التشبع البيعي، ما يشير إلى أنه رغم استمرار الضغط الهبوطي، قد يبدأ البائعون في فقدان الزخم مع ابتعاد المؤشر عن متوسطه الأخير.

في الاتجاه الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 99.45، حيث قد تظهر أرضية أقوى إذا واصل المؤشر تراجعه. ويقع مستوى الدعم التالي عند أدنى مستوى في 29 مايو عند 98.75. 

في الاتجاه الصاعد، تأتي المقاومة الأولى عند النطاق الأوسط لبولينجر عند 100.70، تليها النطاق العلوي عند 101.95؛ وستكون هناك حاجة إلى تعافٍ مستدام فوق هذه المستويات لتخفيف التحيز الهبوطي الحالي والإشارة إلى ارتداد أكثر إيجابية على المدى المتوسط.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)