- تتراجع الفضة مع ارتفاع أسعار النفط الخام، مدفوعة بمخاطر الطاقة في الشرق الأوسط، وتجدد مخاوف التضخم.
- قدّم تراجع توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، عقب بيانات العمل الأمريكية الضعيفة، دعماً حاسماً لأسعار الفضة.
- واصلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية الممتدة لعقود، والمدفوعة بارتفاع إصدار الديون ومخاطر التضخم، الحد من صعود الفضة.
انخفض سعر الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) بعد افتتاحه بفجوة صعودية، ليظل في المنطقة الإيجابية ويتداول حول 60.90 دولار للأونصة الترويسية خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء. وتعرضت الفضة التي لا تدر عائدا لضغوط هبوطية مع ارتداد أسعار النفط الخام، المدفوع بمخاطر الإمدادات المستمرة في الشرق الأوسط، مما أبقى المخاوف التضخمية وتوقعات رفع أسعار الفائدة في دائرة التركيز بقوة.
ارتفعت أسواق النفط مع تصاعد التهديدات التي تواجه تدفقات الطاقة الإقليمية، متجاوزةً بذلك مؤشرات تعافي الإمدادات. وقد تصاعدت الهجمات على ناقلات النفط في مضيق هرمز، حيث أفادت عمليات التجارة البحرية البريطانية بوقوع تسع حوادث بالفعل هذا الشهر. وإضافة إلى التوترات الإقليمية، اعترض تحالف تقوده السعودية ودمر صاروخا باليستيا أطلقه الحوثيون واستهدف خميس مشيط في السعودية، بينما قيّم المتداولون أيضا احتمالات تعطل الإنتاج بسبب عاصفة تتطور وتهدد مراكز الطاقة الأمريكية الرئيسية في خليج المكسيك.
وعلى الرغم من هذه الرياح المعاكسة، وجدت أسعار الفضة بعض الدعم مع تراجع توقعات المزيد من التشديد من جانب الاحتياطي الفيدرالي بعد بيانات سوق العمل الأمريكية الأضعف الأسبوع الماضي. ووفقا لأداة CME FedWatch، تعكس مقايضات أسعار الفائدة احتمالا يقارب 20٪ لرفع سعر الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقبل في أكتوبر/تشرين الأول. ومع ذلك، ظلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية قرب أعلى مستوياتها منذ عقود، مدعومة بمخاطر التضخم العنيدة، واتساع العجز المالي، وإصدار الديون الضخم المرتبط بتوسع الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي.
تدفقات الفضة المنهجية تحت المجهر مع إشارة TD Securities إلى مستوى محفز رئيسي
وفقا لـ TD Securities، يسلط متتبع مراكز CTA المتقدم الخاص بها الضوء على أن الصناديق التي تتبع الاتجاه لا تزال منخرطة بشكل محدود فقط في الفضة، حيث تحتفظ مستشاري تداول السلع CTA حاليا بصافي مركز بيع صغير عند نحو "-2٪ من الحجم التاريخي الأقصى." ويحدد التقرير مستوى محفز هبوطي رئيسي عند "60.71 دولار -2.9٪," وهو جزء من تحليل TD للسيناريوهات الذي يرسم كيفية تطور التدفقات المنهجية عبر مساري "هبوط كبير إلى صعود كبير" في الفضة خلال العام المقبل.
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
4100 دولار: إلى متى يمكن أن يدافع الذهب الدفاع عن هذه المنطقة؟
يستأنف الذهب اتجاهه الهابط الأخير، مقتربًا من منطقة 4100 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء. يتماسك الدولار الأمريكي بالقرب من أعلى مستوياته خلال 17 شهرًا في ظل عوائد سندات الخزانة المرتفعة وارتداد في أسعار النفط. من منظور فني قصير الأجل، يبدو أن المسار الأقل مقاومة في الذهب نحو الاتجاه الهابط.
توقعات سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI: يبدو أن الثيران مترددون بالقرب من منطقة 89.00 دولار في ظل تخفيف المخاطر بشأن الإمدادات
يُسجّل خام غرب تكساس الوسيط WTI ارتدادًا طفيفًا من محيط أدنى مستوياته خلال أربعة أسابيع، على الرغم من أنه يفتقر إلى القناعة الصعودية. تخفيف المخاوف المتعلقة بالإمدادات يوازن حالة عدم اليقين الجيوسياسي ويحد من الارتفاع المحتمل في السائل الأسود. الإعدادات الفنية المتباينة تستدعي الحذر قبل وضع رهانات اتجاهية حول السلعة.
الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يتمسك بموقف صعودي قبل صدور بيانات متوسطة التأثير
سوف يقوم مكتب إحصاءات الاتحاد الأوروبي Eurostat اليوم بنشر بيانات مبيعات التجزئة في منطقة اليورو لشهر أغسطس/آب. خلال جلسة التداول الأمريكية، سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية بيانات الميزان التجاري من كندا والولايات المتحدة. سوف يواصل المستثمرون أيضاً الاهتمام بتصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 7 أكتوبر:
تعرض الدولار الأمريكي (USD) لضغوط هبوطية جديدة يوم الثلاثاء، متراجعًا مجددًا إلى منطقة أدنى مستوياته في يومين، إذ يبدو أن تراجع المخاوف المالية في فرنسا قد قدم بعض الدعم لأسواق الأصول المرتبطة بالمخاطر على نطاق أوسع. وتراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) عن التفاؤل الذي شوهد في بداية الأسبوع، ليتعرض لضغوط هبوطية جديدة ويكسر دون منطقة الدعم عند 102.00
دولار أمريكي/روبية هندية USD/INR لا يزال هادئًا بشكل عام بعد رفع بنك الاحتياطي الهندي سعر إعادة الشراء بمقدار 25 نقطة أساس إلى ٪5.5
لم تُظهر الروبية الهندية رد فعل ملحوظًا في مقابل الدولار الأمريكي، عقب قرار السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الهندي RBI. وقد رفع بنك الاحتياطي الهندي سعر إعادة الشراء الرئيسي Repo Rate بمقدار 25 نقطة أساس إلى 5.5%. ويحوّل البنك المركزي الهندي موقف السياسة إلى "تشديد محسوب" من "محايد".