- أدى بيع الأسهم وتراجع عوائد السندات إلى دعم الفضة غير المدرة للعائد، مع سعي المستثمرين إلى أصول أكثر أمانًا.
- أدى تصاعد الصراع في الشرق الأوسط واضطرابات الشحن في مضيق هرمز إلى تعزيز جاذبية الفضة كملاذ آمن.
- تشير أداة CME FedWatch إلى أن الأسواق تسعر احتمالًا بنسبة 92٪ لرفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.
يمدد سعر الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) مكاسبه لليوم الثاني على التوالي، ويتداول حول 57.80 دولار للأونصة خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الجمعة. تقدمت أسعار الفضة مع عمليات بيع حادة في أسواق الأسهم، مما أدى إلى تجدد الطلب على الملاذ الآمن على المعادن الثمينة. وقد دفع هذا الهروب إلى الأصول الأكثر أمانًا عوائد السندات إلى الانخفاض بشكل ملحوظ، مما قلل تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المدرة للعائد مثل الفضة وقدم دعمًا واسعًا للمعدن.
وإضافة إلى الزخم الصعودي، استوعب المستثمرون المخاطر الجيوسياسية المتصاعدة في الشرق الأوسط. وتصاعدت التوترات عقب اشتداد الأعمال العدائية بين السعودية وقوات الحوثيين المدعومة من إيران في اليمن، إلى جانب حادثة وقعت في وقت سابق من الأسبوع عندما أصاب مقذوف إيراني سفينة حاويات ترفع علم سنغافورة وأغرقها في مضيق هرمز.
وفي الوقت نفسه، واصل المشاركون في السوق تقييم مسار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، إذ عززت البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية الأخيرة التوقعات بظروف اقتراض أكثر تشددًا. ووفقًا لأداة CME FedWatch، تسعر الأسواق حاليًا احتمالًا بنحو 72٪ بأن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير هذا الشهر، بينما ارتفعت التوقعات برفع الفائدة في ديسمبر إلى 92٪.
تغطية مراكز البيع المكشوفة من قبل مستشاري تداول السلع CTA في أسعار الفائدة تمتد إلى المعادن الثمينة
وفقًا لـ TD Securities، فإن "مستشاري تداول السلع CTA نشطون للغاية عبر الأصول اليوم"، مع "تغطية ملحوظة للمراكز القصيرة على نطاق واسع في مجمع أسعار الفائدة". هذا التحول في المراكز "يساعد مستشاري تداول السلع CTA على عكس مسارهم من عمليات بيع الذهب الكبيرة أمس"، بينما "تشهد الفضة والبلاتين والبلاديوم أيضًا تغطية لمراكز البيع المكشوفة من قبل مستشاري تداول السلع CTA"، مما يخفف بعض الضغط المنهجي الذي كان يثقل كاهل قطاع المعادن الثمينة.
التحليل الفني:
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الفضة/الدولار XAG/USD عند 57.80 دولار، ممتدًا في تراجعه دون كل من مقاييس الاتجاه قصير الأجل ومتوسط الأجل، مما يبقي التحيز قصير المدى هبوطيًا. ويقع السعر حاليًا دون المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة تسعة أيام و50 يومًا (EMAs)، مما يشير إلى أن الارتدادات لا تزال محدودة بينما يستمر الهبوط الأوسع. ويظل مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا عند 38.85 في منطقة الحياد المنخفض، ما يلمح إلى استمرار ضغط هبوطي ولكن دون الوصول بعد إلى ظروف تشبع بيعي حادة، في حين أن القراءة الأخيرة لمؤشر FXS Fed Sentiment Index عند 127.51 تعزز فكرة أن توقعات السياسة الكلية لا تزال تميل ضد المعادن النفيسة.
على الجانب الصعودي، تتماشى المقاومة الفورية مع المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام عند 58.81 دولار، حيث من المرجح أن يتعثر أي تعافٍ في البداية، تليها مقاومة أكثر صلابة عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا قرب 62.46 دولار، والذي يحدد الحد العلوي للمرحلة التصحيحية الحالية. ومع عدم وجود مستويات دعم قريبة وواضحة مستمدة من المؤشرات المتاحة، قد يلجأ المتداولون إلى القيعان الأخيرة والأرقام النفسية المستديرة كأرضيات مؤقتة، بينما من المتوقع أن يظل التحيز الهبوطي قائمًا ما دام زوج الفضة/الدولار XAG/USD يتداول دون مقاومة المتوسطات المتحركة المتجمعة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: ارتداد زوج الذهب/الدولار XAU/USD بقوة مع ظهور تقارير عن شراء الصين لسندات الخزانة تؤدي إلى هبوط حاد في عوائد السندات الأمريكية
يسجل الذهب ارتداداً قوياً من أدنى مستوياته الأسبوعية، حيث يستعيد منطقة 4150 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس. ينخفض الدولار الأمريكي بشكل حاد إلى جانب عوائد سندات الخزانة على خلفية تقرير شراء الصين للسندات. من الناحية الفنية، يظل مؤشر القوة النسبية RSI اليومي هبوطيًا ويشكل عامل ضغط على مشتري الذهب.
انخفاض خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى محيط منطقة 93.10 دولار على خلفية عودة الحديث عن تخفيف العقوبات الأمريكية على الرغم من مخاطر صدمة الإمدادات
تدرس إدارة ترامب تخفيف العقوبات على ناقلات النفط التابعة لأسطول الظل، مما يدفع الأسعار للانخفاض. تصاعد الصراع في الشرق الأوسط وضربات المصافي الأوكرانية يهددان صادرات النفط العالمية. تكشف بيانات المخزونات من معهد البترول الأمريكي API عن سحب ضخم من المخزونات بلغ 11.12 مليون برميل، متجاوزًا توقعات السوق بفارق كبير.
الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يمحو المكاسب المدفوعة من بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI مع تراجع عوائد السندات
يظل الدولار الأمريكي USD تحت ضغط البيع يوم الخميس ويتخلى عن المكاسب التي سجلها عقب صدور قراءات التضخم القوية، مع تراجع عوائد سندات الخزانة بشكل حاد. في وقت لاحق من اليوم، سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية، إلى جانب أرقام مؤشر أسعار المنتجين PPI لشهر سبتمبر/أيلول وبيانات مبيعات التجزئة.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 16 أكتوبر:
تعرض الدولار الأمريكي (USD) لضغط هبوطي قوي ومتجدد يوم الخميس، وأعاد لفترة وجيزة زيارة منطقة أدنى مستوياته خلال عدة أيام وسط التراجع الملحوظ نفسه في عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر مختلف الآجال ونبرة حذرة عامة بين المشاركين في السوق.
البيتكوين يحافظ على 80500 دولار؛ الإيثريوم ينتعش، والريبل يضعف
تُظهر البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH) والريبل (XRP) حركة سعرية مختلطة يوم الجمعة، حيث يستقر BTC وETH فوق مستويات الدعم الرئيسية بينما يواجه XRP صعوبة دون المقاومة الرئيسية. وفي الوقت نفسه، أدت أرقام التضخم العنيدة إلى إضعاف شهية المخاطرة، كما ضعفت مؤشرات الزخم لهذه العملات الرقمية الثلاث الكبرى، مما يشير إلى خطر حدوث تصحيح أعمق إذا فشل الدعم الرئيسي في الصمود.