توقعات أسعار الفضة/الدولار XAG/USD: يتعافى إلى ما يقرب من 31.00 دولار على خلفية تقرير التضخم الأمريكي الثابت

• ارتد سعر الفضة منتعشًا إلى ما يقرب من 31.00 دولار بعد صدور تقرير التضخم الأمريكي، والذي أظهر أن ضغوط الأسعار لا تزال ثابتة.
• ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين العام والأساسي السنوي بنسبة 2.6٪ و3.3٪ على التوالي كما هو متوقع.
• ستعمل حالة التفاؤل بشأن تداولات ترامب على إبقاء سعر الفضة حالة متوترة.

استقر سعر الفضة (زوج الفضة/الدولار الأمريكي XAG/USD) عند ما يقرب من 31.00 دولار في جلسة التعاملات الأمريكية يوم الأربعاء بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر أكتوبر/تشرين الأول. أفاد مكتب إحصاءات العمل (BLS) أن ضغوط الأسعار لا تزال ثابتة حيث تسارع التضخم السنوي العام إلى 2.6٪ من 2.4٪ في سبتمبر/أيلول.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي - الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة - بما يتماشى مع التقديرات والإصدار السابق بنسبة 3.3٪. خلال الشهر، نما التضخم العام والأساسي بشكل متوقع بنسبة 0.2٪ وبنسبة 0.3٪ على التوالي.

من غير المرجح أن تؤثر ضغوط الأسعار التي لا تزال مرتفعة على تكهنات السوق بخفض معدلات الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول؛ حيث أن المسؤولين أكثر قلقا بشأن منع فقدان الوظائف، مع استمرار الثقة العالية بشأن بقاء التضخم على المسار الصحيح نحو هدف البنك البالغ 2٪.

بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بشكل طفيف لكنه تشبث بالمكاسب بالقرب من 106.00. تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى ما يقرب من 4.38٪.

لا تزال التوقعات العامة لسعر الفضة ضعيفة فيما يسمى بـ"تداولات ترامب"؛ إذ أن الطلب على تلك الأصول التي من المتوقع أن تحقق أداء أفضل في إدارة الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب مرتفع.

لذلك، قد يواجه سعر الفضة ضغوطًا بيعية لأن سياسات ترامب، مثل زيادة التعريفات الجمركية على الواردات بنسبة 10٪ وخفض ضرائب الشركات، ستعزز النمو الاقتصادي الأمريكي وضغوط الأسعار، وهو سيناريو سيكون مواتيًا لعائدات السندات الأمريكية حيث ستكون هناك حاجة إلى حفاظ الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة تقييدية. تاريخيًا، تزيد العوائد المرتفعة على الأصول المدرة للعائد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالاستثمار في الأصول غير المدرة للعائد، مثل الفضة.

التحليل الفني للفضة

لا يزال سعر الفضة على المسار الصحيح نحو خط الاتجاه المائل صعوديًا قرب 29.00 دولار، مرسومًا من أدنى مستوياته في 28 فبراير/شباط عند 22.30 دولارًا. تراجع المعدن الأبيض بعد اختراق مستوى الدعم الأفقي المرسوم من قمة 21 مايو/أيار عند 32.50 دولار.

تراجع الاتجاه على المدى القريب لسعر الفضة حيث بدأ المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا في الانخفاض، والذي يتم تداوله قرابة 32.00 دولار.

يتراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يوما إلى ما يقرب من 40.00. إذا ظل مؤشر القوة النسبية (14) دون هذا المستوى، فسوف يحفز الزخم الهبوطي.

الرسم البياني اليومي للفضة