توقعات سعر الذهب: تثبيت الفائدة الأمريكية يفشل في تعزيز ارتداد زوج الذهب/الدولار XAU/USD، في انتظار بيانات التضخم PCE والناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي الحاسمة اليوم

• ينخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD بشكل ملموس خلال اليوم حتى الآن بعد ثلاثة ارتفاعات يومية متتالية، متداولاً عند منطقة 4027 دولار للأونصة يوم الخميس.
• يأتي انخفاض الذهب الطفيف بعد مواجهة الرفض مرة أخرى عند منطقة المقاومة 4066 دولار بعد صدور قرار تثبيت معدلات الفائدة الذي يميل نحو التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم أمس.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى استمرار تحرك مؤشرات الزخم بشكل عرضي ضمن مناطق هبوطية، أدنى بقليل من مناطق مقاومة محورية.
• ينخفض الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر بشكل طفيف في وقت مبكر اليوم ويتداول عند 6360 جنيه للبيع و 6335 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس.

يأتي انخفاض الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر خلال اليوم حتى الآن على خلفية انخفاض طفيف في زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP خلال اليوم حتى الآن، متداولاً عند محيط منطقة 55.98 في البنوك المصرية قبل صدور قرار معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي المصري CBE في وقت لاحق اليوم، حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يترك البنك المركزي معدلات الفائدة دون تغيير. لا يزال زوج العملات يحاول اكتساب زخم صعودي إضافي من أجل استهداف منطقة 56.50 ثم منطقة 58.70 على المدى القريب إلى المتوسط، في وقت كتابة هذا التقرير.

يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الأسواق العالمية على انخفاض، بعد ثلاثة أيام متتالية من الارتفاعات، مضغوطاً من تثبيت معدلات الفائدة الأمريكية الذي يميل نحو التشديد ضمن نطاق 3.75٪-4.00٪ على خلفية تصريحات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش في المؤتمر الصحفي بعد القرار بأن التضخم مرتفع جدًا في الولايات المتحدة وأن البنك المركزي مستعد للتحرك من أجل معالجة ذلك.

صوّتت اللجنة الفيدرالية FOMC بأغلبية 10-2 لصالح الحفاظ على معدلات الفائدة المرجعية على الأموال الفيدرالية دون تغيير ضمن نطاق 3.75٪ إلى 4٪. عارضت المحافظة ليزا كوك ورئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في كليفلاند، بيث هاماك، القرار، مفضلتين رفع معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

على الرغم من ذلك، فإن الانخفاض الجاري في الذهب خلال اليوم حتى الآن يظل محدوداً، حيث يرى بعض المشاركين في السوق أن رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش لم يكن مائلاً نحو التشديد بما يكفي في المؤتمر الصحفي، حيث أنه لم يذكر أي إشارة أو تلميح بشأن رفع معدلات الفائدة في اجتماع ديسمبر/كانون الأول.

على الرغم من صمت وارش يوم أمس تجاه ذلك، فإن أداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME تُظهر حاليًا أن الأسواق تسعّر احتمالية بنحو 83٪ لرفع معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماع السياسة النقدية في ديسمبر/كانون الأول، مقارنة باحتمالية بنحو 80٪ قبل اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم أمس.

من أجل إزالة حالة عدم اليقين التي تطغى على المشاركين في السوق بشأن مسار معدلات الفائدة الأمريكية في المستقبل، ينتظر المتداولين بفارغ الصبر صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي للربع الثالث وبيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية، وهو مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، لشهر سبتمبر/أيلول.

من المقرر صدور هذه البيانات المذكورة أعلاه الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش اليوم، والتي عادة ما يكون لها تأثير ملموس على توقعات معدلات الفائدة الأمريكية، مما سوف يؤثر بالتالي على ديناميكيات الدولار الأمريكي وحركة أسعار المعدن النفيس المقوم بالدولار.

على صعيد التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، تعمل دول وسيطة في الشرق الأوسط بقيادة قطر على إعادة إطلاق المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران من أجل منع استئناف الحرب، بينما أفادت تقارير بأن نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس أرسل رسالة إلى محسن رضائي، أمين المجلس الأعلى للأمن القومي الإيراني، في محاولة لإحياء محادثات السلام، مما يُنعش آمال التوصل إلى حل دبلوماسي لإنهاء الحرب الجارية في الشرق الأوسط.

على الرغم من المحاولات الدبلوماسية، فإن القتال بين جماعة الحوثيين المدعومة من إيران في اليمن والحكومة اليمنية المدعومة من المملكة العربية السعودية يضغط على معنويات المشاركين في السوق، وذلك جنباً إلى جنب مع إشارة صحيفة وول ستريت جورنال إلى أن مسؤولين أمريكيين أبلغوا عدة دول عربية خليجية بالاستعداد لحملة عسكرية قصيرة ومكثفة ضد إيران بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية في 3 نوفمبر/تشرين الثاني.

سوف يعلن البنك المركزي الأوروبي ECB عن قرار معدلات الفائدة في وقت لاحق من اليوم، بينما سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية اليوم التقدير الأول لنمو الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثالث وبيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، وهو مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، لشهر سبتمبر/أيلول.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• على الرسم البياني اليومي، ينخفض الذهب بشكل ملموس خلال اليوم حتى الآن بعد ثلاثة أيام من الارتفاعات، بعد مواجهة الرفض مرة أخرى عند منطقة المقاومة القريبة 4066 دولار (أدنى مستويات 7 أكتوبر/تشرين الأول)، مسجلاً قمة عند منطقة 4083 دولار يوم أمس قبل أن يتراجع مرة أخرى خلال اليوم.
• قام الذهب في وقت سابق من الشهر الحالي بتأكيد الدخول في اتجاه هابط على المدى القريب بعد كسر نطاق التداول العرضي الذي استمر 3 أسابيع (4066 - 4235) نحو الاتجاه الهابط، مؤكداً بشكل أكبر أيضاً نمط رأس وكتفين هبوطي.
• من الجدير بالذكر أنه تم تأكيد نموذج رأس وكتفين هبوطي في وقت سابق على الرسم البياني اليومي بعد كسر خط عنق النموذج الهبوطي عند منطقة 4235 دولار (أدنى مستويات 16 سبتمبر/أيلول) على أساس الإغلاق اليومي، حيث يظهر الآن المستهدف المُقاس للنموذج الهبوطي المذكور عند محيط منطقة 3775 دولار على الأقل.
• يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً بشكل عرضي ضمن مناطق هبوطية خلال اليوم حتى الآن، حيث يتحرك في الوقت الحالي عند محيط مستويات 38، حيث لديه مجال لتمديد الانخفاض الجاري خلال اليوم حتى الآن قبل الدخول ضمن مناطق تشبع بيعي، في وقت كتابة هذا التقرير.
• سوف تظل المعنويات الهبوطية سائدة في الذهب طالما يتداول فيما دون منطقة المقاومة القوية 4235 دولار، حيث هناك حاجة إلى اختراق هذه المنطقة بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي من أجل عودة دخول ثيران الذهب إلى السوق بشكل ملموس.
• كسر منطقة 4066 بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي خلال الأسبوع السابق والفشل في اختراقها بشكل متكرر بعد ذلك نحو الاتجاه الصاعد خلال الأيام القليلة الماضية يحفز الدببة بشكل كبير من أجل محاولة استهداف المُستهدف المُقاس لنمط الرأس والكتفين الهبوطي المذكور أعلاه، والذي يقع عند محيط منطقة 3775 دولار.
• اختراق منطقة 4083 دولار (أعلى مستويات يوم أمس) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي نحو الاتجاه الصاعد سوف يؤدي إلى إعادة تقييم تحركات المعدن الأصفر وتشجيع الثيران على الدخول بحذر إلى السوق.
• تراجع أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI بشكل طفيف خلال اليوم حتى الآن بعد ارتداد يوم أمس يعزز أنماط قمة فنية ظهرت في تحركات النفط خلال الفترة الأخيرة، مما يُبقي آمال دببة النفط قائمة في تسجيل انخفاض تصحيحي ملموس في أسعار النفط قائمة، مما يُبقي بالتالي آمال ثيران الذهب قائمة.
• من أجل انخفاض أسعار النفط وتهدئة مخاوف الأسواق بشكل مستدام، لا يزال النفط بحاجة إلى تهدئة التوترات في الشرق الأوسط والاطمئنان إلى استدامة إمدادات النفط المرتفعة من الشرق الأوسط من خلال التوصل إلى اتفاق سلام دائم على الأرض بين الولايات المتحدة وإيران من أجل تقليص علاوة المخاطر وتكاليف الشحن البحري المرتفعة بشدة التي يتم تسعيرها في أسعار النفط من الشرق الأوسط، في وقت كتابة هذا التقرير.

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي

• في الاتجاه الصاعد، في حالة تلاشي الانخفاض الجاري خلال اليوم حتى الآن واكتساب زخم صعودي قوي في الذهب، سوف يحاول ثيران المعدن الأصفر في البداية اختراق منطقة 4083 دولار (أعلى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي، قبل مواجهة المقاومة القوية عند منطقة 4235 دولار (أدنى مستويات 16 سبتمبر/أيلول)، قبل مواجهة مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً التي تقع اليوم عند منطقة 4285 دولار، قبل ظهور مقاومة ثانوية عند منطقة 4315 دولار (أعلى مستويات 25 سبتمبر/أيلول)، قبل اختبار منطقة 4400 دولار (أعلى مستويات 18 سبتمبر/أيلول)، قبل تحدي مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الرئيسي الذي يقع اليوم عند محيط منطقة 4500 دولار، قبل مواجهة منطقة 4510 دولار (أعلى مستويات 3 سبتمبر/أيلول)، قبل اختبار منطقة 4697 دولار للأونصة (أعلى مستويات 25 أغسطس/آب)، قبل منطقة 4774 (أعلى مستويات 12 مايو/أيار) ومنطقة 4890 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 أبريل/نيسان)، قبل مواجهة منطقة 5239 دولار للأونصة (أعلى مستويات 10 مارس/آذار)، قبل منطقة 5420 دولار للأونصة (أعلى مستويات 2 مارس/آذار) ومنطقة 5598 دولار للأونصة (أعلى مستويات 29 يناير/كانون الثاني، أعلى المستويات على الإطلاق).
• في الاتجاه الهابط، في حالة تمديد الانخفاض الجاري خلال اليوم حتى الآن واكتساب زخم هبوطي أقوى في الذهب، سوف يحاول الدببة في البداية كسر منطقة 3975 دولار للأونصة (أدنى مستويات 23 أكتوبر/تشرين الأول)، قبل مواجهة منطقة 3960 دولار للأونصة (أدنى مستويات 17 يوليو/تموز)، قبل محاولة حشد جميع القوى الهبوطية من أجل كسر منطقة الدعم الحاسمة على المدى المتوسط 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران) بشكل حاسم، قبل مواجهة منطقة دعم ثانوية عند محيط منطقة 3928 دولار للأونصة (أدنى مستويات 4 نوفمبر/تشرين الثاني 2025)، قبل تحدي منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025، نقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة).
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية على المدى الأطول، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4083، 4235، 4285، 4315، 4400، 4500، 4510، 4697، 4774، 4890، 5239، 5420، 5598

مناطق الدعم: 3975، 3960، 3941، 3928، 3886