تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد بيانات CPI مع استمرار مخاطر رفع الفائدة من قبل الفيدرالي

• تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات لكنه لا يزال مرتفعًا بشكل حاد خلال الأسبوع.
• تراجع عائد السندات لأجل 30 عامًا بعد أن لامس أعلى مستوى له منذ عام 2007.
• احتمالات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تصل إلى 91٪ مع ارتفاع توقعات التضخم.

تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية خلال جلسة التعاملات الأمريكية يوم الجمعة عقب صدور بيانات التضخم الأمريكية، لكنها تتجه لإنهاء الأسبوع على ارتفاع. وانخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة أساس واحدة إلى 4.951٪، لكنه ارتفع بأكثر من 16 نقطة أساس، أو 3.49٪، هذا الأسبوع.

تهدأ العوائد الأمريكية، لكن صدمة التضخم هذا الأسبوع لا تزال تؤثر

وتراجع عائد السندات الأمريكية لأجل 30 عامًا بمقدار نقطتي أساس إلى 5.34٪ بعد أن لامس أعلى مستوى له منذ عام 2007 عند 5.38٪، وذلك بسبب الارتفاع الحاد في أسعار النفط المدفوع بتصاعد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، والذي امتد إلى اليمن، والحوثيين مقابل السعودية.

جاءت بيانات التضخم الأمريكية الأخيرة متوافقة إلى حد كبير مع التقديرات، باستثناء مؤشر أسعار المستهلك الأساسي CPI، الذي جاء متوافقًا مع التوقعات لكنه تراجع قليلًا. وعلى الرغم من ذلك، فإن تقرير مؤشر أسعار المنتجين PPI شديد السخونة قبل يوم، وارتفاع العوائد الأمريكية هذا الأسبوع، أشعلا إعادة تسعير متشددة تجاه الفيدرالي.

سعّرت أسواق المال احتمالًا بنسبة 91٪ لرفع معدلات الفائدة بمقدار 0.25٪ من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في اجتماع الأسبوع المقبل.

وأظهرت بيانات أخرى أن المستهلكين الأمريكيين أصبحوا أكثر تشاؤمًا بشأن الاقتصاد ويتوقعون الآن ارتفاع الأسعار بسبب عودة أسعار الوقود إلى الارتفاع وتصاعد التوترات التجارية، لا سيما بين الولايات المتحدة وكندا.

في الوقت نفسه، يتمسك مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء سلة من ست عملات مقابل الدولار الأمريكي، بمستوى 99.00، مرتفعًا بنسبة طفيفة تبلغ 0.05٪.

تبلغ توقعات التضخم لأجل 5 سنوات في الأسواق المالية الأمريكية 2.46%، ارتفاعًا من 2.37% في بداية الأسبوع، وفقًا لمعدل التضخم التعادلي لأجل 5 سنوات. وارتفع معدل التعادل لأجل 10 سنوات من 2.35% إلى 2.4%، مما يشير إلى أن الأسواق تتوقع ارتفاع التضخم على المدى المتوسط.

تركيز المتداولين على اجتماع الفيدرالي، والمؤتمر الصحفي لورش

في الأسبوع المقبل، سيركز المتداولون على قرار السياسة النقدية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC). وإلى جانب ذلك، سيراقبون بيانات الوظائف والإسكان، ومؤشر نيويورك الفيدرالي التصنيعي Empire State، ومبيعات التجزئة، وخطابات مسؤولي الفيدرالي.

العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات

(تم تصحيح هذه القصة في 11 سبتمبر/أيلول عند الساعة 19:39 بتوقيت جرينتش لتقول إن معدل التعادل لأجل 10 سنوات ارتفع من 2.35% إلى 2.4%، بدلًا من انخفاضه.)