- تستفيد الفضة من تجدد معنويات النفور من المخاطر مع تراجع الأسهم العالمية.
- يعقّد التباين المستمر داخل الاحتياطي الفيدرالي التوقعات بشأن القرارات السياسية القادمة.
- ينتظر المتداولون إصدار البيانات الأمريكية المتأخرة، وخاصة تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر/أيلول المقرر يوم الخميس.
ارتفعت الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) يوم الثلاثاء، حيث تتداول في محيط منطقة 50.70 دولار في وقت كتابة هذا التقرير، بزيادة قدرها 1.00% خلال اليوم. يدعم المعدن الثمين نغمة عامة من النفور من المخاطر عبر الأسواق، حيث يفضل المستثمرون التعرض لأصول الملاذ الآمن مع تعرض الأصول ذات المخاطر لضغوط. تأتي هذه الحالة الحذرة قبل إصدار البيانات الاقتصادية الأمريكية المتأخرة لفترة طويلة، وأبرزها تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر/أيلول المقرر صدوره يوم الخميس.
تتراجع الأسهم العالمية بشكل عام، مما يعزز الطلب على الأصول الدفاعية. لا يزال المستثمرون مترددين حيث تم تعطيل تدفق المؤشرات الاقتصادية الكلية الأمريكية في الأسابيع الأخيرة، مما يعقد تقييمات زخم سوق العمل في الوقت الحقيقي. يبقي تقرير الوظائف غير الزراعية القادم المشاركين في السوق في حالة ترقب، مما يعزز جاذبية المعادن الثمينة تلقائيًا.
تضيف التعليقات المتباينة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي طبقة أخرى من عدم اليقين. اتخذ المحافظ كريستوفر والر لهجة حمائمية بشكل واضح، واصفًا سوق العمل بأنه "ضعيف" وقريب من "سرعة التوقف". وأكد أن خفض معدل الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر/كانون الأول سيقدم "تأمينًا إضافيًا" ضد التباطؤ الاقتصادي. بالمقابل، أشار العديد من أعضاء الاحتياطي الفيدرالي الآخرين إلى الحذر، قائلاً إنه قد يكون من السابق لأوانه تيسير السياسة النقدية بينما لا يزال التضخم فوق المستهدف.
يظهر هذا التباين في تسعير السوق. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن احتمالية خفض الفائدة في ديسمبر/كانون الأول الآن تبلغ 46.6%، بانخفاض حاد من 66.9% قبل أسبوع. يتوقع المستثمرون أن يؤدي الإصدار التدريجي للبيانات المتراكمة إلى تحسين الرؤية. سجلت مطالبات البطالة الأولية 232 ألف مطالبة، بينما ارتفعت مطالبات البطالة المستمرة إلى 1.957 مليون للأسبوع المنتهي في 18 أكتوبر/تشرين الأول، مما يعزز علامات تباطؤ ظروف العمل.
في هذا البيئة من عدم اليقين الجزئي، تستفيد الفضة من خصائصها كملاذ آمن. ورغم تراجع توقعات التيسير النقدي متوسط الأجل من جانب الاحتياطي الفيدرالي، إلا أنها لا تزال توفر دعمًا هيكليًا للمعدن، بينما يُحافظ عدم اليقين السياسي والاقتصادي على طلب ثابت وإن كان حذرًا.
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتحمل وطأة صدمة الطاقة في ظل اتساع نطاق الحرب في الشرق الأوسط
يرتد الذهب من أدنى مستوياته في بداية الأسبوع يوم الاثنين مع ارتفاع النفط بقوة بسبب تصاعد الأزمة في الشرق الأوسط. يظل الدولار الأمريكي قوياً وسط حالة نفور من المخاطرة، صدمة الطاقة وتلاشي رهانات خفض معدلات الفائدة الأمريكية. من الناحية الفنية، يبدو أن الذهب عند مفترق طرق، حيث تظهر منطقة 5000 دولار بمثابة خط الدفاع الأخير للمشترين.
توقعات سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI: تسجيل أعلى المستويات خلال عدة سنوات فوق منطقة 126 دولار يبدو ممكناً
يتسارع ارتفاع أسعار النفط بعد شن الولايات المتحدة وإسرائيل هجمات على عدة مستودعات نفط إيرانية. قامت إيران بتعيين مجتبی خامنئي مرشد أعلى جديد لها. الارتفاع القوي في أسعار النفط يدفع توقعات التضخم العالمي. تخلت أسعار خام غرب تكساس الوسيط WTI عن بعض مكاسبها المبكرة بعد ارتفاعها بنحو 28%.
الشتاء قادم: حرب الشرق الأوسط وصدمة النفط، هل يعود التضخم؟
أصبح تصاعد الحرب في الشرق الأوسط بسرعة يشكل أزمة اقتصادية عالمية. يعيد ارتفاع أسعار النفط إحياء مخاوف التضخم في وقت كانت فيه البنوك المركزية تعتقد أن أسوأ صدمة سعرية قد مرت. أوروبا - التي لا تزال هشة بعد أزمة الطاقة بين روسيا وأوكرانيا - قد تجد نفسها مرة أخرى في مركز التداعيات. لكن لا يهم كثيرًا في أي ركن من العالم تعيش.. فالفوضى المستمرة ستؤثر عليك.
تغطية مباشرة للوظائف غير الزراعية NFP
كيف ستقيم الأسواق بيانات الوظائف غير الزراعية NFP لشهر فبراير في ظل تفاقم الأزمة في الشرق الأوسط؟
يتوقع المستثمرون أن ترتفع الوظائف غير الزراعية NFP بمقدار 59 ألف بعد الزيادة المثيرة للإعجاب البالغة 130 ألف المسجلة في يناير/كانون الثاني. سيقوم خبراؤنا بتحليل رد فعل السوق على الحدث اليوم في الساعة 13:00 بتوقيت جرينتش.
سعر سولانا يرتفع على الرغم من نشاط صناديق الاستثمار المتداولة ETF والمشتقات المتباين
ارتفعت سولانا (SOL) بنحو %2 في وقت النشر يوم الاثنين، مسجلة انتعاشًا طفيفًا بعد أربعة أيام متتالية من الخسائر. الثقة المؤسسية في سولانا مختلطة، حيث أدت تدفقات الأموال الخارجة اليومية المتتالية في الأسبوع الماضي إلى تحديد صافي التدفق الأسبوعي عند 24 مليون دولار.