تراجع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY إلى ما دون 148.00 مع تباطؤ التضخم الأمريكي، وارتفاع رهانات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي

• انخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY إلى ما دون 148.00 حيث عززت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الأضعف من المتوقع التحول نحو تيسير توقعات سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي.
• فقد الدولار الأمريكي بعض قوته مع تراجع عوائد سندات الخزانة؛ حيث يوازن المتداولون بين آفاق خفض سعر الفائدة وتوقعات بنك اليابان الحذرة.
• تنتظر الأسواق خطابات البنك الاحتياطي الفيدرالي وبيانات اليابان، بما في ذلك تقرير مؤشر أسعار المنتجين وبيانات الناتج المحلي الإجمالي يوم الخميس، للحصول على اتجاهات إضافية.

الين الياباني (JPY) يتقدم بشكل معتدل مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الثلاثاء حيث أعادت بيانات التضخم الأمريكية الأقل من المتوقع إشعال التكهنات حول خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في وقت لاحق من هذا العام. 

في وقت كتابة هذا التقرير، انخفض زوج USD/JPY بنسبة 0.43% خلال اليوم، متداولًا دون مستوى 148.00 بعد أن فشل في تمديد ارتفاع يوم الاثنين الذي تم تحفيزه من خلال تحسين المشاعر العالمية تجاه المخاطر وتخفيف التوترات التجارية.

تأتي هذه الحركة بعد الارتداد الحاد يوم الاثنين، الذي كان مدفوعًا بالتفاؤل بشأن الهدنة المؤقتة في التعريفات بين الولايات المتحدة والصين. ومع ذلك، تم تخفيف المزاج الإيجابي من خلال تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI)، الذي أظهر تباطؤ التضخم أكثر مما كان متوقعًا وأثر سلبًا على الدولار الأمريكي.

تراجع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يعيد إشعال النظرة التيسيرية للاحتياطي الفيدرالي

كشف تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أبريل عن تراجع في ضغوط التضخم. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 0.2% فقط (على أساس شهري)، مما خالف التوقعات البالغة 0.3% وانتعش من انخفاض مارس البالغ -0.1%. 

على أساس سنوي، تباطأ التضخم إلى 2.3%، أقل من المتوقع البالغ 2.4%. 

مؤشر أسعار المستهلك الأساسي - الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة - ارتفع أيضًا بنسبة 0.2% على أساس شهري، مما كان أقل من التوقعات البالغة 0.3% واستقر عند 2.8% على أساس سنوي.

لقد عززت البيانات ثقة السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ في خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. وفقًا لأداة CME FedWatch، يقوم المتداولون الآن بتسعير خفض بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر مع زيادة الثقة.

التركيز يتحول إلى خطابات الاحتياطي الفيدرالي وخطاب باول يوم الخميس

لقد جددت المفاجأة السلبية في التضخم الضغط على الدولار الأمريكي، مع توقف زوج USD/JPY بعد مكاسب يوم الاثنين.

الآن، يتجه المستثمرون نحو سلسلة من الخطابات من كبار مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. 

من المقرر أن يتحدث يوم الأربعاء المحافظون كريستوفر والر، فيليب جيفرسون، وماري دالي، تليها ملاحظات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الخميس. ستراقب الأسواق عن كثب أي ميل نحو التيسير قد يدعم توقعات تخفيف السياسة.

الين الياباني مدعوم بتعديل العوائد ونظرة حذرة لبنك اليابان

حقق الين الياباني مكاسب معتدلة حيث انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية ردًا على تقرير مؤشر أسعار المستهلك. يقلل الفارق الضيق في أسعار الفائدة من جاذبية تداولات المناقلة في زوج USD/JPY، مما يقدم بعض الدعم للين. 

ومع ذلك، يبقى الاتجاه الصعودي محدودًا بسبب موقف بنك اليابان (BoJ) المستمر في التيسير. بدون إشارات واضحة على التشديد من بنك اليابان، قد تكون مكاسب الين محدودة.

الإفراج عن بيانات يابانية رئيسية قادمة، بما في ذلك مؤشر أسعار المنتجين والناتج المحلي الإجمالي

ينتظر المستثمرون أيضًا التقويم الاقتصادي لليابان. من المقرر صدور مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الساعة 23:50 بتوقيت جرينتش يوم الثلاثاء، مع توقعات تشير إلى زيادة بنسبة 4.0% على أساس سنوي في أبريل، بانخفاض طفيف عن 4.2% في مارس. قد يؤدي تقرير أضعف إلى تخفيف ضغوط التضخم وتقليل الحاجة إلى تشديد بنك اليابان.

سوف يتحول الانتباه بعد ذلك إلى إصدار الناتج المحلي الإجمالي الياباني للربع الأول في الساعة 23:50 بتوقيت جرينتش يوم الخميس. يتوقع الاقتصاديون انكماشًا بنسبة 0.1% على أساس ربع سنوي بعد زيادة بنسبة 0.6% في الربع الرابع من عام 2024. 

قد يؤدي التباطؤ الحاد إلى تقليل التوقعات لرفع أسعار الفائدة من بنك اليابان هذا العام، بينما قد يقدم المفاجأة الإيجابية دعمًا جديدًا للين.

مستوى المقاومة الرئيسي عند 148.00 يظل قائمًا مع توقف الزخم الصعودي دون تقاطع فيبوناتشي

تراجع زوج USD/JPY يوم الثلاثاء بعد أن فشل في تجاوز مستوى 148.20، وهو نقطة المنتصف للحركة منذ بداية العام.

لقد عملت هذه المنطقة باستمرار كمقاومة ودعم، مما حد من المكاسب في أواخر مارس وأدى إلى ردود فعل سعرية في أوائل أبريل، مما يجعلها نقطة محورية فنية مهمة.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول الزوج بالقرب من 147.62، محتفظًا بمستوى فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 147.14، المرسوم من أعلى مستوى في يناير البالغ 158.88 إلى أدنى مستوى في أبريل البالغ 139.89. 

يوفر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 146.27 الطبقة التالية من الدعم الديناميكي، مما يعزز الهيكل الصعودي على المدى القصير. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 58.07، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي لا يزال سليمًا، على الرغم من أنه لم يعد في منطقة الشراء المفرط.

(تم تصحيح هذه القصة في 13 مايو الساعة 17:50 بتوقيت جرينتش لتقول إن بيانات مؤشر أسعار المنتجين الياباني ستصدر في الساعة 23:50 بتوقيت جرينتش يوم الثلاثاء، وليس يوم الأربعاء، وأن بيانات الناتج المحلي الإجمالي ستصدر في الساعة 23:50 بتوقيت جرينتش يوم الخميس، وليس يوم الجمعة.)

الرسم البياني اليومي لزوج USD/JPY