- يواجه الذهب عرضًا جديدًا يوم الخميس مع تغذية مخاوف التضخم المدفوع بالطاقة رهانات رفع الفائدة من قبل الفيدرالي.
- تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران يدعم الدولار الأمريكي كملاذ آمن، مما يساهم في التراجع خلال اليوم.
- يبدو أن الإعداد الفني يميل لصالح الدببة ويدعم حالة المزيد من التراجع.
يحافظ الذهب (XAU/USD) على نبرته البيعية خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء، ويتداول حاليًا بالقرب من قاع التأرجح لليوم السابق، حول منطقة 4030-4025 دولار. وعلى الرغم من تقارير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) الضعيفة، فإن ارتفاع أسعار النفط الخام يبقي احتمال قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) برفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام مطروحًا بقوة. وهذا يوفر بعض الدعم للدولار الأمريكي (USD) ويدفع التدفقات بعيدًا عن المعدن النفيس الذي لا يدر عائدًا.
أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الأربعاء بأن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) انخفض بشكل غير متوقع بنسبة 0.3٪ في يونيو/حزيران بعد ارتفاع جرى تعديله بالخفض بنسبة 0.6٪ في الشهر السابق. علاوة على ذلك، تباطأ المعدل السنوي من 6٪ في مايو/أيار إلى 5.5٪ الشهر الماضي. ويأتي ذلك إضافة إلى أكبر انخفاض شهري في مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) منذ أبريل/نيسان 2020، ويشير إلى تراجع ضغوط الأسعار. وقد تفاعل المتداولون بخفض توقعاتهم بشأن رفع فوري لأسعار الفائدة من قبل الفيدرالي، مما دفع الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ 18 يونيو/حزيران وقدم بعض الدعم لسعر الذهب يوم الأربعاء.
ومع ذلك، لا تزال مخاطر التضخم المدفوع بالطاقة قائمة مع ثبات أسعار النفط الخام قرب أعلى مستوى في شهر وسط تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران واضطرابات الإمدادات في مضيق هرمز. وفي الواقع، شنت الولايات المتحدة جولة أخرى من الضربات الجوية ضد إيران يوم الأربعاء، مستهدفة أنظمة الدفاع الساحلي والبنية التحتية للصواريخ. وردت إيران بهجمات انتقامية بطائرات مسيرة وصواريخ على منشآت عسكرية مرتبطة بالولايات المتحدة في أنحاء المنطقة. علاوة على ذلك، حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من أن البنية التحتية الإيرانية الحيوية قد تكون هدفًا إذا استمر الوضع في التدهور.
وإضافة إلى ذلك، هدد الحرس الثوري الإسلامي الإيراني بتوسيع نطاق الصراع من خلال استهداف المزيد من مسارات إمدادات الطاقة الإقليمية. ويشير ذلك إلى أن إيران قد تستخدم حلفاءها الحوثيين في اليمن لتهديد الشحن عبر مضيق باب المندب. وهذا يواصل دعم أسعار النفط الخام، ويعيد إحياء المخاوف التضخمية ويدعم حالة رفع واحد على الأقل لأسعار الفائدة من قبل الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في عام 2026. وهذا بدوره قد يحد من اندفاع الدببة على الدولار الأمريكي إلى اتخاذ رهانات قوية، ويشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لسعر الذهب لا يزال نحو الهبوط.
الرسم البياني اليومي للذهب XAU/USD
يبدو الذهب عرضة للهبوط دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، ضمن قناة هابطة
يظل زوج XAU/USD منحازًا هبوطيًا على المدى القريب دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) وداخل قناة سعرية هابطة أوسع. ومع ذلك، فإن مؤشرات الزخم المختلطة - قراءة إيجابية بشكل طفيف لمؤشر الماكد (MACD) قرب 9.43 ومؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 40.77 - توحي باستقرار أولي فقط وليس بانتعاش مستدام.
ومع ذلك، فإن كسرًا مستدامًا وقبولًا دون الحاجز النفسي 4000 دولار سيكشفان عن أدنى مستوى منذ بداية العام، حول منطقة 3943-3942 دولار، والذي تم تسجيله في يونيو/حزيران. وقد يمتد الهبوط اللاحق أكثر ويسحب سعر الذهب إلى دعم هيكلي رئيسي حول 3675.71 دولار، والذي يمثل الحد السفلي للقناة. وسيؤدي الكسر الحاسم دون هذا المستوى إلى تعزيز النبرة الهبوطية السائدة.
على الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند الحد العلوي للقناة الهابطة قرب 4093.63 دولار، حيث من المرجح أن يواجه أي ارتداد ضغوط بيع. وسيؤدي الكسر المستدام فوق تلك المنطقة إلى كشف المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم باعتباره الحاجز المهم التالي قرب 4495.94 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD لا يزال يتبع نهج تداول "بيع الارتفاعات" في ظل الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران
تعود أسعار الذهب للتداول في المنطقة الحمراء فيما دون مستويات 4050 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء مع استمرار الهجمات الأمريكية-الإيرانية في تعزيز أسعار النفط ومخاوف التضخم. يظل الدولار الأمريكي في موقف دفاعي عقب صدور بيانات التضخم الأمريكية الضعيفة وتقلص رهانات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
خام غرب تكساس الوسيط WTI يكتسب زخمًا إلى محيط منطقة 79.50 دولار بعد الضربات الأمريكية على إيران
ترتفع أسعار خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى محيط منطقة 79.50 دولار خلال جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الخميس. نفذ الجيش الأمريكي جولة أخرى من الضربات ضد إيران. قالت إدارة معلومات الطاقة EIA إن مخزونات النفط الخام الأمريكية انخفضت بمقدار 1.7 مليون برميل في الأسبوع الماضي.
الفوركس اليوم: انخفاض الدولار الأمريكي بعد صدور بيانات التضخم الضعيفة، وتحول التركيز نحو قرار معدلات الفائدة من جانب بنك كندا BoC
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 15 يوليو/تموز: لا يزال الدولار الأمريكي USD تحت ضغط هبوطي خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الأربعاء بعد انخفاضه في مقابل نظرائه الرئيسيين يوم الثلاثاء. في النصف الثاني من اليوم، سوف يُصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI لشهر يونيو/حزيران، وسوف يُعلن بنك كندا BoC قرارات السياسة النقدية.
إليك ما تحتاج إلى معرفته ليوم الخميس 16 يوليو
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنسبة 0.5% نحو 100.40 مع تراجع تضخم الجملة في الولايات المتحدة (US) بأكثر من المتوقع، مما يعزز علامات تراجع ضغوط الأسعار. انخفض مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي (PPI) بنسبة 0.3% على أساس شهري في يونيو/حزيران، في حين تباطأ المعدل السنوي إلى 5.5%، أقل من التوقعات البالغة 6.2%. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة 0.2% على أساس شهري و4.7% على أساس سنوي، متخلفًا أيضًا عن التوقعات.
توقعات ريبل وستيلار: انتعاش الريبل XRP وستيلار XLM مع تراجع الزخم الهبوطي
تداول ريبل وستيلار على ارتفاع حيث يواصل كلا العملتين البديلتين استئناف انتعاشهما بعد الدفاع عن مستويات الدعم الرئيسية في وقت سابق من هذا الأسبوع. ارتفع سعر XRP بأكثر من %2 حتى الآن هذا الأسبوع، في حين تعافى XLM بعد أن وجد دعماً حول 0.177 دولار. تشير تحسن مؤشرات المشتقات وتلاشي مؤشرات الزخم الهبوطي إلى أن الانتعاش قد يستمر على المدى القريب.