تماسك أسعار الذهب دون تغير مع تعادل مخاطر مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI مع التفاؤل بوقف إطلاق النار

• دفع ترامب لوقف إطلاق النار يرفع المزاج تجاه المخاطر، مما يحد من الطلب على الملاذات الآمنة.
• الوظائف القوية تحافظ على تركيز الاحتياطي الفيدرالي على التضخم قبل صدور مؤشر أسعار المستهلكين.
• عوائد الخزانة قرب الأعلى تقيد محاولة تعافي الذهب.

سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) ثابت عمليًا يوم الاثنين مع تحسن مزاج السوق بسبب توقف الهجمات بين إيران وإسرائيل، على الرغم من أن أرقام الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة الماضي أظهرت صلابة سوق العمل، مما يمهد الطريق أمام الاحتياطي الفيدرالي (Fed) للتركيز على التضخم. يتداول زوج XAU/USD عند 4332 دولار بعد أن وصل إلى أدنى مستوى يومي عند 4268 دولار.

زوج الذهب/الدولار XAU/USD يستقر مع تقييد العوائد ومخاوف التضخم للارتفاعات

التوترات في الشرق الأوسط لا تزال مرتفعة، دون نتيجة واضحة لمحادثات الولايات المتحدة وإيران للتوصل إلى اتفاق. طالب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب كلا من إسرائيل وإيران بوقف إطلاق النار وأضاف أن المفاوضات بشأن اتفاق سلام مستمرة. ومع ذلك، ترتفع الأسهم الأمريكية وبسبب ارتباطها الإيجابي بأسعار الذهب، تدعم المعدن الأصفر.

تقرير الوظائف غير الزراعية القوي يعزز الدولار الأمريكي

أدى تقرير الوظائف غير الزراعية الأقوى من المتوقع يوم الجمعة الماضي إلى انخفاض أسعار الذهب بنحو 5% خلال الأسبوع. هذا الأسبوع يترقب المتداولون صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI)، المتوقع أن يرتفع بنسبة 4.2% على أساس سنوي في مايو، بعد قراءة مرتفعة بالفعل في أبريل عند 3.8%.

يجدر بالذكر أن أسعار النفط ترتفع بأكثر من 1% كما يعكس ذلك مؤشر النفط الخام الأمريكي، غرب تكساس الوسيط (WTI). ومع ذلك، قد يدفع حل سريع للصراع أسعار الطاقة للانخفاض، مما يخفف الضغوط التضخمية ويفتح الباب لخفض أسعار الفائدة.

في الوقت نفسه، مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، مستقر حول 100.00.

عوائد سندات الخزانة الأمريكية تقيد أيضًا تقدم الذهب، حيث ارتفع عائد سندات العشر سنوات نقطتين أساس إلى 4.552%.

توقعات برفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بدلاً من خفضها

نظرًا للخلفية وتوقعات ارتفاع التضخم الأمريكي، قام المستثمرون بتسعير 24 نقطة أساس من تشديد الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية 2026، وفقًا لبيانات Prime Terminal.

من حيث البيانات، أظهر مسح توقعات المستهلكين من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك لشهر مايو أن توقعات التضخم انخفضت من 3.6% إلى 3.5% خلال عام واحد، وظلت دون تغيير عند 3.1% و3% على التوالي للمدى الثلاث والخمسة أعوام.

يوم الثلاثاء، سيشمل جدول البيانات الاقتصادية الأمريكية متوسط التغير في التوظيف ADP لأربعة أسابيع وبيانات الإسكان.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب هبوطي بشكل طفيف دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم

يبدو أن سعر الذهب يتماسك لكنه يميل إلى الهبوط بعد أن انخفض دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم عند 4436 دولار. يشير الزخم، كما يقيسه مؤشر القوة النسبية (RSI)، إلى سيطرة البائعين، حيث استقر المؤشر حول 34.05 خلال الأيام القليلة الماضية. ومن ثم، فإن مسار المقاومة الأقل هو أن ينخفض الذهب.

إذا انخفض زوج XAU/USD دون أدنى مستوى يوم الاثنين عند 4268 دولار، فإن الدعم التالي عند 4200 دولار؛ ودون هذا المستوى، المحطة التالية هي أدنى دورة 23 مارس عند 4098 دولار. دون هذا المستوى، ستكون المنطقة التالية ذات الاهتمام عند 4000 دولار.

على الجانب الصعودي، يجب على الذهب استعادة المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 4436 دولار. اختراق هذا المستوى سيكشف عن مستوى 4500 دولار، يليه المستوى النفسي عند 4550 دولار. وفوق هذه المنطقة، ستكون المحطة التالية المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يوم عند 4623 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 4792 دولار.