تجاوز زوج العملة اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD مستوى 1.1750 مع تأكيد بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة على رهانات خفض سعر الفائدة الفيدرالي

• يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD فوق 1.1750 بعد أن أضاف الاقتصاد الأمريكي 22 ألف وظيفة فقط في أغسطس، وارتفع معدل البطالة.
• تسعر الأسواق بالكامل خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، مع احتمالية ضئيلة تبلغ 12% لخفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس.
• يدعم اليورو تراجع الدولار الأمريكي، على الرغم من إقالة رئيس الوزراء الفرنسي والاضطرابات السياسية القادمة من البنك المركزي الأوروبي قد تحد من المزيد من الارتفاع.

شهد زوج يورو/دولار EUR/USD يومين صعوديين متتاليين، حيث ارتفع بأكثر من %0.37 يوم الاثنين مع ازدياد ثقة المتداولين في أن السياسة النقدية في الولايات المتحدة ستستأنف دورة التيسير بعد أن اعترف رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بضعف سوق العمل. دفع تقرير الوظائف الضعيف الزوج لتجاوز الرقم 1.1700، على الرغم من أنه لا يزال بعيدًا عن ذروته السنوية عند 1.1829.

ارتفاع اليورو مع ضعف الدولار بسبب تقرير الوظائف غير الزراعية، والاضطرابات السياسية الفرنسية تضيف عدم اليقين إلى التوقعات

أعاد تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة الماضي طمأنة المستثمرين بأن سوق العمل في أكبر اقتصاد في العالم يشهد تباطؤًا اقتصاديًا، لم ينعكس بعد في بيانات الناتج المحلي الإجمالي. في أغسطس، أضاف الاقتصاد 22 ألف وظيفة، أقل من التوقعات البالغة 75 ألف وظيفة، بينما ارتفع معدل البطالة من %4.2 إلى %4.3.

عززت البيانات من موقف الاحتياطي الفيدرالي بشأن أول خفض لمعدل الفائدة في 2025. كانت الأسواق قد تسعيرت بالكامل خفضًا بنسبة %0.25، لكن احتمالات خفض %0.50 لا تزال ضئيلة عند %12.

خلال الأيام القليلة الماضية، تراجع الدولار الأمريكي بنحو %0.80 حيث ينتظر المتداولون اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 16-17 سبتمبر. كان هذا دعمًا للثيران في اليورو، الذين يحتاجون أيضًا إلى معالجة الاضطرابات السياسية في فرنسا.

مؤخراً، تم إقالة رئيس الوزراء فرانسوا بايرو بعد فقدان تصويت الثقة. من المتوقع أن يسمي الرئيس الفرنسي ماكرون رئيس وزراء جديد في الأيام القادمة، مع تزايد التكهنات بأنه سيتم الإعلان عنه بعد إضرابات 10 سبتمبر.

في الأسبوع المقبل، قد تؤدي الأجندة على كلا الجانبين من المحيط الأطلسي إلى إشعال بعض التقلبات. في الولايات المتحدة، قد تؤدي أرقام التضخم من جانب المنتجين والمستهلكين إلى تحفيز بعض الحركة في زوج يورو/دولار. من المتوقع أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة دون تغيير يوم الخميس.

ملخص لمحركات السوق اليومية: ارتفاع EUR/USD فوق 1.1750 بعد تقرير الوظائف غير الزراعية

• يرتبط اتجاه زوج يورو/دولار EUR/USD مباشرة بتقرير التضخم الأمريكي. سيتم إصدار مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الأربعاء، ومؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الخميس. من المتوقع أن يبقى مؤشر أسعار المنتجين ثابتًا عند %3.3 على أساس سنوي، بينما يُتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار المنتجين الأساسي إلى %3.5 من %3.7.
• من المتوقع أن يتسارع مؤشر أسعار المستهلك قليلاً، ليصل إلى %2.9 على أساس سنوي من %2.7، بينما يُتوقع أن يبقى مؤشر أسعار المستهلك الأساسي - الذي يستبعد الغذاء والطاقة - دون تغيير عند %3.1.
• ردًا على ذلك، تسعر العقود الآجلة المرتبطة بعقد أموال الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر 2025 تقريبًا 69 نقطة أساس من التيسير بحلول نهاية العام.
• تراجعت معنويات المستثمرين في منطقة اليورو في سبتمبر، وفقًا لاستطلاع ثقة المستثمرين Sentix. انخفض المؤشر من -3.7 إلى -9.2% في أغسطس. وألقى Sentix باللوم على عدم الاستقرار السياسي في فرنسا، وضعف الصناعة الألمانية، وصفقة تجارية "غير مواتية" مع الولايات المتحدة، والصراع بين روسيا وأوكرانيا.
• استمرت التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر في الاتجاه التصاعدي. كانت أداة احتمالية سعر الفائدة من Prime Market Terminal قد تسعيرت احتمالًا بنسبة %88 لتخفيف السياسة بمقدار 25 نقطة أساس، و%12 لخفض بمقدار 50 نقطة أساس. من المحتمل أن يبقي البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير، مع احتمال %89، وفقط %11 لخفض بمقدار 25 نقطة أساس.

التوقعات الفنية: زوج يورو/دولار EUR/USD مستعد لتحدي 1.1800 في المدى القريب

استمر الاتجاه الصعودي لزوج يورو/دولار EUR/USD مع تجمع المشترين. من منظور الزخم، الثيران هم من يتحكمون كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI).

مع ذلك، يُتوقع أن يستمر الاتجاه الصعودي لزوج يورو/دولار. ستكون المقاومة التالية عند 1.1788 في 24 يوليو، تليها 1.1800. سيؤدي اختراق الأخير إلى كشف الذروة منذ بداية العام عند 1.1829. على العكس، يمكن أن يؤدي الإغلاق اليومي دون 1.1700 إلى تحديد النغمة لتحدي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 1.1675 قبل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 1.1660.