الين الياباني يتحرك بالقرب من أدنى مستوى له في عدة أشهر مقابل الدولار الأمريكي قبل الانتخابات اليابانية يوم الأحد

• يستمر الين الياباني في التراجع بفعل تقلص رهانات رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان.
• تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الوطني في اليابان لا يقدم أي دافع ذي مغزى.
• قد يختار المتداولون الانتظار لانتخابات مجلس الشيوخ الياباني خلال عطلة نهاية الأسبوع.

ينخفض الين الياباني (JPY) مقابل نظيره الأمريكي لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة ويظل ضمن مسافة قريبة من أدنى مستوى له منذ أكثر من ثلاثة أشهر الذي تم لمسه في وقت سابق من هذا الأسبوع. يبدو أن المستثمرين مقتنعون الآن بأن بنك اليابان (BoJ) سيتخلى عن رفع أسعار الفائدة هذا العام وسط مخاوف من التداعيات الاقتصادية الناتجة عن ارتفاع التعريفات الجمركية الأمريكية. بخلاف ذلك، يُعتبر المناخ السائد الذي يميل نحو المخاطرة عاملاً آخر يضعف الين الياباني كملاذ آمن.

ومع ذلك، قد يمتنع المتداولون عن وضع رهانات هبوطية قوية حول الين الياباني ويختارون الانتقال إلى الهامش قبل انتخابات مجلس الشيوخ الياباني يوم الأحد. من ناحية أخرى، يتعرض الدولار الأمريكي (USD) لضغوط من التعليقات التي تميل نحو التيسير من محافظ الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كريستوفر والر. ومع ذلك، فإن الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي سيؤجل خفض أسعار الفائدة تعمل كرياح مواتية للدولار الأمريكي وزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، الذي لا يزال على المسار الصحيح لتحقيق مكاسبه الأسبوعية الثانية على التوالي.

الين الياباني يبقى في وضع الدفاع بينما يستعد المتداولون لانتخابات مجلس الشيوخ الياباني

• من المقرر إجراء انتخابات مجلس الشيوخ في اليابان يوم الأحد، 20 يوليو. يُعتبر هذا اختبارًا حاسمًا للمدى المتوسط لرئيس الوزراء شيرغو إيشيبا وتحالفه المتعثر من الحزب الليبرالي الديمقراطي (LDP) وكوميتو.
• تشير استطلاعات الرأي الإعلامية الأخيرة إلى أن الحكومة الهشة ذات الأقلية من المحتمل أن تفقد أغلبية، مما يزيد من خطر عدم الاستقرار السياسي ويثير المخاوف من زيادة الديون، وسط دعوات من المعارضة لزيادة الإنفاق وخفض الضرائب.
• يأتي هذا في وقت تكافح فيه اليابان للتوصل إلى اتفاق تجاري مع الولايات المتحدة وقد يعقد مسار تطبيع سياسة بنك اليابان (BoJ)، الذي يستمر في تقويض الين الياباني وسط مزاج السوق المتفائل.
• في الوقت نفسه، أظهرت أحدث البيانات التي أصدرتها وكالة الإحصاء اليابانية يوم الجمعة أن مؤشر أسعار المستهلك الوطني (CPI) ارتفع بنسبة 3.3% على أساس سنوي في يونيو، ووصل المؤشر الذي يستثني أسعار المواد الغذائية الطازجة إلى 3.3%، بانخفاض من 3.7% سابقًا.
• علاوة على ذلك، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك باستثناء المواد الغذائية الطازجة والطاقة بنسبة 3.4% خلال الشهر المبلغ عنه مقارنة بالقراءة البالغة 3.3% في مايو. تقدم البيانات بعض الراحة لبنك اليابان، الذي من المقرر أن يحدث تحديثًا لتوقعاته بشأن التضخم في اجتماع السياسة في يوليو.
• في الوقت نفسه، قام المتداولون بتقليص توقعاتهم بشأن خفض أسعار الفائدة الفوري من الاحتياطي الفيدرالي وسط الأدلة على أن زيادة الضرائب على الواردات من إدارة ترامب تمر إلى أسعار المستهلك.
• قالت محافظ الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوغلار يوم الخميس إن الموقف السياسي التقييدي لا يزال مهمًا للحفاظ على توقعات التضخم على المدى الطويل، وأنه سيكون من المناسب الحفاظ على سعر السياسة عند المستوى الحالي لبعض الوقت.
• أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك، في مقابلة مع صحيفة وول ستريت جورنال، إلى أن خفض أسعار الفائدة قد يكون صعبًا على المدى القصير وأن التوقعات الاقتصادية لا تزال غير مؤكدة للغاية حيث قد تستغرق تعديلات التعريفات شهورًا.
• قالت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي إنه على الرغم من التقدم العام في التضخم، لا يزال لدى البنك المركزي بعض العمل للقيام به بشأن التضخم. سواء حدث خفض أسعار الفائدة في يوليو أو سبتمبر ليس الأكثر أهمية، أضافت دالي.
• من جهة أخرى، قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إن المخاطر المتزايدة على الاقتصاد تفضل تخفيف سعر السياسة ويجب على البنك المركزي خفض هدف سعر الفائدة في يوليو وسط أدلة على أن سوق العمل تزداد ضعفًا.
• وهذا، بدوره، يسحب الدولار الأمريكي بعيدًا عن أعلى مستوى شهري جديد، تم لمسه يوم الخميس بعد إصدار بيانات ماكرو أمريكية إيجابية، ويظل زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني دون أعلى مستوى له في أكثر من ثلاثة أشهر.
• يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار بيانات أولية لمؤشر ثقة المستهلك الأمريكي وتوقعات التضخم، وبيانات سوق الإسكان الأمريكية - تصاريح البناء وبدء البناء - للحصول على بعض الدافع في وقت لاحق من يوم الجمعة.

من المحتمل أن ينتظر المضاربون على ارتفاع الدولار الأمريكي/الين الياباني حركة مستدامة تتجاوز 149.00 قبل وضع رهانات جديدة

من منظور فني، أظهر زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بعض المرونة دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 ساعة في وقت سابق من هذا الأسبوع، والحركة اللاحقة للأعلى تفضل المتداولين الصاعدين. علاوة على ذلك، تظل المؤشرات في منطقة إيجابية ومريحة ولا تزال بعيدة عن منطقة التشبع الشرائي. ومع ذلك، فإن الفشل الليلي في البناء على الزخم فوق مستوى 149.00 يتطلب بعض الحذر. لذلك، سيكون من الحكمة الانتظار لبعض عمليات الشراء اللاحقة فوق منطقة 149.15-149.20، أو قمة متعددة الأشهر، قبل تحديد المواقع للتحرك نحو استعادة المستوى النفسي 150.00.

على الجانب الآخر، قد توفر منطقة 148.20-148.25، أو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 ساعة، دعمًا فوريًا قبل مستوى 148.00. بعض عمليات البيع المستمرة، التي تؤدي إلى انخفاض دون منطقة 147.70، قد تجعل زوج USD/JPY عرضة لتسريع الانخفاض نحو اختبار مستويات دون 147.00. قد يؤدي القبول دون هذه المنطقة إلى تحويل التحيز لصالح الصفقات الهبوطية وسحب الأسعار الفورية إلى مستوى الدعم الوسيط 146.60 في الطريق إلى منطقة 146.20، ومستوى 146.00، والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، الذي يتم تثبيته حاليًا بالقرب من منطقة 145.80.