ارتفاع الين الياباني إلى أعلى مستوى له في أكثر من شهرين مقابل الدولار الأمريكي بفضل رهانات رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة

• الين الياباني يواصل قوته وسط زيادة الرهانات على رفع أسعار الفائدة الإضافية من بنك اليابان (BoJ).
• تهديدات ترامب بالرسوم الجمركية تؤثر على معنويات المستثمرين ولكنها أيضًا تفيد الين الياباني كملاذ آمن.
• توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة تفشل في إقناع ثيران الدولار الأمريكي أو تقديم الدعم لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

تحتفظ ثيران الين الياباني (JPY) بالسيطرة مع اقتراب الجلسة الأوروبية يوم الخميس وسط قبول متزايد بأن بنك اليابان (BoJ) سيرفع أسعار الفائدة بشكل أكبر. في الوقت نفسه، تدفع توقعات بنك اليابان المتشددة عوائد سندات الحكومة اليابانية (JGB) إلى أعلى مستوياتها منذ أكثر من عقد. يوفر تقليص الفارق في أسعار الفائدة بين اليابان ودول أخرى دفعة إضافية للين الياباني منخفض العائد.

بعيدًا عن ذلك، فإن موجة جديدة من نفور المخاطرة العالمي، التي أثارتها تهديدات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بالرسوم الجمركية، تفيد أيضًا الين الياباني كملاذ آمن. هذا، إلى جانب ظهور بعض عمليات بيع الدولار الأمريكي (USD)، يدفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بالقرب من الحاجز النفسي 150.00، أو أدنى مستوى له منذ 9 ديسمبر. ومع ذلك، فإن التوقعات المتشددة من البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد تعمل كرياح خلفية للدولار وتقدم الدعم لزوج العملات.

ثيران الين الياباني تحتفظ بالسيطرة مع استمرار توقعات بنك اليابان المتشددة في رفع عوائد سندات الحكومة اليابانية

• قال عضو مجلس إدارة بنك اليابان هاجيمي تاكاتا يوم الأربعاء إن أسعار الفائدة الحقيقية في اليابان لا تزال سلبية بشكل عميق ويجب على البنك المركزي تعديل درجة الدعم النقدي بشكل أكبر إذا تحرك الاقتصاد وفقًا للتوقعات.
• يأتي هذا بعد بيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) المتفائلة للربع الرابع من اليابان يوم الاثنين ويعزز التوقعات بأن بنك اليابان سيرفع أسعار الفائدة بشكل أكبر، مما يستمر في دفع عوائد سندات الحكومة اليابانية (JGB) إلى الأعلى.
• وفقًا لاستطلاع أجرته رويترز، يقول أكثر من 65% من الاقتصاديين إن بنك اليابان قد يرفع سعر الفائدة الرئيسي إلى 0.75% في الربع الثالث، ويُنظر إلى معدل الزيادات في الأجور في محادثات العمل هذا العام على أنه 5.00% مقابل 4.75% في استطلاع يناير.
• وصل العائد على سندات الحكومة اليابانية (JGB) لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2009، مما يوفر بدوره دفعة قوية لليين الياباني خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس وسط موجة جديدة من نفور المخاطرة العالمي.
• قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء إنه سيعلن عن رسوم على عدد من المنتجات الشهر المقبل أو حتى قبل ذلك، مما أثار المخاوف بشأن حرب تجارية عالمية وقلل من شهية المستثمرين للأصول الأكثر خطورة.
• ذكرت صحيفة أساهي يوم الخميس أن وزير التجارة الياباني، يوجي موتو، يخطط لرحلة إلى الولايات المتحدة في مارس لطلب إعفاء اليابان من الرسوم الجمركية القادمة على الصلب والسيارات.
• أظهرت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر يناير التي صدرت يوم الأربعاء أن المسؤولين لاحظوا درجة عالية من عدم اليقين تتطلب من البنك المركزي اتخاذ نهج حذر في النظر في أي تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة.
• أشار نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون إلى أن أداء الاقتصاد الأمريكي كان قويًا جدًا، وسوق العمل الأمريكي قوي، والتضخم قد تراجع ولكنه لا يزال مرتفعًا، وأن الطريق للعودة إلى تضخم بنسبة 2% قد يكون وعراً.
• من جهة أخرى، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي إن التضخم قد انخفض ولكنه لا يزال مفرطًا، ومتى انخفض التضخم، يمكن أن تنخفض الأسعار أكثر. ومع ذلك، فإن هذا لا يوفر أي دافع ملموس للدولار الأمريكي.
• تتضمن أجندة الاقتصاد الأمريكي ليوم الخميس إصدار بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ومؤشر التصنيع من بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا. بعيدًا عن ذلك، ستؤثر خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية المؤثرين على الدولار وزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

الدببة في زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني الآن تنتظر الاختراق دون الحاجز النفسي 150.00 قبل وضع رهانات جديدة

من منظور فني، يمكن اعتبار الاختراق المستدام والقبول دون مستوى 151.00 بمثابة محفز جديد للمتداولين الهابطين. علاوة على ذلك، فإن المؤشرات على الرسم البياني اليومي تحتفظ بمستويات منخفضة في المنطقة السلبية ولا تزال بعيدة عن منطقة التشبع البيعي. وهذا، بدوره، يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني هو الاتجاه الهبوطي ويدعم التوقعات للانزلاق نحو الحاجز النفسي 150.00. قد يمتد المسار الهبوطي أكثر نحو منطقة 149.60-149.55 في الطريق إلى مستوى 149.00 وأدنى مستوى في ديسمبر 2024، حول منطقة 148.65.

على الجانب الآخر، يبدو أن مستوى الدعم الأفقي 150.90-151.00 يعمل الآن كعائق فوري، فوقه قد يؤدي تغطية قصيرة إلى رفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى مستوى 151.40. أي حركة إضافية للأعلى يمكن أن تُعتبر فرصة للبيع حول مستوى 152.00، وتخاطر بالتلاشي بسرعة بالقرب من منطقة 152.65. تمثل هذه الأخيرة المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) ويجب أن تعمل كنقطة محورية رئيسية للمتداولين على المدى القصير.