أسعار الذهب تتراجع أكثر من ذروتها التي استمرت أسبوعين؛ حاجز 3300 دولار يمثل المفتاح للثيران

• سعر الذهب يتراجع بعد أن لمس أعلى مستوى له في أسبوعين في وقت سابق من يوم الخميس، على الرغم من أن الانخفاض يبدو محدودًا.
• المخاوف المالية الأمريكية ورهانات خفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تستمر في الضغط على الدولار الأمريكي، وينبغي أن تقدم الدعم لزوج XAU/USD.
• التوترات التجارية المتجددة بين الولايات المتحدة والصين والمخاطر الجيوسياسية قد تساهم أيضًا في الحد من أي انخفاض ملموس.

سعر الذهب (XAU/USD) يواصل تراجعه الثابت خلال اليوم من أعلى مستوى له في ما يقرب من أسبوعين الذي تم لمسه في وقت سابق من يوم الخميس وينخفض إلى الطرف السفلي من نطاقه اليومي خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية. التراجع يفتقر إلى أي محفزات أساسية ومن المرجح أن يبقى محدودًا في ظل مجموعة من العوامل الداعمة. يبدو أن المستثمرين الآن مقتنعون بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض تكاليف الاقتراض أكثر في عام 2025، مما قد يستمر في العمل كرياح مواتية للمعادن الثمينة التي لا تقدم عوائد.

بعيدًا عن توقعات الاحتياطي الفيدرالي المائلة نحو التيسير، فإن المخاوف المتزايدة بشأن ارتفاع العجز الأمريكي في ظل مشروع قانون الضرائب للرئيس الأمريكي دونالد ترامب وآفاق النمو الاقتصادي الأمريكي البطيء في ظل تجدد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين تضغط على الدولار الأمريكي (USD). هذا قد يقدم مزيدًا من الدعم لسعر الذهب ويدعم آفاق تمديد الاتجاه الصعودي الأسبوعي. وبالتالي، قد يُنظر إلى أي انخفاض لاحق على أنه فرصة للشراء ومن المرجح أن يكون محدودًا حيث يتطلع المتداولون الآن إلى البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية للحصول على زخم جديد.

محركات السوق اليومية: ثيران سعر الذهب في وضع متميز وسط مجموعة من العوامل الداعمة

• صوتت لجنة القواعد في مجلس النواب الأمريكي الذي يسيطر عليه الجمهوريون لتقديم مشروع قانون خفض الضرائب والإنفاق الشامل للرئيس دونالد ترامب، مما يمهد الطريق للتصويت في قاعة المجلس. من المتوقع أن يضيف مشروع القانون "واحد كبير، جميل" حوالي 3 تريليون إلى 5 تريليون دولار إلى عبء الدين الثقيل بالفعل في البلاد.
• علاوة على ذلك، شهد مزاد حاسم لسندات الخزانة لأجل 20 عامًا يوم الأربعاء طلبًا ضعيفًا، مما يشير إلى القلق المتزايد من أن مشروع قانون الضرائب والإنفاق سيزيد من العجز في الميزانية الأمريكية بوتيرة أسرع مما كان متوقعًا سابقًا. يأتي ذلك بعد أن خفضت وكالة موديز تصنيف الائتمان السيادي الأمريكي من أعلى تصنيف "Aaa" يوم الجمعة الماضي.
• كان الدولار الأمريكي يتجه نحو الانخفاض على خلفية المخاوف المالية الأمريكية. بالإضافة إلى ذلك، قد تستمر الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة أكثر هذا العام وسط أدلة على تراجع التضخم وتوقعات نمو قاتمة في دفع الدولار الأمريكي نحو الانخفاض، مما يجب أن يحد من أي تراجع تصحيحي من أعلى مستوى له في نحو أسبوعين.
• في الوقت نفسه، اتهمت الصين الولايات المتحدة بإساءة استخدام تدابير التحكم في الصادرات وانتهاك اتفاقيات التجارة في جنيف بعد أن أصدرت الولايات المتحدة توجيهات تحذر الشركات من استخدام شرائح الذكاء الاصطناعي Ascend من شركة هواوي. قالت وزارة التجارة الصينية يوم الأربعاء إن التدابير الأمريكية بشأن الشرائح المتقدمة "تعتبر نموذجًا للبلطجة الأحادية وحماية المصالح."
• على الصعيد الجيوسياسي، واصلت القوات العسكرية الإسرائيلية قصف قطاع غزة وحجب المساعدات الغذائية التي تحتاجها بشدة. بالإضافة إلى ذلك، أفاد ترامب أنه أخبر القادة الأوروبيين أن الرئيس الروسي فلاديمير بوتين ليس مستعدًا لإنهاء الحرب مع أوكرانيا لأنه يعتقد أنه يحقق النصر، مما يوفر دعمًا إضافيًا للسلعة الملاذ الآمن.
• يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار مؤشرات مديري المشتريات الأولية للحصول على رؤى جديدة حول صحة الاقتصاد العالمي. كما تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية إصدار مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية وبيانات مبيعات المنازل القائمة، والتي قد تؤثر على الدولار الأمريكي. هذا، إلى جانب المعنويات العامة للمخاطر، قد يدفع المعدن الثمين.

يمكن اعتبار التراجع التصحيحي لسعر الذهب فرصة للشراء وسط إعداد فني بناء

من منظور فني، يبدو أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD قد وجد الآن قبولًا فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% من الانخفاض الأخير من الذروة الشهرية. يأتي ذلك بعد اختراق هذا الأسبوع من خلال منطقة مقاومة 3,250-3,255 ويفضل المتداولين الصاعدين. علاوة على ذلك، كانت المؤشرات على الرسم البياني اليومي تكتسب زخمًا إيجابيًا وتشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لسعر الذهب يبقى في الاتجاه الصعودي. وبالتالي، يبدو أن التحرك اللاحق نحو العقبة ذات الصلة التالية بالقرب من منطقة 3,363-3,365، في الطريق إلى المستوى الدائري 3,400 دولار، احتمال واضح.

على الجانب الآخر، يبدو أن منطقة 3,316-3,315، أو مستوى مقاومة تصحيح فيبوناتشي 61.8%، تحمي الاتجاه الهبوطي الفوري قبل حاجز 3,300 دولار. من المرجح أن يجذب أي انخفاض إضافي دون منطقة 3,285 مشترين جدد ويظل محدودًا بالقرب من حاجز 3,255-3,250 الذي تحول إلى دعم. ومع ذلك، قد يؤدي الاختراق المقنع دون هذه المنطقة الأخيرة إلى بعض عمليات البيع الفنية وسحب سعر الذهب إلى مستوى 3,200 دولار.