سعر الذهب يضعف أكثر تحت 3300 دولار، ويجدد أدنى مستوى شهري قبل بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية

• سعر الذهب ينخفض إلى أدنى مستوى شهري جديد ويبدو أنه مستعد لتسجيل خسائر أسبوعية كبيرة.
• رهانات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وضعف الدولار الأمريكي لا تفعل شيئًا لدعم زوج الذهب/الدولار XAU/USD أو إيقاف الانخفاض.
• يتطلع المتداولون إلى صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكي للحصول على زخم اتجاهي جديد.

يمتد سعر الذهب (XAU/USD) في انخفاضه الثابت خلال النصف الأول من جلسة الجمعة الأوروبية وينخفض إلى منطقة 3283-3282 دولار، أو أدنى مستوى شهري جديد في الساعة الأخيرة. لا يزال التفاؤل بشأن وقف إطلاق النار بين إسرائيل وإيران داعمًا لمزاج السوق الإيجابي، والذي يُنظر إليه بدوره على أنه يضعف الطلب على السلعة الملاذ الآمن. بخلاف ذلك، يمكن أن يُعزى الانخفاض أيضًا إلى بعض إعادة تكوين المراكز قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية.

من المقرر صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة في وقت لاحق اليوم، وينبغي أن يوفر إشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. هذا، بدوره، سيلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي (USD) وتوفير بعض الزخم المعنوي لسعر الذهب الذي لا يقدم عوائد. في الوقت نفسه، تبقي المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، ورهانات خفض سعر الفائدة الدولار الأمريكي منخفضًا بالقرب من أدنى مستوى له منذ عدة سنوات، على الرغم من أنه يفشل في دعم زوج الذهب/الدولار XAU/USD.

محركات السوق اليومية: تظل ميول بيع سعر الذهب غير متأثرة وسط نبرة إيجابية للمخاطر

• أظهر التقدير الثالث والأخير من وزارة التجارة الذي صدر يوم الخميس أن الاقتصاد الأمريكي انكمش أكثر مما تم تقديره سابقًا في بداية عام 2025 بسبب ضعف إنفاق المستهلك والاضطرابات المتعلقة بالتعريفات. في الواقع، انخفض الناتج المحلي الإجمالي (GDP) الأمريكي بمعدل سنوي قدره 0.5% خلال الفترة من يناير إلى مارس، وهو انخفاض أكبر من 0.2% الذي تم الإبلاغ عنه في التقدير الثاني.
• أظهر تقرير منفصل نشرته وزارة العمل الأمريكية أن عدد الأمريكيين الذين تقدموا بطلبات للحصول على إعانات البطالة لأول مرة انخفض بمقدار 10,000 إلى 236,000 بعد تعديل موسمي للأسبوع المنتهي في 21 يونيو. ومع ذلك، ارتفعت الطلبات المستمرة بمقدار 37,000 إلى 1.974 مليون للأسبوع المنتهي في 14 يونيو. وقد سجل هذا أعلى مستوى منذ نوفمبر 2021 وأشار إلى بيئة توظيف بطيئة.
• أثارت البيانات تكهنات بأن معدل البطالة في الولايات المتحدة قد يرتفع إلى 4.3% على الأقل في يونيو من 4.2% في مايو. قد يجبر هذا الاحتياطي الفيدرالي على استئناف دورة خفض معدلات الفائدة في يوليو وخفض تكاليف الاقتراض أكثر بحلول نهاية هذا العام. هذا التوجه يسحب الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ مارس 2022 وقد يستمر في تقديم بعض الدعم لسعر الذهب الذي لا يقدم عوائد.
• الآن، ينتظر المستثمرون إصدار بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة، المقرر صدوره في وقت لاحق من يوم الجمعة، للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. تشير التقديرات إلى زيادة شهرية قدرها 0.1% في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي وارتفاع سنوي قدره 2.6% في مايو. ستؤكد قراءة أقوى بشكل مفاجئ على نهج الانتظار والترقب الذي يتبعه رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشأن خفض معدلات الفائدة وتعزز الدولار الأمريكي.
• في الواقع، أكد باول هذا الأسبوع أن الاحتياطي الفيدرالي في وضع جيد للانتظار لخفض أسعار الفائدة حتى يكون لديهم فهم أفضل لتأثير التعريفات المرتفعة على أسعار المستهلك. أدت هذه التعليقات إلى انتقادات جديدة من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، الذي دعا إلى خفض أسعار الفائدة. علاوة على ذلك، تشير التقارير إلى أن ترامب كان يفكر في تعيين خلف لباول بحلول سبتمبر أو أكتوبر.
• تغذي هذه التطورات المخاوف بشأن احتمال تآكل استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، مما ينبغي أن يحد من أي رد فعل إيجابي فوري للدولار الأمريكي تجاه بيانات التضخم الحاسمة. وهذا، بدوره، يشير إلى أن مسار المقاومة الأقل لزوج XAU/USD هو الاتجاه الصعودي وأي انخفاض إضافي قد يُعتبر فرصة للشراء.

انخفاض سعر الذهب دون مستوى 3300 دولار يدعم الحالة لمزيد من الحركة الانخفاضية

من منظور فني، قد يُعتبر الانخفاض خلال اليوم دون المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات بمثابة محفز جديد للثيران في XAU/USD في ظل انهيار هذا الأسبوع من خلال قناة صاعدة قصيرة الأجل. نظرًا لأن المؤشرات على الرسم البياني اليومي قد بدأت للتو في اكتساب زخم سلبي، قد يتسارع سعر الذهب بعد ذلك نحو منطقة 3245 دولار قبل أن ينخفض في النهاية إلى منطقة الدعم الأفقية 3210-3200 دولار ومنطقة 3175 دولار.

على الجانب الآخر، يبدو أن منطقة 3324-3325 دولار تعمل الآن كعائق فوري قبل أعلى مستوى تأرجح ليوم أمس، حول منطقة 3350 دولار. يتبع ذلك نقطة كسر دعم قناة الاتجاه، حول منطقة 3368-3370 دولار، والتي ينبغي أن تحد من أي مكاسب إضافية لسعر الذهب. ومع ذلك، فإن القوة المستدامة فوق الأخيرة قد تسمح لزوج XAU/USD باستعادة مستوى 3400 دولار. ستؤدي بعض عمليات الشراء اللاحقة إلى إبطال النظرة السلبية وتحويل الميل لصالح الثيران.