أسعار الذهب تبقى محصورة في نطاق أقل بقليل من أعلى مستوى لها في ثلاثة أسابيع؛ الثيران غير مستعدين للاستسلام بعد

• سعر الذهب يكافح للاستفادة من المكاسب المتواضعة لليوم السابق وسط إشارات مختلطة.
• ارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي يثقل كاهل السلعة، على الرغم من أن الانخفاض يبقى محدودًا.
• المتداولون ينتظرون بشغف مكالمة محتملة بين ترامب وشي والتقرير الحاسم للوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة يوم الجمعة.

يفتقر سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) إلى أي اتجاه لحظي راسخ يوم الخميس ويتذبذب داخل نطاق تداول ضيق خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية. ومع ذلك، يبقى السلعة قريبة من أعلى مستوى لها منذ عدة أسابيع الذي تم لمسه يوم الثلاثاء ويبدو أنها مستعدة لمزيد من الارتفاع وسط مجموعة من العوامل الداعمة. لا يزال المستثمرون متوترين وسط تزايد المخاطر الجيوسياسية والشكوك المستمرة المتعلقة بالتجارة. قد يستمر هذا في العمل كرياح خلفية للملاذ الآمن الثمين قبل المحادثات المحتملة بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ.

في الوقت نفسه، أكدت بيانات الاقتصاد الأمريكي المخيبة للآمال يوم الأربعاء رهانات السوق على أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيقوم بتخفيض أسعار الفائدة مرة أخرى في عام 2025. هذا، إلى جانب المخاوف المالية الأمريكية، يفشل في مساعدة الدولار الأمريكي (USD) على جذب أي مشترين مهمين ويؤكد النظرة الإيجابية على المدى القريب لسعر الذهب الذي لا يدر عائدًا. ومع ذلك، يبدو أن المتداولين مترددين ويختارون الانتظار حتى صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) يوم الجمعة. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية إلى أن أي انخفاض تصحيحي يمكن اعتباره فرصة للشراء ويظل محميًا.

محركات السوق اليومية: الثيران في سعر الذهب تبقى على الهامش؛ انتظار مكالمة ترامب-شي، تقرير NFP الأمريكي

• أفادت المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) يوم الأربعاء أن أصحاب العمل في القطاع الخاص الأمريكي أضافوا فقط 37000 وظيفة في مايو، وهو أقل من التقديرات الإجماعية، ويعتبر أدنى مستوى منذ مارس 2023. بالإضافة إلى ذلك، تم تعديل قراءة أبريل إلى 60000 من 62000 التي تم الإبلاغ عنها في الأصل.
• علاوة على ذلك، أظهر استطلاع من معهد إدارة التوريد (ISM) أن النشاط التجاري في قطاع الخدمات الأمريكي انكمش بشكل غير متوقع في مايو للمرة الأولى منذ يونيو 2024. في الواقع، انخفض مؤشر مديري المشتريات PMI للخدمات ISM في الولايات المتحدة إلى 49.9 الشهر الماضي من 51.6 في أبريل.
• انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين والعائد المرجعي لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى منذ 9 مايو وسط رهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر. علاوة على ذلك، ضغط الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لخفض الأسعار.
• توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة، إلى جانب المخاوف من أن العجز في الميزانية الأمريكية قد يتفاقم بوتيرة أسرع من المتوقع على خلفية مشروع ترامب الضريبي والإنفاق، تفشل في مساعدة الدولار الأمريكي في جذب المشترين. وهذا يقدم بعض الدعم لأسعار الذهب التي لا تقدم عوائد.
• زيادة التعريفات الجمركية على واردات الصلب والألمنيوم من 25% إلى 50% دخلت حيز التنفيذ يوم الأربعاء. يأتي ذلك قبل المكالمة عالية المخاطر بين ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ وسط مخاوف متجددة من حرب تجارية بين أكبر اقتصادين في العالم.
• قال ترامب إنه تحدث مرة أخرى مع الرئيس الروسي فلاديمير بوتين وأن الزعيم الكرمليني تعهد بالرد على الهجوم الأوكراني بواسطة القاذفات الروسية. وأضاف ترامب أن وقف إطلاق النار في أوكرانيا لا يزال بعيدًا، مما يبقي على علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة.
• نقضت الولايات المتحدة قرار مجلس الأمن التابع للأمم المتحدة الذي يدعو إلى وقف إطلاق نار فوري وغير مشروط ودائم في غزة للمرة الخامسة. في غضون ذلك، أسفرت الضربات الإسرائيلية عبر غزة عن مقتل ما يقرب من 100 فلسطيني في الساعات الأربع والعشرين الماضية وسط حصار إنساني.
• يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية المعتادة من الولايات المتحدة. بالإضافة إلى ذلك، قد توفر خطابات من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين بعض الزخم قبل تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المرتقب بشدة يوم الجمعة.

يحتاج سعر الذهب لتجاوز الحاجز الفوري عند 3385 دولار ليتسنى للثيران السيطرة على المدى القريب

من منظور فني، تم اعتبار الاختراق هذا الأسبوع فوق حاجز 3324-3326 دولار بمثابة المحفز الرئيسي للثيران. علاوة على ذلك، فإن مؤشرات التذبذب على الرسوم البيانية اليومية/الساعة تحتفظ بمستويات مريحة في المنطقة الإيجابية وتشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لأسعار الذهب يبقى نحو الاتجاه الصعودي. ومع ذلك، سيكون من الحكمة الانتظار لبعض عمليات الشراء اللاحقة فوق منطقة 3385 دولار، أو أعلى مستوى لمستوى عدة أسابيع تم الوصول إليه يوم الثلاثاء، قبل تحديد المواقع لتحقيق مزيد من المكاسب. قد يتجاوز زوج XAU/USD بعد ذلك مستوى 3400 دولار ويواصل الارتفاع نحو منطقة 3433-3435 دولار. قد يمتد الزخم أكثر نحو منطقة 3500 دولار أو القمة التاريخية التي تم تحديدها في أبريل.

على الجانب الآخر، قد تقدم منطقة 3355 دولار دعمًا فوريًا لأسعار الذهب. أي انخفاض إضافي قد يستمر في جذب بعض المشترين في حالة الانخفاض ومن المرجح أن يبقى محدودًا بالقرب من نقطة المقاومة المذكورة أعلاه، حول منطقة 3326-3324 دولار. ومع ذلك، قد تجعل بعض عمليات البيع اللاحقة السلعة عرضة للضعف أكثر دون مستوى 3300 دولار واختبار الدعم الأفقي عند منطقة 3286-3285 دولار.