أسعار الذهب تتراجع بسبب تفاؤل المتداولين مع تآكل الطلب على الملاذ الآمن بفعل الدولار الأمريكي القوي

• تحسن شهية المخاطرة بعد إعفاء ترامب لبعض التعريفات الجمركية على السيارات، مما أثار آمالًا في اتفاق تجاري.
• ضعف الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي وطلبات إعانة البطالة يثير مخاوف الركود، لكن التضخم يبقى بالقرب من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.
• الأسواق تسعر 90 نقطة أساس من تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي؛ والأنظار تتجه الآن إلى تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.

انخفض سعر الذهب بنحو 70 دولارًا، أو 2%، يوم الخميس مع تحسن شهية المخاطرة خلال جلسة أمريكا الشمالية. تراجعت التوترات التجارية بين الولايات المتحدة (US) ونظرائها، مما أبقى المستثمرين متفائلين لبقية الأسبوع. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD عند 3226 دولار.

تراجعت التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين بعد أن كشفت الأخبار أن واشنطن كانت تتواصل مع بكين لبدء المفاوضات. قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بإعفاء بعض التعريفات الجمركية على صناعة السيارات والتقدم في الصفقات مع الهند وكوريا الجنوبية واليابان لاقى ترحيبًا من المستثمرين الذين اشتروا الدولار الأمريكي على حساب المعدن الثمين.

البيانات الصادرة يوم الأربعاء رسمت صورة قاتمة للاقتصاد الأمريكي حيث انكمش الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول من عام 2025، وارتفعت مقياس التضخم لنفس الفترة. ومع ذلك، ظل مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأساسي، الذي يسعى إليه الاحتياطي الفيدرالي كمقياس مفضل للتضخم، دون تغيير، ضمن نطاق 2%.

على الرغم من أن هذا كان داعمًا للذهب، إلا أن تقارير الأرباح الإيجابية من الشركات الأمريكية حافظت على المعنويات إيجابية. ومع ذلك، ظلت مكاسب وول ستريت محدودة حيث خيبت أنشطة الأعمال في قطاع التصنيع آمال المتداولين. هذا وارتفاع عدد الأمريكيين الذين تقدموا بطلبات للحصول على إعانات البطالة زاد من مخاوف الركود قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.

بعد صدور البيانات، اندفع المستثمرون لتسعير 90 نقطة أساس من تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، كما كشفت بيانات من Prime Market Terminal.

المصدر: Prime Market Terminal

فيما تبقى من الأسبوع، يراقب المتداولون صدور بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر أبريل.

ملخص لمحركات السوق اليومية: انخفاض سعر الذهب مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية

• البيانات التي صدرت مؤخرًا دفعت أسعار السندات الأمريكية للانخفاض، مما زاد من عوائد سندات الخزانة الأمريكية. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار ست نقاط أساس، ليصل إلى 4.229%. في الوقت نفسه، زادت العوائد الحقيقية الأمريكية بمقدار ست نقاط أساس إلى 1.99%، كما يتضح من عوائد سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم لأجل 10 سنوات.
• كان مؤشر مديري المشتريات التصنيعي من معهد إدارة التوريدات (ISM) أعلى من التقديرات البالغة 48 وارتفع إلى 48.7، منخفضًا من قراءة مارس البالغة 49. كشف تيموثي فيور، رئيس لجنة مسح الأعمال في ISM، أن الطلب والإنتاج تراجعا بينما استمرت عمليات التسريح. وأضاف: "تسارع نمو الأسعار قليلاً بسبب التعريفات، مما تسبب في تراكم الطلبات الجديدة، وتأخير تسليم الموردين، ونمو مخزون التصنيع."
• ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 26 أبريل بمقدار 241 ألف، وهو ما يزيد بكثير عن 224 ألف المتوقعة ومرتفعًا من 223 ألف التي تم الكشف عنها قبل أسبوع.

التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: سعر الذهب مهيأ للتراجع دون 3,250 دولار

يبدو أن سعر الذهب يمر بتراجع حيث فشل المشترون في الدفاع عن أدنى مستوى في 23 أبريل عند 3,260 دولار، مما يعرض مستوى 3,200 دولار. مؤشر القوة النسبية (RSI) يتجه نحو خطه المحايد، مما يشير إلى أن البائعين يتدخلون.

لذلك، إذا تجاوز زوج XAU/USD مستوى 3,200 دولار، سيكون الدعم التالي هو أعلى مستوى في 3 أبريل، الذي تحول إلى دعم عند 3,167 دولار. بمجرد تجاوزه، ستكون المحطة التالية هي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 3,080 دولار.

على العكس من ذلك، إذا رفع المشترون أسعار الذهب فوق 3,300 دولار، فسوف يفتح ذلك الطريق لتحدي مستوى 3,350 دولار، يليه 3,400 دولار.