أسعار الذهب تنهار مع تحذير والر الذي يثير مخاوف رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي

• يقول والر إن ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي CPI قد يفرض النظر في رفع الفائدة.
• ارتفاع النفط يعيد إحياء مخاطر التضخم بعد تجدد الهجمات في مضيق هرمز.
• قد يحدد مؤشر أسعار المستهلك CPI وشهادة وارش الحركة التالية للذهب.

تتراجع أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يوم الاثنين بعد تصريحات محافظ الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كريستوفر والر، الذي كشف أنه إذا ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) هذا الأسبوع، فيجب على البنك الاحتياطي الفيدرالي النظر في رفع أسعار الفائدة. وتراجع زوج الذهب/الدولار XAU/USD بنحو 3% إلى ما دون 4000 دولار مع ترقب المتداولين إعادة اختبار القاع السنوي قرب 3900 دولار.

زوج الذهب/الدولار XAU/USD يهوي مع ربط والر صعود مؤشر أسعار المستهلك برفع الفائدة

قال المحافظ والر إن قراءة مرتفعة في التضخم الأساسي "ستفرض النظر على المدى القريب في رفع سعر الفائدة." وعلى الرغم من نبرته المتشددة، فإنه لا يزال يرى أنه من الموثوق أن يصل التضخم إلى مستهدف 2% دون رفع أسعار الفائدة، وأشار إلى أن سوق العمل أقرب إلى هدف التوظيف الأقصى الذي يستهدفه بنك الاحتياطي الفيدرالي.

في غضون ذلك، واصلت التوترات الجيوسياسية دفع أسعار الذهب. تبادلت الولايات المتحدة وإيران إطلاق النار خلال عطلة نهاية الأسبوع رغم توقيع مذكرة تفاهم (MOU) كانت تهدف إلى إبقاء وقف إطلاق النار قائما. 

دفعت هجمات طهران على سفن الشحن الولايات المتحدة إلى الرد. وأكدت القيادة المركزية الأمريكية (US CENTCOM) تنفيذ هجمات على أكثر من 100 هدف عسكري، بهدف تفكيك قوات إيران قرب مضيق هرمز.

ثم هاجمت إيران دول منطقة الخليج التي تستضيف قواعد أمريكية. وقالت طهران خلال عطلة نهاية الأسبوع إنها أغلقت مضيق هرمز أمام حركة ناقلات النفط. وقفزت أسعار الطاقة منذ استئناف الأعمال العدائية وسط مخاوف من اضطراب الإمدادات، مع ارتفاع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) القياسي للنفط الأمريكي بنحو 6% يوم الاثنين إلى 75.70 دولار.

وفي ظل هذه الخلفية، كانت الأسواق قد سعرت 33 نقطة أساس من تشديد الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية العام، وفقا لبيانات برايم تيرمنال (Prime Terminal).

محفزات أسعار الذهب

في وقت لاحق من هذا الأسبوع، قد يكون صدور بيانات التضخم الأمريكية وشهادة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أمام الكونغرس الأمريكي المحركين الرئيسيين لحركة سعر XAU. وقد يؤدي ارتفاع التضخم ووارش المتشدد إلى تمهيد الطريق لرفع أسعار الفائدة، عاجلا وليس آجلا.

التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: الذهب يتراجع دون 4000 دولار مع ميل متشدد من الفيدرالي

تظهر حركة السعر أن سلسلة القمم والقيعان الهابطة المتتالية لا تزال محترمة، مع استعداد الذهب لمواصلة اتجاهه الهبوطي. واصل الدببة جمع الزخم كما يقيسه مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يقترب من منطقة التشبع البيعي.

ومع ذلك، فإن أول دعم لزوج XAU/USD سيكون القاع السنوي (YTD) عند 3941 دولار. وسيؤدي كسر هذا المستوى إلى كشف القاع التأرجحي في 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 عند 3886 دولار، قبل التراجع نحو مستوى 3500 دولار.

من أجل استمرار صعودي، يجب أن يتجاوز الذهب مستوى 4000 دولار، يليه خط اتجاه المقاومة المائل هبوطيا قرب 4170 دولار. وفوق هذا المستوى، يلوح المستوى النفسي 4200 دولار.