الذهب يرتفع مع زيادة الطلب على الملاذ الآمن بسبب خفض التصنيف الائتماني للولايات المتحدة

• سعر الذهب يحافظ على موقعه بالقرب من الطرف العلوي للنطاق اليومي خلال الساعات الأوروبية.
• ارتفاع عوائد السندات الأمريكية يضغط على السلعة، على الرغم من أن الاتجاه الهبوطي يبقى محميًا.
• إحياء الطلب على الملاذ الآمن، رهانات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وضعف الدولار الأمريكي يدعم زوج XAU/USD.

سعر الذهب (XAU/USD) يحتفظ بالمكاسب بعد أن شهد تقلبات، ويتداول بالقرب من الطرف العلوي لنطاقه اليومي حول منطقة 3250 دولار خلال الساعات الأوروبية يوم الاثنين. يتلقى المعدن الثمين الدعم حيث زادت خفض تصنيف الائتمان المفاجئ للحكومة الأمريكية من الطلب على الأصول الملاذ الآمن وسط تزايد المخاوف بشأن آفاق الاقتصاد الأمريكي والصحة المالية.

ومع ذلك، فإن التفاؤل بشأن الهدنة التجارية بين الولايات المتحدة والصين لمدة 90 يومًا والآمال في المزيد من الصفقات التجارية الأمريكية مع دول أخرى يحد من الارتفاع للسلعة الملاذ الآمن، على الرغم من أن مجموعة من العوامل قد تحد من الخسائر.

تأكيد وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت لتهديدات التعريفات الجمركية للرئيس دونالد ترامب، إلى جانب المخاطر الجيوسياسية المستمرة، يُعتبر بمثابة رياح مواتية لسعر الذهب الملاذ الآمن. علاوة على ذلك، فإن الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيخفض أسعار الفائدة أكثر في عام 2025 تبقي الدولار الأمريكي (USD) منخفضًا وتقدم بعض الدعم للمعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا. وهذا بدوره يجعل من الحكمة الانتظار لعمليات بيع قوية قبل تحديد المواقع لاستئناف الانزلاق الأخير من الحاجز النفسي 3500 دولار، أو القمة التاريخية التي تم الوصول إليها في أبريل.

ملخص لمحركات السوق اليومية: سعر الذهب يرتفع بسبب إحياء الطلب على الملاذ الآمن، وضعف الدولار الأمريكي

• قامت وكالة موديز بتخفيض تصنيف الائتمان السيادي الأعلى لأمريكا بمقدار درجة واحدة، إلى "Aa1" يوم الجمعة، مشيرة إلى المخاوف بشأن تزايد ديون البلاد. يأتي ذلك في الوقت الذي وافقت فيه اللجنة في مجلس النواب على مشروع قانون خفض الضرائب للرئيس الأمريكي دونالد ترامب في وقت مبكر من يوم الاثنين، والذي قد يضيف تريليونات إلى ديون الولايات المتحدة.
• في الوقت نفسه، قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت لشبكة CNN يوم الأحد إن الرئيس دونالد ترامب سيفرض تعريفات بالوتيرة التي هدد بها الشهر الماضي على الشركاء التجاريين الذين لا يتفاوضون "بحسن نية" بشأن الصفقات. وهذا يعزز سعر الذهب الملاذ الآمن في بداية أسبوع جديد.
• أشار مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأمريكيين الصادرين الأسبوع الماضي إلى علامات على تخفيف الضغوط التضخمية. بالإضافة إلى ذلك، زادت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية المخيبة للآمال من احتمال أن يشهد الاقتصاد الأمريكي عدة أرباع من النمو البطيء.
• علاوة على ذلك، أظهرت استطلاعات جامعة ميتشيغان يوم الجمعة أن مؤشر ثقة المستهلك تدهور أكثر في مايو وانخفض من قراءة نهائية قدرها 52.2 في أبريل إلى 50.8 - وهو أدنى مستوى منذ يونيو 2022. وقد أكد ذلك الرهانات على خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل مرتين من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.
• يواصل الدولار الأمريكي صراعه لجذب أي مشترين مهمين في ظل توقعات تيسير الاحتياطي الفيدرالي، ويظهر أنه عامل آخر يفيد السلعة. ومع ذلك، فإن التفاؤل التجاري قد خفف من المخاوف بشأن ركود أمريكي ويحد من الارتفاع لزوج XAU/USD.
• على الصعيد الجيوسياسي، قالت مكتب رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو يوم الأحد إن الجيش سيسمح بدخول كميات محدودة من الطعام إلى غزة. ومع ذلك، قالت مصادر إنه لم يكن هناك تقدم في جولة جديدة من المحادثات غير المباشرة بين إسرائيل وحركة حماس الفلسطينية.
• في الوقت نفسه، قالت أوكرانيا يوم الأحد إن روسيا هاجمت بعدد قياسي من الطائرات المسيرة. وهذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة ويجب أن يعمل كرياح مواتية للمعدن الثمين في غياب أي إصدارات اقتصادية أمريكية ذات صلة وقبل خطابات من أعضاء مؤثرين في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية لاحقًا اليوم.

سعر الذهب يواجه الرفض بالقرب من مستوى الدعم المحوري 200 فترة SMA الذي تحول إلى مقاومة على إطار الأربع ساعات

من منظور فني، يبدو أن سعر الذهب يكافح للعودة فوق مستوى المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة الذي تحول إلى مقاومة على الرسم البياني لأربع ساعات. لذلك، سيكون من الحكمة الانتظار لبعض عمليات الشراء اللاحقة فوق منطقة 3250-3252 دولار قبل تأكيد أن سعر الذهب قد وصل إلى أدنى مستوياته وتحديد المواقع لتحقيق أي مكاسب إضافية. قد يؤدي التحرك اللاحق إلى رفع السلعة فوق الحاجز الوسيط 3274-3275 دولار، نحو المستوى الدائري 3300 دولار. يجب أن يعمل الأخير كنقطة محورية، والتي إذا تم تجاوزها بشكل حاسم، قد تلغي أي تحيز سلبي على المدى القريب وتحول التحيز لصالح المتداولين الصاعدين، مما يمهد الطريق لمزيد من المكاسب.

على الجانب الآخر، قد تجد الضعف دون حاجز 3200 دولار بعض الدعم بالقرب من منطقة 3,178-3,177 دولار. قد تجعل بعض الاستمرارية في عمليات البيع سعر الذهب عرضة للتسارع نحو أدنى مستوى تأرجح للأسبوع الماضي، حول منطقة 3,120 دولار، أو أدنى مستوى منذ 10 أبريل، في الطريق إلى حاجز 3,100 دولار. سيؤدي الاختراق المقنع دون المستوى الأخير إلى كشف مستوى الدعم التالي بالقرب من منطقة 3,060 دولار.