سهم سيلزفورس ينخفض بعد تردد السوق بشأن توقعات الذكاء الاصطناعي

• تجاوزت سلاسل مبيعات سيلزفورس التوقعات في أرباح الربع الثاني، لكن ذلك لم يكن كافيًا للمستثمرين.
• منتج الذكاء الاصطناعي ايجنت فورس (Agentforce) ينمو، لكن ليس بما يكفي لرفع التوقعات للعام بالكامل.
• توقع أن تستمر أسهم سيلزفورس (CRM) في الانخفاض نحو نطاق الطلب بين 212 دولار و240 دولار.
• الكثير من بيانات التوظيف الضعيفة يوم الخميس تنذر بالسوء لقراءة الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة.

كان المستثمرون يتطلعون إلى نتائج قوية في وقت متأخر من يوم الأربعاء، لكن سيلزفورس (CRM) قدمت قراءة ربع سنوية متوسطة فقط لم تكن كافية. تخلت أسهم مزود برامج إدارة علاقات العملاء عن أكثر من 7% في بداية يوم الخميس، والآن تتحرك أسهم سيلزفورس (CRM) مرة أخرى نحو أدنى مستوياتها السنوية.

سجلت سوق الأسهم الأوسع مكاسب طفيفة في تداولات صباح الخميس المتأخرة - حيث ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPX) ومؤشر ناسداك المركب (IXIC) جميعها بنحو 0.3%. السوق مشغول قليلاً بسبب تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة لشهر أغسطس/آب. القلق هو أنه قد يكون تكرارًا للقراءة الكارثية لشهر يوليو/تموز قبل شهر، خاصة بعد مجموعة من قراءات التوظيف الضعيفة في الولايات المتحدة يوم الخميس.

سجل تقرير التغير في التوظيف من شركة ADP قراءة بلغت 54 ألف وظيفة جديدة صافية في أغسطس/آب، وهو أقل من التوقعات البالغة 65 ألف. أظهر استطلاع تخفيضات الوظائف من تشالنجر ما يقرب من 86 ألف تسريح للعمال في الولايات المتحدة في أغسطس/آب، وهو ما يتجاوز بكثير 62 ألف التي تم تسجيلها في يوليو/تموز. ارتفعت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع السابق إلى 237 ألف، متجاوزة التوقعات البالغة 230 ألف.

سيلزفورس تعود إلى الركود بعد نتائج الذكاء الاصطناعي الضعيفة

من المؤسف لشركة سيلزفورس أن السوق تهتم فقط بتقدمها في مجال الذكاء الاصطناعي. وذلك لأن النتيجة العامة للربع الثاني في سيلزفورس كانت جيدة جدًا. أبلغت الشركة عن أرباح معدلة لكل سهم (EPS) بلغت 2.91 دولار، بزيادة قدرها 13 سنتًا عن التوقعات. كما تجاوزت الإيرادات البالغة 10.24 مليار دولار التوقعات المتوسطة بمقدار 100 مليون دولار.

حدد الرئيس التنفيذي مارك بينيوف توجيه الربع الثالث بين 10.24 مليار دولار و10.29 مليار دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 0.5% على أساس ربع سنوي، وهو ما وجده المحللون غير مثير للإعجاب.

كتب المحلل في ويلز فارجو، مايكل تورين، في ملاحظة للعملاء: "عدم وجود رفع للتوجيه للعام بالكامل على نتيجة جيدة للربع الثاني يشير إلى وجود أقل من المتوقع [بقية العام]". "ابق متوازنًا حتى تظهر علامات أكبر على وجود محفز، حيث أن استيعاب منصة ايجنت فورس (Agentforce) أثبت أنه أبطأ من المتوقع (لم يتم تقديم إفصاح ARR)."

نتائج أرباح الربع الثاني للسنة المالية 26 من Salesforce.com

أضاف المحلل في إيفركور Evercore ISI كيرك ماتيرن، الذي يستهدف سعر 350 دولارًا، وهو أعلى بكثير من 265 دولارًا لتورين، أن "[ن]حن لم نرَ هذا الربع كـ 'فتح' للحالة الصاعدة." ومع ذلك، يعتقد ماتيرن أن أسهم سهم سيلزفورس ينخفض بعد تردد السوق بشأن توقعات الذكاء الاصطناعي لا تزال في نمط الانتظار حتى تبدأ منتجات الذكاء الاصطناعي مثل ايجنت فورس في تحقيق العوائد.

شهدت منصة ايجنت فورس، التي تتيح للعملاء الشركات بناء وكلاء خدمة العملاء الذكية الخاصة بهم، زيادة في عدد العملاء المدفوعين إلى 6000. لكن المحللين قالوا إن توجيه الشركة للعام بالكامل للإيرادات بين 41.1 مليار دولار و41.3 مليار دولار أظهر أن المكاسب الكبيرة في الذكاء الاصطناعي لن تتحقق في النصف الثاني من العام.

كما رفعت سيلزفورس برنامج إعادة شراء الأسهم بمقدار 20 مليار دولار، مما ينبغي أن يساعد في استقرار سعر السهم.

رسم بياني لسهم سيلزفورس

ارتفعت أسهم سيلزفورس من منطقة الدعم الواسعة يوم الخميس بين 212 دولار و240 دولار، والتي غالبًا ما كانت تعمل على تعزيز عمليات البيع في سهم سيلزفورس (CRM). ولكن منذ أن عادت الأسهم إلى تلك المنطقة بعد الأرباح، فإن ذلك يشير إلى عدم وجود تفاؤل كبير في المستقبل القريب.

يستدعي القاع في 12 أغسطس/آب بالقرب من 226 دولار كما هو الحال مع مستوى 212 دولار الذي دعم الأسهم خلال عمليات البيع في مايو/أيار 2024. من المؤكد أن الدببة ستلاحظ أن CRM تراجعت مرتين عن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) في الشهرين الماضيين. بينما يصبح السهم رخيصًا عند هذه المستويات، من المحتمل أن يأتي نقطة دخول أفضل.

رسم بياني يومي لسهم سيلزفورس CRM