ارتفع الذهب مع شعور السوق بتحول الاحتياطي الفيدرالي العام المقبل، وانخفضت عوائد الولايات المتحدة

• يتم دعم الذهب من خلال انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية على الرغم من قوة الدولار الأمريكي.
• محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يظهر دعمًا واسعًا لخفض سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل في عام 2025.
• ترامب يستهدف الدول المتحالفة مع مجموعة البريكس بتحذيرات جديدة بفرض رسوم بنسبة 10%.

سجل سعر الذهب مكاسب جيدة يوم الأربعاء مع تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، على الرغم من تداول الدولار الأمريكي بشكل قوي مقابل نظرائه. استمرت التطورات التجارية في تحديد اتجاه السوق، بينما تشير أحدث المحاضر إلى أن المسؤولين لا يزالون يفكرون في خفض سعر الفائدة في عام 2025. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3312 دولار، بزيادة قدرها %0.31.

أظهرت محاضر الاحتياطي الفيدرالي أن معظم المسؤولين يرون أن خفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية هذا العام مناسب، بينما يفكر عدد قليل في خفض في يوليو، إذا تطورت البيانات كما هو متوقع.

تواصل البيت الأبيض توجيه الضغوط على الشركاء التجاريين الصغار والكبار، حيث أصدرت أحدث دفعة من الرسائل إلى دول مثل الفلبين ومولدوفا والجزائر والعراق وليبيا وبروناي وسريلانكا. تم تحديد الرسوم عند حوالي %20 إلى %30 للدول المذكورة.

في يوم الأربعاء، أكد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أنه سيطبق رسومًا إضافية بنسبة %10 على الدول التي تتماشى مع السياسات المناهضة لأمريكا لمجموعة البريكس.

أظهرت بيانات من مجلس تجارة شيكاغو أن المتعاملين في السوق يراقبون 50 نقطة أساس (bps) من التيسير في عام 2025.

ملخص لمحركات السوق اليومية: ارتفاع سعر الذهب مع إعلان البيت الأبيض عن دفعة أخرى من الرسائل

• لا يزال الاتجاه الصعودي للذهب قائمًا، حيث يبقى فوق دعم قوي بالقرب من 3250 دولار. أدى انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى تعزيز المعدن الأصفر. انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار ست نقاط أساس إلى 4.342%. كما انخفضت العوائد الحقيقية الأمريكية بمقدار ست نقاط أساس إلى 1.992%. مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من العملات، مستقر عند 97.51.
• أظهرت محاضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أن بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لا يرون خفضًا لسعر الفائدة في عام 2025، مشيرين إلى أن ضغوط التضخم لا تزال مرتفعة، إلى جانب توقعات التضخم التي تتجه نحو الارتفاع والمرونة الاقتصادية المستمرة. اعتبر جميع المشاركين أن سعر السياسة الحالي مناسب. اتفق المشاركون على أن مخاطر الركود التضخمي قد تضاءلت، على الرغم من أنها لا تزال مرتفعة.
• كشفت واشنطن عن رسوم على الفلبين (%20)، مولدوفا (%25)، الجزائر (%30)، العراق (%30)، ليبيا (%30)، بروناي (%25)، سريلانكا (%30)، وأخيرًا البرازيل (%50).
• انتقد ترامب مرة أخرى رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، مضيفًا أن البنك المركزي يحتاج إلى خفض الأسعار بنسبة %3 على الأقل. وقد أدى ذلك إلى ارتفاع أسعار النحاس حيث يهدد بفرض رسوم بنسبة %50 على المعدن الأحمر.
• على الرغم من أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD لا يزال تحت الضغط، أعلن مجلس الذهب العالمي (WGC) أن صناديق الذهب المتداولة (ETFs) شهدت أكبر تدفق في خمس سنوات خلال النصف الأول من عام 2025. "سجلت صناديق الذهب المتداولة تدفقًا قدره 38 مليار دولار في النصف الأول من عام 2025، مع ارتفاع حيازاتها الجماعية بمقدار 397.1 طن من الذهب." ارتفعت الحيازات الإجمالية بنهاية يونيو إلى 3615.9 طن، وهو أكبر مستوى منذ أغسطس 2022.
• كشف بنك الشعب الصيني (PBoC) أنه أضاف 70000 أونصة، مما يعني أن احتياطيات البنك المركزي من الذهب زادت بمقدار 1.1 مليون أونصة منذ استئناف المشتريات في نوفمبر الماضي.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: سعر الذهب يتمسك فوق 3300 دولار

لا يزال الميل الصعودي لسعر الذهب قائمًا، على الرغم من أنه سيواجه مقاومة شديدة في المدى القريب. على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يتجه للأعلى، إلا أنه لا يزال هبوطيًا، مما يشير إلى أن تجاوز مستوى مقاومة المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 3319 دولار سيكون صعبًا. في هذه الحالة، سيكون المستوى السقفي التالي هو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 3345 دولار، و3350 دولار قبل 3400 دولار.

على العكس من ذلك، إذا انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ما دون 3300 دولار، سيكون الدعم الأول هو أدنى مستوى في 30 يونيو عند 3246 دولار لتمهيد الطريق لمزيد من الانخفاض، مع التركيز على المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 3185 دولار، يليه أدنى مستوى في 15 مايو عند 3120 دولار.