ارتفعت أسعار الذهب إلى ما فوق 4200 دولار في ظل الإقبال على الملاذ الآمن وسط الفوضى السياسية والتجارية في الولايات المتحدة

• ارتفعت أسعار الذهب إلى 4218 دولارًا مع تلميح ترامب إلى قطع العلاقات التجارية مع الصين، مما زاد من تصاعد التوترات.
• موقف باول المتساهل وكتاب بيج يكشفان عن مخاوف الركود التضخمي، مما يعزز الطلب على الأصول الآمنة.
• تجاوزت مكاسب الذهب منذ بداية العام 60% حيث تدعم مشتريات البنوك المركزية وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الارتفاع.

سجل سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) ارتفاعًا لليوم الرابع على التوالي يوم الأربعاء، بزيادة تزيد عن %1.40 وبلغ مستوى قياسيًا قدره 4218 دولارًا مع تصاعد الحرب التجارية وعدم اليقين الجيوسياسي الذي يدفع المستثمرين نحو المعدن الآمن.

السبائك ترتفع إلى مستوى قياسي جديد وسط الاضطرابات الجيوسياسية، ونبرة البنك الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة، وزيادة عدم اليقين العالمي

تستمر حالة عدم اليقين بشأن الاتفاق التجاري بين واشنطن وبكين في دعم تجارة السبائك الصعودية. قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه يفكر في قطع بعض العلاقات التجارية مع الصين بعد أن فرضت كلا البلدين رسومًا على الموانئ هذا الأسبوع.

منذ بداية العام، ارتفع سعر الذهب بأكثر من %60، بسبب عدم اليقين الجيوسياسي، وتوقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، ومشتريات البنوك المركزية، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة القوية.

في وقت سابق، اقترح وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت هدنة بشأن الرسوم الجمركية على المنتجات الصينية، بهدف حل قضايا المعادن النادرة، لكن متداولي الذهب تجاهلوا تعليقاته ودفعوا المعدن الأصفر إلى ما بعد علامة 4200 دولار لأول مرة.

يوم الثلاثاء، كان رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول متساهلاً، وأقر بضعف سوق العمل، وأضاف أن البنك المركزي يجب أن يتحرك نحو أسعار فائدة أكثر "حيادية".

من حيث البيانات، كشف الاحتياطي الفيدرالي عن كتاب بيج، قبل اجتماع 28-29 أكتوبر. فيما يتعلق بسوق العمل، ظلت مستويات التوظيف مستقرة، بينما كانت التوظيفات ضعيفة عبر المناطق والقطاعات. بالإضافة إلى ذلك، أظهر الكتاب علامات على الركود التضخمي، حيث يتباطأ الاقتصاد وسط سيناريو تضخم مرتفع.

في هذه الأثناء، من المقرر أن تستمر أسعار الذهب في الارتفاع، وسط أجندة اقتصادية أمريكية نادرة. بالإضافة إلى ذلك، وصلت حالة الإغلاق الحكومي الأمريكي المستمرة إلى يومها الخامس عشر ولا تظهر أي علامات على اتفاق بين البيت الأبيض والديمقراطيين.

محركات السوق اليومية: ارتفاع الذهب وسط ضعف الدولار الأمريكي

• تدعم أسعار السبائك ضعف الدولار الأمريكي. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة %0.28 إلى 98.75.
• على العكس، فإن عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ثابت عند حوالي %4.04. كما أن العوائد الحقيقية الأمريكية - التي تتناسب عكسيًا مع أسعار الذهب - ثابتة أيضًا عند %1.74.
• اقترح وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت فترة توقف أطول عن الرسوم الجمركية العالية على المنتجات الصينية، مقابل القيود المشددة التي فرضتها بكين مؤخرًا على المعادن النادرة الحيوية. "هل من الممكن أن نذهب إلى فترة أطول في المقابل؟ ربما. لكن كل ذلك سيتم التفاوض عليه في الأسابيع القادمة،" قال في مؤتمر صحفي في واشنطن.
• يوم الثلاثاء، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول إنه، بناءً على البيانات المتاحة، "لا يبدو أن التوقعات للتوظيف والتضخم قد تغيرت كثيرًا منذ اجتماعنا في سبتمبر قبل أربعة أسابيع." علاوة على ذلك، أضاف أن البيانات تظهر أن النشاط الاقتصادي قد يكون أقوى مما كان متوقعًا. وأضاف أن المخاطر على سوق العمل قد زادت، جنبًا إلى جنب مع الضغوط التضخمية.
• قال باول إن التضخم المرتفع ناتج عن ارتفاع أسعار السلع، والتي تعكس "الرسوم الجمركية بدلاً من الضغوط التضخمية الأوسع.
• سيتلقى الاحتياطي الفيدرالي تحديثًا حول تضخم أسعار المستهلكين في 24 أكتوبر. أعلنت وزارة العمل الأمريكية أنها ستصدر أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلكين (CPI) وسط الإغلاق المستمر.
• يخصص المتداولون احتمالًا بنسبة %98 لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر، يليه خفض آخر مدرج بالكامل بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر.

التوقعات الفنية: سعر الذهب يبقى مرتفعًا، مستعد لاختبار 4300 دولار

يحافظ الذهب على تحيز صعودي حتى مع تماسكه دون المستويات القياسية بالقرب من 4218 دولارًا. لا يزال الزخم يميل لصالح المشترين، مع بقاء مؤشر القوة النسبية (RSI) ثابتًا في المنطقة الصعودية - وهي علامة على أن الضغط الصعودي لا يزال قويًا.

يمكن أن يؤدي الاختراق فوق القمة السابقة إلى كشف مقاومة عند 4250 دولارًا، تليها 4300 دولار و4350 دولار. على العكس، فإن الإغلاق اليومي دون 4200 دولار قد يؤدي إلى تراجع، مع رؤية الدعم الأول عند 4150 دولار و4100 دولار. قد يستهدف الانخفاض دون هذا المستوى أعلى مستوى سابق على الإطلاق عند 4059 دولار، تليه 4000 دولار.