الين الياباني ينخفض إلى أدنى مستوى له في ثمانية أشهر مقابل الدولار الأمريكي الذي يشهد قوة عامة

• الين الياباني يجذب بائعين جدد وسط مخاوف بشأن التوقعات المالية في اليابان.
• التوقعات بأن سياسات تاكايشي قد تؤخر رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان BoJ تضغط على الين الياباني.
• اتفاقية السلام بين إسرائيل وحماس تساهم في دفع التدفقات بعيدًا عن الين الياباني كملاذ آمن.

يواجه الين الياباني (JPY) إمدادات جديدة بعد ارتفاع لحظي يوم الخميس وينخفض إلى أدنى مستوى له منذ 13 فبراير مقابل الدولار الأمريكي (USD) الذي يشهد قوة عامة مع اقتراب الجلسة الأوروبية. ساناي تاكايشي، التي من المتوقع أن تصبح أول رئيسة وزراء في اليابان، هي داعمة كبيرة للإنفاق الحكومي العدواني ومن المتوقع أن تعارض المزيد من تشديد السياسة من قبل بنك اليابان (BoJ). وقد كانت هذه، بدورها، عاملًا رئيسيًا يمارس ضغطًا هبوطيًا على الين الياباني منذ بداية هذا الأسبوع.

في الوقت نفسه، يعزز اتفاق إسرائيل وحماس بشأن المرحلة الأولى من اتفاق السلام المشاعر العالمية تجاه المخاطر ويساهم في دفع التدفقات بعيدًا عن الين الياباني كملاذ آمن. من ناحية أخرى، يعكس الدولار الأمريكي انخفاضًا لحظيًا ويعود بالقرب من أعلى مستوى له منذ أواخر أغسطس، الذي تم لمسه يوم الأربعاء، مما يدفع زوج الدولار/الين USD/JPY إلى ما بعد علامة 153.00. وهذا، إلى حد كبير، يطغى على التوقعات لرفع آخر لأسعار الفائدة من بنك اليابان هذا العام ويشير إلى أن مسار المقاومة الأقل للين الياباني هو الاتجاه الهبوطي.

دببة الين الياباني تحتفظ بالسيطرة وسط رهانات على أن سياسات تاكايشي قد تؤخر رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان

• قال وزير المالية الياباني كاتسونوبو كاتو في وقت سابق من هذا الأسبوع إن الحكومة ستكون يقظة تجاه الحركات المتقلبة في سوق العملات، ومن المهم أن تتحرك العملات بطريقة مستقرة تعكس الأسس الاقتصادية.
• فوز سناي تاكايشي المفاجئ في سباق قيادة الحزب الليبرالي الديمقراطي (LDP) الحاكم يوم السبت الماضي يضعها على المسار لتصبح أول رئيسة وزراء ويغذي التكهنات بشأن المزيد من السياسة المالية التوسعية.
• الآن يقوم المتداولون بتسعير فرصة بنسبة 26% أن يقوم بنك اليابان برفع أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل في 30 أكتوبر، بانخفاض من حوالي 60% يوم الجمعة الماضي. وقد أثر ذلك على الين الياباني منذ بداية هذا الأسبوع.
• تم اقتباس مستشاري تاكايشي الاقتصاديين – إتسورو هوندا وتاكو جي أيدا – على أنهم قالوا إن رئيسة الوزراء الجديدة من المحتمل أن تتحمل رفع أسعار الفائدة مرة أخرى إما في ديسمبر أو في يناير، على الرغم من أن المسار بعد ذلك لا يزال غير واضح.
• علاوة على ذلك، ظل التضخم في اليابان عند أو فوق هدف بنك اليابان البالغ 2% لأكثر من ثلاث سنوات، ووسعت الاقتصاد للربع الخامس على التوالي في الأشهر الثلاثة حتى يونيو، مما يبقي الآمال حية لرفع آخر من بنك اليابان هذا العام.
• أشارت محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر التي صدرت يوم الأربعاء إلى شبه إجماع بين المشاركين على خفض أسعار الفائدة وسط القلق بشأن مخاطر سوق العمل ونظرة تضخم أكثر توازنًا.
• ومع ذلك، ظل صناع السياسة منقسمين حول ما إذا كان يجب أن يكون هناك خفض واحد أو اثنين آخرين قبل نهاية هذا العام. ومع ذلك، كان النغمة العامة حذرة وأشارت إلى استمرار الميل نحو التيسير.
• في الواقع، تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن المتداولين لا يزالون يسعرون إمكانية أكبر لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في كل من الاجتماعين المتبقيين للسياسة هذا العام، في أكتوبر وديسمبر.
• قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء إن إسرائيل وحماس قد اتفقتا على المرحلة الأولى من خطته للسلام المكونة من 20 نقطة لوقف القتال وإطلاق سراح بعض الرهائن والسجناء، مما يضعف الأصول الملاذ الآمن.
• يتطلع المتداولون الآن إلى خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة في المستقبل. وهذا بدوره سيؤثر على ديناميات سعر الدولار الأمريكي ويوفر بعض الزخم المعنوي لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

قد يرتفع زوج الدولار/الين USD/JPY أكثر نحو الحاجز الوسيط 153.70-153.75 في طريقه إلى 154.00

يبقى مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) قريبًا من منطقة التشبع الشرائي ويعيق المتداولين عن وضع رهانات صعودية جديدة حول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني. ومع ذلك، من المحتمل أن يجذب أي تراجع لاحق مشترين جدد ويظل مدعومًا بالقرب من الرقم الدائري 152.00. يتبع ذلك أدنى مستوى تأرجح ليلي، حول منطقة 151.70، والتي، إذا تم كسرها، قد تحفز بعض عمليات البيع الفنية وتجر الأسعار الفورية إلى مستوى المقاومة الأفقي القوي عند 151.00.

على الجانب الآخر، يبدو أن الرقم الدائري 153.00، أو القمة التي تم الوصول إليها على مدى عدة أشهر يوم الأربعاء، يعمل الآن كعائق فوري. ستؤكد القوة المستدامة فوق هذا المستوى النظرة الإيجابية وترفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى العقبة التالية ذات الصلة، بالقرب من منطقة 153.70-153.75، قبل أن تهدف الثيران في النهاية إلى استعادة مستوى 154.00 لأول مرة منذ 12 فبراير.