ارتفاع أسعار الذهب مع استمرار تصاعد المخاطر الجيوسياسية

ارتفعت أسعار الذهب يوم الأربعاء بسبب تدفقات الملاذ الآمن الناتجة عن التوترات الجيوسياسية المستمرة.
الاتجاه الصعودي محدود بسبب قوة الدولار الأمريكي وسط توقعات معدلات الفائدة الأقل تشاؤما في الولايات المتحدة.
بدأ زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD في اتجاه صعودي جديد قصير المدى على الرسم البياني فريم 4 ساعات.

تعافى الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) من بداية ضعيفة ليتداول مرة أخرى في مناطق 2630 دولار السعرية يوم الأربعاء حيث تتصاعد التوترات الجيوسياسية في مسرح الحرب الأوكراني وتدفع تدفقات الملاذ الآمن الجديدة إلى المعدن الثمين.

كانت بداية الذهب ضعيفة ويرجع ذلك في الغالب إلى تأثير الدولار الأمريكي القوي (USD). نظرًا لأن الذهب يتم تسعيره وتداوله بشكل أساسي بالدولار الأمريكي، فقد كان لهذا تلقائيَا تأثير في خفض سعره، مع ثبات جميع العوامل الأخرى.

الذهب يتوقف في منتصف الانتعاش

تعافى الذهب من أدنى مستوياته في ثمانية أسابيع عند 2530 دولار في بداية الأسبوع نتيجة لزيادة تدفقات الملاذ الآمن. جاء ذلك على خلفية تصاعد التوترات الجيوسياسية بعد أن عدلت روسيا شروطها لاستخدام أسلحتها النووية. تم تفسير هذه الخطوة على أنها تحذير لأوكرانيا وحلفائها بعد قرار الرئيس الأمريكي جو بايدن بالسماح لأوكرانيا باستخدام صواريخ ATACMS بعيدة المدى (نظام الصواريخ التكتيكية للجيش) الأمريكية الصنع لضرب أهداف في روسيا.

الدولار الأمريكي في ارتفاع

لم يطرأ تغير يذكر على تداولات الذهب يوم الأربعاء بعد بداية ضعيفة بسبب قوة الدولار الأمريكي. يحقق الدولار مكاسب مع تسعير الأسواق احتمالات أقل - تبلغ الآن حوالي 60٪ - لقيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول. سابقًا، كانت الأسواق متأكدة بنسبة 100٪ من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيمضي قدمًا في خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (0.25٪) على الأقل. ومع ذلك، منذ فوز الرئيس المنتخب دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية - وبسبب بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية القوية الصادرة مؤخرًا - انخفضت الاحتمالات بشكل مطرد. إن إبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة مرتفعة أمر إيجابي للدولار الأمريكي لأنه يزيد من تدفقات رأس المال الأجنبي.

السبب الرئيسي لقوة الدولار هو سياسات ترامب الاقتصادية والتجارية المقترحة. وتشمل هذه زيادة أو فرض تعريفات جمركية على الواردات، مما سيؤدي إلى ارتفاع أسعارها بشكل فعال، مما يتسبب في التضخم والحفاظ على معدلات الفائدة مرتفعة؛ وانخفاض الضرائب، مما سيزيد من القوة الشرائية، وبالتالي يؤدي أيضًا إلى ارتفاع التضخم؛ وبيئة تنظيمية أكثر استرخاء.

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يمدد الاتجاه الصعودي على المدى القصير

تتعافى أسعار الذهب فوق خط الاتجاه الرئيسي يوم الأربعاء حيث يستأنف اتجاهه قصير المدى صعوديًا. بالنظر إلى مبدأ التحليل الفني بأن "الاتجاه هو صديقك"، فإن الاحتمالات تفضل المزيد من الاتجاه الصعودي في المستقبل.

زوج الذهب/الدولار XAU/USD: الرسم البياني فريم 4 ساعات

من المحتمل أن يشير الاختراق فوق القمة اليومية عند 2642 دولار إلى امتداد الاتجاه الصعودي. يقع الهدف التالي في الاتجاه الصعودي عند 2686 دولار، وهي قمة 26 سبتمبر/أيلول.

المعدن الثمين في اتجاه هبوطي على المدى المتوسط ولكن في اتجاه صعودي على المدى الطويل، مما يزيد من مخاطر التحركات صعودًا أو هبوطًا بما يتماشى مع هذه الدورات الأوسع.

الأسئلة الشائعة حول بنك الاحتياطي الفيدرالي

ماذا يفعل الاحتياطي الفيدرالي، وكيف يؤثر على الدولار الأمريكي؟

يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.

كم مرة في الغالب يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed اجتماعات السياسة النقدية؟

يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.

ما هو التيسير الكمي QE وكيف يؤثر على الدولار الأمريكي؟

في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.

ما هو التشديد الكمي QT وكيف يؤثر على الدولار الأمريكي؟

التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.

مشاركة: أخبار