ارتفعت الوظائف غير الزراعية (NFP) في الولايات المتحدة بمقدار 130 ألف وظيفة في يناير/كانون الثاني، وفقًا لما أفاد به مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الأربعاء. جاءت هذه القراءة بعد زيادة قدرها 48 ألفًا (معدلة من 50 ألفًا) مسجلة في ديسمبر/كانون الأول، وجاءت أعلى من توقعات السوق البالغة 70 ألفًا.
أظهرت تفاصيل أخرى في التقرير أن معدل البطالة انخفض إلى 4.3% من 4.4%، بينما ارتفع معدل المشاركة في القوى العاملة إلى 62.5% من 62.4%. أخيرًا، ظل التضخم السنوي للأجور، مقاسًا من خلال التغير في متوسط الأجر بالساعة، ثابتًا عند 3.7%، مقارنة بتوقعات السوق البالغة 3.6%.
"تم تعديل التغيير في إجمالي وظائف القطاع غير الزراعي لشهر نوفمبر/تشرين الثاني بالخفض بمقدار 15 ألفًا، من +56 ألفًا إلى +41 ألفًا، وتم تعديل التغيير لشهر ديسمبر/كانون الأول بالخفض بمقدار 2000، من +50 ألفًا إلى +48 ألفًا. مع هذه التعديلات، فإن التوظيف في شهري نوفمبر وديسمبر مجتمعين أقل بمقدار 17 ألف وظيفة مما تم الإبلاغ عنه سابقًا،" حسبما ذكرت وزارة العمل الأمريكية في بيانها الصحفي.
علاوة على ذلك، أعلنت وزارة العمل الأمريكية عن التغييرات في أرقام التوظيف لعام 2025 بعد الانتهاء من مراجعات المعايير السنوية:
"تم تخفيض مستوى إجمالي التوظيف غير الزراعي المعدل موسمياً لشهر مارس/آذار 2025 بمقدار 898 ألفًا. على أساس غير معدل موسمياً، تم تعديل مستوى إجمالي التوظيف غير الزراعي لشهر مارس 2025 بالخفض بمقدار 862 ألفًا، أو -0.5 بالمائة. على أساس غير معدل موسمياً، فإن متوسط المراجعة المطلقة للمعايير على مدى السنوات العشر الماضية هو 0.2 بالمئة. تم تعديل التغيير في إجمالي التوظيف غير الزراعي لعام 2025 من +584 ألفًا إلى +181 ألفًا."
رد فعل السوق على بيانات الوظائف غير الزراعية
جمع الدولار الأمريكي قوة ضد نظرائه الرئيسيين مع رد الفعل الفوري. في وقت النشر، كان مؤشر الدولار الأمريكي مرتفعًا بنسبة 0.35% في اليوم عند 97.23.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.52% | 0.24% | 0.15% | 0.32% | -0.12% | 0.28% | 0.65% | |
| EUR | -0.52% | -0.28% | -0.33% | -0.20% | -0.61% | -0.24% | 0.14% | |
| GBP | -0.24% | 0.28% | -0.08% | 0.08% | -0.34% | 0.03% | 0.42% | |
| JPY | -0.15% | 0.33% | 0.08% | 0.13% | -0.31% | 0.09% | 0.47% | |
| CAD | -0.32% | 0.20% | -0.08% | -0.13% | -0.43% | -0.04% | 0.33% | |
| AUD | 0.12% | 0.61% | 0.34% | 0.31% | 0.43% | 0.39% | 0.76% | |
| NZD | -0.28% | 0.24% | -0.03% | -0.09% | 0.04% | -0.39% | 0.37% | |
| CHF | -0.65% | -0.14% | -0.42% | -0.47% | -0.33% | -0.76% | -0.37% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
تم نشر هذا القسم أدناه كمعاينة لبيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية في الساعة 05:00 بتوقيت غرينتش.
- من المتوقع أن ترتفع الوظائف غير الزراعية بمقدار 70 ألف في يناير.
- من المتوقع أن يظل معدل البطالة ثابتًا عند 4.4%.
- يمكن أن يؤثر تقرير التوظيف على توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي وتقييم الدولار الأمريكي.
سيصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) المتأخرة لشهر يناير يوم الأربعاء في الساعة 13:30 بتوقيت غرينتش.
ملحوظة: المحتوى الأصلي لهذا الفيديو باللغة الإنجليزية، ولكن يمكنك تحويل الترجمة إلى اللغة العربية باستخدام أداة ترجمة اليوتيوب من خلال الذهاب إلى أيقونة "الإعدادات"، ثم اختيار "الترجمة والشرح"، ثم اختيار "الترجمة التلقائية".
من المحتمل أن تزداد التقلبات حول الدولار الأمريكي مع تقرير التوظيف، حيث يتطلع المستثمرون للحصول على رؤى جديدة حول مسار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.
ماذا نتوقع من تقرير الوظائف غير الزراعية القادم؟
أفاد مكتب إحصاءات العمل (BLS) في وقت مبكر من الأسبوع الماضي أنه قد أرجأ إصدار التقرير الرسمي للتوظيف، الذي كان مقررًا يوم الجمعة، بسبب الإغلاق الجزئي للحكومة. بعد أن أقر مجلس النواب الأمريكي حزمة يوم الثلاثاء لإنهاء الإغلاق، أعلنت الوكالة أنها ستصدر بيانات سوق العمل يوم الأربعاء، 11 فبراير.
يتوقع المستثمرون أن ترتفع الوظائف غير الزراعية بمقدار 70 ألف بعد الزيادة البالغة 50 ألف المسجلة في ديسمبر. في هذه الفترة، من المتوقع أن يظل معدل البطالة دون تغيير عند 4.4%، بينما من المتوقع أن يتراجع التضخم السنوي للأجور، كما تم قياسه من خلال التغير في متوسط الأجر بالساعة، إلى 3.6% من 3.8%.
في معاينة تقرير التوظيف، يشير محللو TD Securities إلى أنهم يتوقعون أن تظل مكاسب الوظائف منخفضة في يناير، بزيادة قدرها 45 ألف.
أضاف المحللون: "نتوقع أن يضيف القطاع الخاص 40 ألفًا والقطاع الحكومي 5 آلاف. نتوقع أن تتركز قوة القطاع الخاص في الرعاية الصحية والبناء. نتوقع أن يظهر معدل البطالة علامات استقرار مستمرة، حيث يبقى عند 4.4%. لا يزال سوق العمل منخفض التوظيف. من المحتمل أن يرتفع متوسط الأجر بالساعة بنسبة 0.3% على أساس شهري و3.7% على أساس سنوي".
كيف ستؤثر بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر على زوج يورو/دولار EUR/USD؟
بدأ الدولار الأمريكي الشهر على أساس قوي حيث تفاعلت الأسواق مع ترشيح كيفن وارش، الذي شغل منصب محافظ الاحتياطي الفيدرالي من 2006 إلى 2011، كرئيس جديد للاحتياطي الفيدرالي. في الوقت نفسه، استفاد الدولار أيضًا من التقلبات المتزايدة المحيطة بالمعادن الثمينة، وخاصة الفضة والذهب، وأسواق الأسهم. بدورها، ارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس تقييم الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.5% في الأسبوع الأول من فبراير/شباط.
قالت محافظة الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك في وقت سابق من الشهر إنها تعتقد أن سوق العمل سيستمر في الاستفادة من تخفيضات أسعار الفائدة التي حدثت العام الماضي. وأشارت كوك أيضًا إلى أن سوق العمل قد استقر وهو تقريبًا في حالة توازن، مضيفة أن صانعي السياسات لا يزالون منتبهين للغاية لاحتمالية حدوث تحول سريع. وبالمثل، جادل المحافظ فيليب جيفرسون بأن سوق العمل من المحتمل أن يكون في حالة توازن مع بيئة منخفضة التوظيف.
تظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن الأسواق تسعر حاليًا احتمالية بنحو 15% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مارس. في حالة قراءة مخيبة للآمال للوظائف غير الزراعية NFP، مع قراءة أقل من 30 ألف، وارتفاع معدل البطالة بشكل غير متوقع، قد يتعرض الدولار لضغوط مع رد الفعل الفوري، مما يفتح الباب لارتفاع في زوج يورو/دولار. من ناحية أخرى، قد تؤكد قراءة الوظائف غير الزراعية عند أو فوق توقعات السوق على استمرار السياسة الشهر المقبل. تشير حالة المراكز في السوق إلى أن الدولار لديه بعض المجال للارتفاع في هذا السيناريو.
سوف يولي المستثمرون أيضًا اهتمامًا وثيقًا لمكون التضخم في الأجور في التقرير. إذا ارتفعت متوسط الأجر بالساعة أقل من المتوقع، قد يجد الدولار صعوبة في جمع القوة، حتى إذا جاءت قراءة الوظائف غير الزراعية الرئيسية قريبة من توقعات السوق.
يجادل محللو دانسكي بنك بأن نمو الأجور الأضعف قد يؤثر سلبًا على النشاط الاستهلاكي ويمهد الطريق لإجراء تيسيري من الاحتياطي الفيدرالي.
قال المحللون: "أظهر تقرير تشالنجر المزيد من عمليات تسريح العمال أكثر مما كان متوقعًا في يناير، وجاءت الوظائف الشاغرة JOLTs عند 6.5 مليون في ديسمبر (توقعات الإجماع: 7.2 مليون). وبالتالي، انخفضت نسبة فرص العمل إلى العاطلين عن العمل في الولايات المتحدة إلى 0.87 فقط في ديسمبر. عادةً ما يكون هذا التبريد مؤشرًا جيدًا على ضعف نمو الأجور وقد يكون مصدر قلق لتوقعات الاستهلاك الخاص، ويدعم، مع كل شيء آخر متساوٍ، الحالة لتخفيضات مبكرة من الاحتياطي الفيدرالي".
يقدم إرين سنغيزر، المحلل الرئيسي لجلسة أوروبا في FXStreet، نظرة فنية موجزة لزوج يورو/دولار EUR/USD:
"مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي يبقى فوق 50 ويتذبذب زوج يورو/دولار EUR/USD فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا بعد أن اختبر هذا الدعم الديناميكي الأسبوع الماضي، مما يعكس استعداد المشترين للاحتفاظ بالسيطرة."
"على الجانب الصاعد، يتماشى مستوى 1.2000 (مستوى دائري، مستوى نفسي) كالمقاومة التالية قبل 1.2080 (قمة 27 يناير) و1.2160 (مستوى ثابت). في الاتجاه الهابط، يمكن رؤية أول مستوى دعم رئيسي عند 1.1680، حيث يقع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، قبل 1.1620-1.1600 (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، تصحيح فيبوناتشي 23.6% للاتجاه الصاعد من يناير 2025 إلى يناير 2026). قد يجذب الانخفاض الحاسم دون هذه المنطقة الداعمة البائعين الفنيين ويفتح الباب لانزلاق ممتد."
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.