تراجع الذهب قليلاً عن القمم القياسية مع هيمنة الحرب التجارية بين أمريكا والصين ورهانات الاحتياطي الفيدرالي

• يواصل الذهب تمديد ارتفاعاته القياسية، حيث ارتفع فوق 4200 دولار ليحقق أعلى مستوياته على الإطلاق وسط طلب قوي على الملاذ الآمن.
• تتفاقم التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين بعد تهديد الرئيس ترامب بإنهاء بعض العلاقات التجارية.
• تظل رهانات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مسعرة بقوة، مع توقعات العقود الآجلة خفضين متتاليين للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر/تشرين الأول وديسمبر/كانون الأول.

يواصل الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) ارتفاعه القياسي يوم الأربعاء، حيث صعد إلى قمم تاريخية جديدة فوق 4200 دولار مع استمرار تدفقات الملاذ الآمن القوية في الحفاظ على الطلب مرتفعًا. لقد كان المعدن الأصفر يسجل قممًا تاريخية يوميًا تقريبًا، مدعومًا بعدم اليقين الاقتصادي والسياسي العالمي المستمر إلى جانب تزايد التوقعات بموقف متساهل من الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD قرابة 4190 دولار، مرتفعًا بأكثر من 1.0% خلال اليوم، بعد أن سجل قمة قياسية جديدة عند 4218 دولار في وقت سابق من جلسة التداول الأوروبية.

تأتي الزيادة الأخيرة في الذهب في وقت تتعمق فيه الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين، حيث يرفع الجانبان التهديدات والتدابير الانتقامية. في الوقت نفسه، عزز الإغلاق الحكومي الأمريكي المطول جاذبية الذهب كملاذ آمن.

بالإضافة إلى ذلك، يساعد ضعف الدولار الأمريكي (USD) وعوائد السندات المنخفضة في دعم الذهب، مما يبقيه قريبًا من أعلى مستوياته القياسية. في غضون ذلك، تستمر التوترات الجيوسياسية المستمرة والطلب المؤسسي الثابت في الحفاظ على النظرة العامة للذهب مائلة بقوة نحو الاتجاه الصعودي.

محركات السوق: الأسواق متوترة مع تصعيد ترامب للحرب التجارية، وصندوق النقد الدولي يشير إلى مخاطر النمو

• تظل أخبار التجارة في المقدمة، وتهيمن على معنويات السوق مع تصاعد الصراع التجاري بين الولايات المتحدة والصين. في التصعيد الأخير، اقترح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنهاء بعض العلاقات التجارية مع الصين.
• نشر ترامب على منصة تروث سوشيال في وقت متأخر من يوم الثلاثاء، قائلاً: "أعتقد أن الصين تتعمد عدم شراء فول الصويا الخاص بنا، مما يسبب صعوبات لمزارعي فول الصويا لدينا، وهو عمل عدائي اقتصاديًا. نحن نفكر في إنهاء الأعمال مع الصين المتعلقة بزيت الطهي، وعناصر أخرى من التجارة، كعقوبة. على سبيل المثال، يمكننا بسهولة إنتاج زيت الطهي بأنفسنا - لا نحتاج إلى شرائه من الصين."
• قال كبير الاقتصاديين في صندوق النقد الدولي، بيير-أوليفييه غورينشاس، يوم الثلاثاء إن التصعيد المتجدد في الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين يمثل خطرًا جديدًا على الاقتصاد العالمي. وحذر غورينشاس من أن التأثير المحتمل لم ينعكس بالكامل بعد في توقعات صندوق النقد الدولي الأساسية، وحذر من أن عدم اليقين المطول بشأن التعريفات الجمركية يمكن أن يؤثر سلبًا على الاستثمار والتجارة العالمية.
• قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) جيروم باول، خلال حديثه في مؤتمر الجمعية الوطنية للاقتصاد التجاري (NABE) يوم الثلاثاء، إنه اتخذ نبرة متوازنة، معترفًا بأن سوق العمل "تراجع بشكل كبير" منذ يوليو/تموز، لكنه حذر من أن التضخم "لا يزال في طريقه للارتفاع". وأشار باول إلى أن هناك الآن "مخاطر سلبية كبيرة" على التوظيف، لكنه حذر من أن التحرك بسرعة كبيرة قد يترك مكافحة التضخم غير مكتملة.
• تظل الأسواق مقتنعة بأن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل خفض الأسعار في الأشهر المقبلة على الرغم من نبرة باول الحذرة. وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، يقوم المتداولون بتسعير احتمالية بنسبة 97% لخفض آخر للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 29-30 أكتوبر، تليها احتمالية بنسبة 95% لخفض مماثل في ديسمبر.
• تظل الأجندة الاقتصادية الأمريكية خفيفة يوم الأربعاء، مع تأجيل تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر/أيلول إلى 24 أكتوبر/تشرين الأول بسبب الإغلاق الحكومي الأمريكي المستمر. من المقرر إصدار بيج بوك الخاص بالاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من اليوم، مصحوبًا بتصريحات من عدة مسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي، حيث تقترب الأسواق من فترة حظر ما قبل الاجتماع التي تبدأ في 18 أكتوبر.

التحليل الفني: قد يتراجع زوج الذهب/الدولار XAU/USD قبل الارتفاع التالي مع امتداد حركة مؤشر القوة النسبية RSI

لا تظهر ثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD أي علامة على التراجع، حيث يواصلون هيمنتهم حتى مع ظهور مؤشرات الزخم علامات على الإرهاق.

على الرسم البياني إطار 4 ساعات، يُرى الدعم الفوري حول منطقة 4180-4160 دولار، والتي تتماشى عن كثب مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 فترة. قد يجد التراجع الأعمق رغبة شراء إضافية بالقرب من 4100 دولار، حيث يوفر المتوسط المتحرك البسيط 50 دعمًا ديناميكيًا إضافيًا. من المحتمل أن يجذب أي انخفاض نحو هذه المستويات شراءً جديدًا، مما يحافظ على الاتجاه الصعودي الأوسع ساريًا.

ومع ذلك، يجب توخي الحذر حيث لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) مرتفعًا قرب 75، مما يعكس ظروف تشبع شرائي. والأهم من ذلك، ظهر تباين هبوطي على مؤشر القوة النسبية لمدة 4 ساعات. وهذا يشير إلى أن الارتفاع المستمر قد يدخل مرحلة تماسك قبل ارتفاع محتمل آخر. في الوقت نفسه، يظل مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) حول 32، مما يشير إلى اتجاه صعودي قوي.