ارتفع الذهب إلى ما فوق 3400 دولار بسبب مخاطر الحرب بين إسرائيل وإيران، وزيادة التضخم الأمريكي الضعيف تعزز الطلب على الملاذات الآمنة

• أسعار الذهب ترتفع إلى أعلى مستوى لها في خمسة أسابيع وسط توتر جيوسياسي وتوقعات متشائمة من الاحتياطي الفيدرالي
• إسرائيل تضرب إيران، مما يزيد من مخاوف الحرب الأوسع ويدفع المستثمرين إلى الملاذ الآمن في الذهب.
• زوج الذهب/الدولار XAU/USD يصل إلى 3446 دولار قبل أن يتراجع بسبب جني الأرباح؛ الأنظار تتجه إلى قرار الاحتياطي الفيدرالي وبيانات الولايات المتحدة الأسبوع المقبل.

ارتفعت أسعار الذهب لليوم الثالث على التوالي بعد اندلاع الصراع بين إسرائيل وإيران يوم الجمعة، مما أثار حالة من النفور من المخاطرة في الأسواق المالية وسط مخاوف من تصاعد الصراع. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3422 دولار، بزيادة تزيد عن 1٪.

تدعم عدة عوامل أسعار الذهب. يوم الجمعة، زاد الهجوم الإسرائيلي على المنشآت العسكرية الإيرانية والمرافق النووية والمسؤولين الكبار من التوتر في المنطقة. بعد الهجوم، وصل زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى أعلى مستوى له في خمسة أسابيع عند 3446 دولار قبل أن يتراجع قليلاً إلى مستوياته الحالية حيث قام المتداولون بجني الأرباح قبل عطلة نهاية الأسبوع.

تراجع مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين الأمريكيين يعزز الرهانات على تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي رغم تحسن ثقة المستهلك

كان هناك عامل آخر وهو أن التضخم في الولايات المتحدة استمر في التراجع بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر مايو. مؤخرًا، أظهر استطلاع ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان أن الأسر أصبحت أكثر تفاؤلاً بشأن الاقتصاد، ومع ذلك لا تزال قلقة بشأن ارتفاع الأسعار.

أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى أن إيران جلبت الهجوم على نفسها، حيث حذرت واشنطن إيران من تقييد برنامجها النووي.

الأسبوع المقبل، سيراقب المتداولون صدور اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، حيث سيقوم المسؤولون بتحديث توقعاتهم الاقتصادية. بالإضافة إلى ذلك، قد تساعد بيانات مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي والإسكان والوظائف في تحديد اتجاه الذهب.

ملخص لمحركات السوق اليومية: أسعار الذهب ترتفع وسط نفور من المخاطرة

• مؤخراً، قال الرئيس الأمريكي ترامب لموقع أكسيوس إن الهجوم الإسرائيلي قد يساعده في التوصل إلى اتفاق مع إيران. وحث إيران على إبرام صفقة، مضيفًا: "لقد حدثت بالفعل وفيات ودمار كبير، لكن لا يزال هناك وقت لإنهاء هذه المجزرة، مع التخطيط لهجمات جديدة ستكون أكثر وحشية."
• أظهر تقرير ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان في يونيو أن الأسر أصبحت أكثر تفاؤلاً بشأن الاقتصاد. ارتفع مؤشر الثقة من 52.2 إلى 60.5، بينما انخفضت توقعات التضخم لكل من الفترات لمدة عام وخمس سنوات، من 6.6% إلى 5.1% ومن 4.2% إلى 4.1% على التوالي.
• على الرغم من أن البيانات إيجابية وتفتح الطريق للاحتياطي الفيدرالي لتخفيف السياسة، إلا أن تصاعد الصراع في الشرق الأوسط دفع أسعار النفط للارتفاع بأكثر من 6%. وهذا يشير إلى أن أسعار البنزين قد ترتفع، وأن تسارع التضخم قد يلوح في الأفق.
• تتعافى عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بأكثر من سبع نقاط أساس (bps) إلى 4.436%. وتبعت عوائد السندات الحقيقية الأمريكية ذلك، حيث ارتفعت سبع نقاط أساس إلى 2.186%، مما يحد من تقدم الذهب.
• ارتفع الدولار الأمريكي بعد أن سجل أدنى مستوى له في ثلاث سنوات، وفقًا لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY). ارتفع مؤشر DXY، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من العملات، بنسبة 0.30% إلى 98.15 بعد أن سجل أدنى مستوى له في عدة سنوات عند 97.60.
• أعادت غولدمان ساكس التأكيد على أن سعر الذهب سيرتفع إلى 3700 دولار بحلول نهاية عام 2025 و4000 دولار بحلول منتصف عام 2026. بينما تتوقع بنك أوف أمريكا (BofA) أن يصل سعر الذهب إلى 4000 دولار خلال الـ 12 شهرًا القادمة.
• تشير أسواق المال إلى أن المتداولين يضعون في اعتبارهم 47 نقطة أساس من التخفيف نحو نهاية العام، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.

المصدر: Prime Market Terminal

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: أسعار الذهب تتماسك بالقرب من 3400 دولار

من المتوقع أن تمتد أسعار الذهب فوق مستوى 3450 دولار، مما يفتح الطريق لتحدي المستوى القياسي البالغ 3500 دولار في المدى القريب. يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) أن الزخم لا يزال مائلًا نحو الصعود، ومع وضع ذلك في الاعتبار، فإن المسار الأقل مقاومة مائل نحو الاتجاه الصاعد.

على العكس من ذلك، إذا انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ما دون 3450 دولار، سيكون الدعم الأول عند مستوى 3400 دولار. إذا تم تجاوزه، ستكون المحطة التالية هي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 3281 دولار، قبل مستوى الدعم الذي تحول إلى مقاومة عند 3167 دولار في 3 أبريل.