ارتفاع الذهب على خلفية وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران مع دعم من تراجع الدولار والنفط الخام

• يظل الذهب مدعومًا مع تأثير انخفاض أسعار النفط على الدولار الأمريكي.
• وقف إطلاق النار لمدة أسبوعين حسن المعنويات، لكن التوترات في الشرق الأوسط لا تزال قائمة.
• ينتظر المتداولون الآن محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، وطلبات إعانة البطالة، وبيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي.

ارتفع الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يوم الأربعاء، لكنه يتداول دون أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع عند 4857 دولار الذي سجله في وقت سابق من اليوم، حيث أثرت أسعار النفط المنخفضة على الدولار الأمريكي، الذي ضعف إلى أدنى مستوى له في أربعة أسابيع في مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD عند 4735 دولار، مرتفعًا بأكثر من %0.70.

يظل المعدن النفيس ثابتًا مع تراجع مخاوف التضخم التي تؤثر على الطلب على الدولار

في يوم الثلاثاء، اتفقت الولايات المتحدة وإيران على وقف إطلاق نار لمدة أسبوعين، يهدف إلى إنهاء الأعمال العدائية بشكل نهائي، مع استعداد وفود البلدين للاجتماع في باكستان يوم الجمعة. أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الخبر، قائلاً إن الهدنة مشروطة بإعادة إيران فتح مضيق هرمز، وأضاف أن الولايات المتحدة حققت أهدافها العسكرية. كتب ترامب أنه تلقى اقتراحًا من 10 نقاط من إيران ويعتقد "أنه أساس قابل للتفاوض".

في الوقت نفسه، لا تزال التوترات في الشرق الأوسط مرتفعة وسط تبادل الهجمات بين إسرائيل وإيران. تهاجم إسرائيل مواقع حزب الله في لبنان، في حين كشفت الكويت والسعودية عن أضرار في منشآت الطاقة نتيجة لهجمات من طهران.

قال الرئيس الإيراني مسعود بيزِشكيان لرئيس وزراء باكستان إن وقف إطلاق النار في لبنان شرط أساسي في إطار الاتفاق المكون من 10 نقاط مع الولايات المتحدة. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، لا يزال مضيق هرمز مغلقًا. وقال مسؤول إيراني رفيع إن مضيق هرمز قد يُعاد فتحه يوم الخميس أو الجمعة قبل محادثات الولايات المتحدة وإيران في باكستان، إذا تم التوصل إلى إطار لوقف إطلاق النار.

ذكرت وكالة أنباء فارس شبه الرسمية الإيرانية أن مرور ناقلات النفط عبر مضيق هرمز متوقف ردًا على هجمات إسرائيل على لبنان.

رفع وقف إطلاق النار معنويات السوق، مما شكل رياحًا معاكسة لخام غرب تكساس الوسيط (WTI) الذي ينهار بنحو %14، متراجعًا إلى ما دون 95.00 دولار للبرميل. وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من العملات، بنسبة %0.60 إلى 98.91.

شهدت البنوك المركزية العالمية تراجعًا في المخاوف من موجة تضخم ثانية ناجمة عن صدمة الطاقة المستمرة المرتبطة بالصراع. قبل الهدنة بين الولايات المتحدة وإيران، كانت أسواق المال تتوقع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على أسعار الفائدة دون تغيير. ومع بدء المفاوضات، بدأ المستثمرون الآن في تسعير تخفيف يقارب 10 نقاط أساس بحلول نهاية العام، وفقًا لـ Prime Market Terminal.

توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي

.

يُنتظر يوم الخميس صدور المزيد من البيانات الأمريكية، بما في ذلك طلبات إعانة البطالة للأسبوع الماضي، والقراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع من 2025، وإصدار مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: اتجاه صعودي للذهب معرض للخطر دون المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا، والدببة تستهدف 4700 دولار

تُظهر الصورة الفنية أن سعر الذهب لا يزال صعوديًا، لكن الفشل في الإغلاق اليومي فوق المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4779 دولار سيفتح الباب أمام تراجع أعمق دون المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا عند 4723 دولار.

على الرغم من أن الزخم يبدو إيجابيًا مع ارتفاع مؤشر القوة النسبية (RSI) واستعداده لاختراق مستواه المحايد، إلا أن مخاطر الهبوط لا تزال قائمة. قد تزيد حالة عدم اليقين بشأن وقف إطلاق النار في الشرق الأوسط من التقلبات، وعلى الرغم من جاذبية الذهب كملاذ آمن، إذا ارتفع النفط، فقد ينخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD.

على الجانب الهبوطي، إذا انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون 4700 دولار، سيكون الدعم التالي عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يومًا عند 4620 دولار، قبل اختبار أدنى مستوى يومي في 2 أبريل عند 4554 دولار.