ارتفاع الذهب بفضل المخاطر الجيوسياسية والتوقعات الإيجابية للطلب

• ارتفع سعر الذهب بشكل طفيف مع تزايد المخاطر الجيوسياسية وانتعاش بيانات التجارة الصينية. 
• ينشر مجلس الذهب العالمي تقريره الشهري ، ويسلط الضوء على الطلب الآسيوي وشراء البنوك المركزية. 
• يتراجع الذهب عن المقاومة ويعود إلى التداول ضمن نطاق نام.  

يتداول سعر الذهب (XAU/USD) على ارتفاع هامشي يوم الخميس، حيث يتبادل الأيدي عند 2,310 دولار في وقت كتابة هذا التقرير، بعد بيانات تداول أفضل من المتوقع من الصين، وهي سوق رئيسية للذهب، ونشر تقرير صادر عن مجلس الذهب العالمي (WGC) يسلط الضوء على الطلب المستمر من البنوك المركزية والمشترين الآسيويين. 

إن الجمود في محادثات وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس بعد التوغلات الإسرائيلية المستمرة في رفح، والتقارير عن تدهور الوضع على خط المواجهة لأوكرانيا يضيفان المزيد من الضغط الصعودي من المخاطر الجيوسياسية، التي تفيد الذهب كملاذ آمن.  

ارتفاع أسعار الذهب بفضل بيانات الصين وتوقعات الطلب

ارتفعت أسعار الذهب يوم الخميس بعد أن أظهرت بيانات التجارة الصينية ارتفاعا أكبر من المتوقع في الصادرات الصينية بنسبة 1.5٪ على أساس سنوي في أبريل، منتعشا من انخفاض بنسبة 7.5٪ في الشهر السابق. وفقا للبيانات ، ارتفعت الواردات بنسبة 8.4 ٪ ، متجاوزة التوقعات بنسبة 5.4 ٪ والانخفاض السابق بنسبة 1.9 ٪. تعد الصين لاعبا رئيسيا في السوق العالمية للذهب ، لذا فإن البيانات الاقتصادية القوية من البلاد تؤثر على تقييمها. 

كان الطلب الآسيوي أيضا عاملا أبرزه مجلس الذهب العالمي ، وهو مقياس محترم لسوق الذهب العالمي ، والذي نشر تقريره الأخير والتوقعات المستقبلية فيما يتعلق بسوق الذهب في أبريل. 

وأشار تقرير WGC إلى أنه في حين انخفض الطلب الهندي وأظهر سوق العقود الآجلة للذهب إقبالا ثابتا ، تحول الطلب الصيني وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية إلى إيجابية ، "لينضموا إلى الطلب القوي على صناديق الاستثمار المتداولة الآسيوية".

وسلط الضوء على أهمية المصارف المركزية كمشترين رئيسيين، وكذلك على المخاطر الجيوسياسية.  

"سجل الذهب أعلى مستوياته على الإطلاق في أبريل لكنه تراجع بحلول نهاية الشهر: يبدو أن الشراء الصيني والبنوك المركزية هما المحركان الرئيسيان للدعم" ، وفقا للتقرير. 

وفيما يتعلق بالتوقعات، ذكر مجلس الذهب العالمي أن "مخاطر الركود التضخمي آخذة في الارتفاع: يبدو النمو هشا بينما لا يزال التضخم يمثل مشكلة. قد يستمر المستثمرون الآسيويون في لفت الانتباه".

توقعات أسعار الفائدة تضع سقفا صعوديا 

ومع ذلك، قد يستمر سعر الذهب في النضال من أجل اكتساب قوة دفع، حيث يستمر المستثمرون في توقع أسعار فائدة مرتفعة نسبيا في الولايات المتحدة في المستقبل، مما قد يقلل من جاذبية الذهب الذي لا يدر عائدا. 

على الرغم من أن بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية الأسبوع الماضي أظهرت ضعفا في سوق العمل الأمريكي مما يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة في وقت أقرب مما كان متوقعا ، إلا أن تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي منذ ذلك الحين ، تظهر استمرار التردد في خفض أسعار الفائدة. 

يوم الأربعاء ، قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز إنه يبدو أن التضخم سيستغرق "وقتا أطول مما كان يعتقد سابقا" للعودة إلى الانخفاض ، مما يشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة بشكل مقيد لفترة أطول. 

وفي الوقت نفسه ، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري إن أسعار الفائدة من المرجح أن تظل عند المستويات الحالية "لفترة طويلة" من أجل التغلب على التضخم مرة أخرى.  

وفي الوقت نفسه ، فإن المقياس القائم على السوق لاحتمالات قرارات أسعار الفائدة المستقبلية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ، أداة CME FedWatch ، يضع احتمالات خفض أسعار الفائدة في سبتمبر أو قبل ذلك عند 65٪ (بانخفاض من 85٪ قبل أسبوع) و 78٪ في نوفمبر. كانت الاحتمالات في نوفمبر في السابق ما يقرب من 100٪. 

التحليل الفني: سعر الذهب يتراجع عن المقاومة عند قمة النطاق

أعاد سعر الذهب (XAU/USD) اختباره وتراجع عن سقف النطاق المصغر حول 2,326 دولار. يجد حاليا دعما من كل من المتوسط المتحرك البسيط 200 و 50 (SMA) على الرسم البياني لمدة 4 ساعات ، في 2310 دولارات. 

XAU/USD الرسم البياني لمدة 4 ساعات

مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) سلبي إلى حد ما ، حيث يرسم أشرطة حمراء على الرسم البياني. علاوة على ذلك ، عبر خط MACD أسفل خط الإشارة ، مما يعطي إشارة بيع.

من المحتمل أن ينخفض السعر مرة أخرى إلى قاعدة النطاق عند حوالي 2,280 دولار. 

الاتجاه الصعودي لسعر الذهب على كل من الرسوم البيانية متوسطة وطويلة الأجل (يومية وأسبوعية) ، بشكل عام يضيف خلفية داعمة. 

على هذا النحو، فإن الاختراق الحاسم من قمة النطاق سيشير إلى تحرك محتمل صعودا إلى هدف متحفظ عند 2,353 دولار - قمة الموجة B وامتداد فيبوناتشي 0.681 لارتفاع النطاق استقراء أعلى. في حالة صعودية ، قد يصل إلى 2370 دولارا.

سيكون الكسر الحاسم هو الذي يتميز بشمعدان أخضر أطول من المتوسط يخترق سقف النطاق ، ويغلق بالقرب من قمته. أو ثلاث شموع خضراء متتالية تخترق المستوى المعني.  

حركة مقاسة، عمل غير مكتمل

من المحتمل أن يظل سعر الذهب في منتصف الكشف عن نمط سعر الحركة المحسوبة الهبوطي الذي بدأ في 19 أبريل. 

التحركات المقاسة هي أنماط من النوع المتعرج تتكون من ثلاث موجات تسمى A و B و C ، مع C عادة ما يساوي طول A أو فيبوناتشي 0.681 من A. انخفض السعر إلى التقدير المتحفظ للموجة C عند 2286 دولارا ، وفيبوناتشي 0.681 للموجة A. 

ومع ذلك ، لا يزال من الممكن أن تنخفض الموجة C وتصل إلى استقراء 100٪ ل A عند 2245 دولارا. سيتم تأكيد مثل هذه الخطوة من خلال اختراق حاسم تحت النطاق وأدنى مستوى في 3 مايو عند 2277 دولارا.