ارتفاع البيزو المكسيكي مع انخفاض التضخم وزيادة رهانات خفض سعر الفائدة من بانكسيكو

أحدث مقال: البيزو المكسيكي ينخفض على الرغم من مبيعات التجزئة القوية، رهانات تيسير بنك المكسيك Banxico تضغط

• ارتفع البيزو المكسيكي بنسبة تزيد عن 0.6% بعد أن اعتبرت الولايات المتحدة أن إجراءات التعريفات الجمركية تستهدف أهدافا محددة وليست واسعة النطاق.
• تباطأ معدل التضخم في المكسيك وانكمش الاقتصاد، مما عزز التكهنات بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك المكسيك بمقدار 50 نقطة أساس.
• يتحول التركيز إلى قرار بنك المكسيك، وبيانات التجارة المكسيكية، وقراءة تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة.

يشهد البيزو المكسيكي (MXN) انتعاشًا مقابل الدولار الأمريكي (USD)، حيث ارتفع بأكثر من %0.64 وسط ارتياح من التعريفات الجمركية المتبادلة التي فرضتها الولايات المتحدة (US). تشير أجندة المكسيك إلى انكماش الاقتصاد بينما استمر تطور عملية انخفاض التضخم، وفقًا للبيانات الصادرة عن المعهد الوطني للإحصاء والجغرافيا والمعلومات (INEGI). في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي USD/MXN عند 20.09.

خلال عطلة نهاية الأسبوع، كشفت بلومبرج أن التعريفات الجمركية المتبادلة لشهر أبريل/نيسان ستستهدف دولًا معينة بدلاً من تطبيق الرسوم بشكل شامل على جميع الواردات. دفع المستثمرون، الذين شعروا بالارتياح من هذا الخبر، الأسهم الأمريكية للارتفاع.

في المكسيك، انخفض مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) للنصف الأول من مارس/آذار مقارنة بالتقديرات على أساس شهري وسنوي. باستثناء الغذاء والطاقة، كان مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ضمن النطاق المستهدف لبنك المكسيك (بانكسيكو) البالغ %3 زائد أو ناقص %1 على التضخم.

كشفت بيانات أخرى عن انكماش الاقتصاد المكسيكي في يناير/كانون الثاني، وفقًا للمعهد الوطني للإحصاء والمعلومات. وفي ظل تطور عملية انكماش التضخم وضعف الاقتصاد، من المتوقع أن يخفض بنك المكسيك أسعار الفائدة يوم الخميس، حيث يتوقع معظم المحللين خفضها بمقدار 50 نقطة أساس.

وعلى الجانب الآخر من الحدود، كشفت ستاندرد آند بورز جلوبال عن مؤشرات مديري المشتريات الأولية للولايات المتحدة، حيث جاءت البيانات مختلطة، مع انكماش نشاط التصنيع، على عكس قطاع الخدمات، الذي تحسن مقارنة بأرقام فبراير/شباط.

هذا الأسبوع، ستتضمن أجندة المكسيك الاقتصادية أرقام الميزان التجاري وقرار معدل الفائدة من بنك المكسيك. في الولايات المتحدة، سيراقب المتداولون مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (PCE).

محركات السوق اليومية: ارتفاع البيزو المكسيكي مع تعزيز البيانات لخفض الفائدة من بنك المكسيك

• أظهر استطلاع توقعات سيتي المكسيك أن معظم المحللين يتوقعون أن تنتهي أسعار الفائدة عند 8% في عام 2025، بانخفاض عن 8.25% في الإصدار السابق. ومن المتوقع أن يغلق زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي USD/MXN عند 20.98، بانخفاض عن 21.00 في الاستطلاع السابق.
• تظل توقعات التضخم ثابتة في نطاق مرتفع يبلغ %3، بينما من المتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة %0.6، انخفاضًا من %0.8 في المسح الأخير.
• كشف المعهد الوطني للإحصاء والمعلومات الاقتصادية (INEGI) أن معدل التضخم في منتصف شهر مارس ارتفع بنسبة 0.14% على أساس شهري، بانخفاض عن تقديرات فبراير البالغة 0.15% و0.22%. وعلى أساس سنوي، ارتفع بنسبة 3.67%، بانخفاض عن 3.74%، وأقل من التوقعات البالغة 3.75%.
• بلغ التضخم الأساسي لنفس الفترة %0.24 على أساس شهري، كما هو متوقع، انخفاضًا من %0.27. في الاثني عشر شهرًا حتى مارس، ارتفع بنسبة %3.56، انخفاضًا من %3.63 وأقل من التوقعات البالغة %3.57.
• انخفض مؤشر النشاط الاقتصادي (IGAI) في المكسيك بنسبة 0.1% على أساس سنوي في يناير، مرتفعًا عن انكماشه بنسبة 0.4% في ديسمبر. وانخفض المؤشر بنسبة 0.2% شهريًا، على الرغم من تحسنه بعد انخفاض بنسبة 1.0%.
• كشفت ستاندرد آند بورز جلوبال أن نشاط التصنيع في الولايات المتحدة تدهور بشكل حاد، كما يتضح من مؤشر مديري المشتريات التصنيعي عن ستاندرد آند بورز جلوبال في مارس/آذار، والذي انخفض من 52.7 إلى 49.8، وهو أقل من التوقعات بتوسع قدره 51.7.
• وعلى النقيض من ذلك، ارتفع مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات من ستاندرد آند بورز من 51.0 إلى 54.3 خلال نفس الفترة، وهو ما حطم التوقعات بتباطؤ قدره 50.8.
• كان المتداولون قد توقعوا أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتيسير السياسة النقدية بمقدار 64.5 نقطة أساس على مدار العام، كما كشفت بيانات من مجلس شيكاغو للتجارة.

التوقعات الفنية لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي USD/MXN: ارتفاع البيزو مع تراجع زوج الدولار/البيزو USD/MXN دون 20.15

يظل زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي USD/MXN يفتقر للاتجاه، ولكن حتى الآن، في وقت كتابة هذا التقرير، يتمتع بانخفاض حيث ينتظر المتداولون قرار بنك المكسيك. على الرغم من أن خفض معدل الفائدة سيكون إيجابيًا للدولار الأمريكي، إلا أن البائعين لا يزالون مسيطرين، حيث يراقبون اختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 19.69.

للوصول إلى هذا المستوى، يحتاجون أولاً إلى تجاوز المستوى النفسي 20.00. من ناحية أخرى، إذا دفع المشترون زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي USD/MXN فوق التقاء المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 100 و50 يومًا بالقرب من 20.35/39، ستكون المقاومة التالية عند 20.50. بمجرد تجاوزها، من المحتمل أن يتحرك السعر نحو 20.99.