انخفاض البيزو المكسيكي، يتجاهل البيانات القوية مع اقتراب اجتماع بانكسيكو

• تراجع البيزو المكسيكي بنسبة 0.24% حتى مع انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي، مما يعكس توقعات خفض سعر الفائدة من بنك المكسيك.
• تظهر البيانات مبيعات تجزئة مرنة، لكن الانكماش الاقتصادي يغذي التوقعات بسياسة تيسيرية.
• تشير توقعات سيتي بنك إلى خفض بنك المكسيك بمقدار 50 نقطة أساس هذا الأسبوع؛ والأسواق تراقب أيضًا بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية.

انخفض البيزو المكسيكي (MXN) مقابل الدولار الأمريكي (USD) في التعاملات المبكرة خلال جلسة أمريكا الشمالية يوم الثلاثاء، حيث لم تتمكن عملة السوق الناشئة من تحقيق ارتفاع عقب تقرير مبيعات التجزئة القوي لشهر يناير، الصادر عن المعهد الوطني للإحصاء والجغرافيا والمعلومات (INEGI). وقت كتابة هذا التقرير، بلغ سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل البيزو المكسيكي 20.07، بارتفاع قدره 0.24%.

يبقى البيزو في وضع دفاعي، حتى مع تسجيل الدولار الأمريكي خسائر، كما يتضح من مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). انخفض مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، بنسبة 0.23% ويتمسك بالمستوى 104.00.

أفاد المعهد الوطني للإحصاء (INEGI) أن إنفاق المستهلكين لا يزال يسير بوتيرة جيدة، كما كشفت عنه مبيعات التجزئة. ومع ذلك، فإن الانكماش الاقتصادي في يناير وانخفاض التضخم في منتصف مارس زادا من احتمالات قيام بنك المكسيك (بانكسيكو) بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماعه يوم الخميس، من 9.50% إلى 9%.

كشف استطلاع توقعات سيتي أن معظم خبراء الاقتصاد من القطاع الخاص يتوقعون أن يخفض بنك المكسيك أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس. ووفقًا للاستطلاع، من المتوقع أن يصل سعر الفائدة المرجعي الأساسي في المكسيك إلى 8% بنهاية عام 2025، منخفضًا من 8.25%.

في ظل هذه الظروف، من المتوقع ارتفاع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي (USD/MXN). ومع ذلك، إذا أصدر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إعفاءات جمركية للمكسيك، فقد تتحسن التوقعات الاقتصادية. وبالتالي، قد يرتفع البيزو ويضغط على الزوج النادر.

في المكسيك، سيتضمن جدول أعمال هذا الأسبوع بيانات الميزان التجاري وقرار بنك المكسيك بشأن أسعار الفائدة. أما على الصعيد الأمريكي، فسيتضمن جدول أعماله إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي.

محركات السوق اليومية: تراجع البيزو المكسيكي قبل خفض سعر الفائدة الوشيك من بنك المكسيك

• نمت مبيعات التجزئة في المكسيك في يناير بنسبة 0.6% على أساس شهري، ارتفاعًا من 0.1% في ديسمبر/كانون الأول والتقديرات البالغة 0.1%. في الاثني عشر شهرًا حتى يناير/كانون الثاني، ارتفعت المبيعات بنسبة 2.7%، ارتفاعًا من انكماش بنسبة 0.2%، متجاوزة التوقعات البالغة 1.1%.
• يوم الاثنين، انخفض مؤشر أسعار المستهلك (CPI) للنصف الأول من مارس/آذار مقارنة بالتقديرات على أساس شهري وسنوي. كان التضخم الأساسي ضمن هدف بنك المكسيك البالغ 3% زائد أو ناقص 1%.
• كشف استطلاع توقعات سيتي في المكسيك أن المحللين يتوقعون أن تنتهي أسعار الفائدة عند 8% في عام 2025، انخفاضًا من 8.25% في الإصدار السابق. من المتوقع أن ينتهي زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي USD/MXN عند 20.98، انخفاضًا من 21.00 في الاستطلاع الأخير.
• تظل توقعات التضخم مثبتة في نطاق مرتفع يبلغ 3%، بينما من المتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.6%، انخفاضًا من 0.8% في الاستطلاع الأخير.
• قام المتداولون بتسعير الاحتياطي الفيدرالي لتيسير السياسة النقدية بمقدار 65 نقطة أساس على مدار العام، كما كشفت البيانات من مجلس تجارة شيكاغو.

التوقعات الفنية لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي USD/MXN: البيزو المكسيكي يفقد الزخم مع ارتفاع الزوج فوق 20.10

كانت تداولات زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي USD/MXN متقلبة، حيث تماسك حول نطاق 20.00–20.20 خلال الأيام القليلة الماضية، مع عدم قدرة المشترين أو البائعين على كسر النطاق. من الجدير بالذكر أن الزوج يميل نحو الاتجاه الهبوطي بعد أن قام البائعون بتجاوز دعم قوي عند المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) لمدة 50 و100 يوم عند 20.38 و20.22، مما زاد من الاتجاه الهبوطي دون 20.20.

للاستمرار في الاتجاه الهبوطي، يلزم انخفاض دون 20.00. إذا تم تجاوز هذا المستوى، فلا شيء في الطريق لاختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 19.70، يليه أدنى مستوى تأرجح في 18 سبتمبر/أسلول عند 19.06. من ناحية أخرى، إذا تمكن الثيران من تجاوز مستوى 20.20، سيكون زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي USD/MXN مستعدًا لاختبار التقاء المتوسطات المتحركة البسيطة 100 و50 يوم، قبل منطقة 20.50.