ارتفاع البيزو المكسيكي مع مفاجآت التضخم، لكن المخاطر الأمريكية مستمرة

• مبيعات التجزئة القوية في مارس/آذار والناتج المحلي الإجمالي للربع الأول تخفف من مخاوف الركود، مما يعزز الدعم للبيزو المكسيكي.
• بيانات الأسعار الأقوى من المتوقع تدفع الأسواق لتقليل توقعاتها بشأن تخفيضات أسعار الفائدة على المدى القريب.
• مشروع قانون ترامب "واحد كبير جميل" يثير مخاوف العجز، مما يضعف ثقة المستثمرين في الدولار الأمريكي.

يكتسب البيزو المكسيكي (MXN) زخمًا مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الخميس، مدعومًا بقراءة التضخم في منتصف مايو/أيار التي جاءت أعلى من المتوقع. وقد دفعت البيانات المستثمرين لإعادة النظر في الجدول الزمني لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك المكسيك، مما أدى إلى زيادة الطلب على البيزو ودفع زوج USD/MXN إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) ليتداول بالقرب من 19.3096 في وقت كتابة هذه السطور.

في الوقت نفسه، تستمر التطورات في الولايات المتحدة في التأثير بشكل كبير على المسار القصير الأجل للزوج. على الرغم من أن التضخم يتماشى تدريجياً مع هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، إلا أن الدولار الأمريكي قد ضعف بسبب مخاوف أوسع، وهي خفض التصنيف الائتماني، وتدهور المعنويات، ومرور مشروع قانون الرئيس دونالد ترامب "واحد كبير جميل".

تؤثر هذه التطورات معًا على الدولار الأمريكي وتعزز قوة البيزو المكسيكي، خاصةً مع ظهور السياسة النقدية المكسيكية كأكثر اعتمادًا على البيانات من كونها مائلة نحو التيسير في الوقت الحالي.

ملخص يومي للبيزو المكسيكي: المخاوف المالية الأمريكية ومرونة البيانات المكسيكية توجه معنويات USD/MXN

• بينما يستمر الدولار الأمريكي (USD) في تشكيل ديناميكيات السوق الأوسع، تظل التحولات في المعنويات، المدفوعة بالسياسة المالية، والبيانات الاقتصادية، وتوجيهات الاحتياطي الفيدرالي، حاسمة لمسار USD/MXN.
• هذا الأسبوع، تعرضت المعنويات المحيطة بالدولار الأمريكي لضربة أخرى بعد موافقة مجلس النواب على مشروع قانون الرئيس دونالد ترامب "واحد كبير جميل"، وهو تمديد مثير للجدل لقانون تخفيضات الضرائب والوظائف لعام 2017.
• المشروع، الذي يقلل من تمويل برامج مثل ميديكير وقسائم الطعام، بينما يقلل من الضرائب على العمل الإضافي، والإكراميات، والدخل الإضافي، أثار القلق من أن الأمريكيين ذوي الدخل المنخفض والمتوسط قد يتحملون العبء الأكبر من التغييرات.
• بينما قد تستفيد النمو على المدى القصير، من المتوقع أن يؤدي الحزمة إلى توسيع العجز الفيدرالي الأمريكي بشكل كبير على مدى العقد المقبل، مما يثير علامات حمراء حول الاستدامة طويلة الأجل للديون الحكومية الأمريكية.
• مع ارتفاع مستويات الديون، يرتفع أيضًا تكلفة خدمة تلك الديون، خاصةً في ظل بيئة أسعار الفائدة المرتفعة.
• للحفاظ على طلب المستثمرين، يجب على الولايات المتحدة تقديم عوائد أعلى، مما يزيد بشكل غير مباشر من المخاطر الائتمانية المدركة ويضعف الثقة في الدولار. وقد دفع ذلك بعض المستثمرين للبحث عن ملاذ في عملات بديلة، بما في ذلك البيزو المكسيكي (MXN).
• في الوقت نفسه، ساعد إصدار مبيعات التجزئة لشهر مارس/آذار يوم الخميس وبيانات الناتج المحلي الإجمالي في تخفيف المخاوف بشأن صحة الاقتصاد المكسيكي، مما دعم قوة البيزو المكسيكي بشكل أكبر.
• باختصار، يظل زوج USD/MXN حساسًا للغاية لأي إصدارات اقتصادية أو تحولات في السياسة التي تغير توقعات النمو، والتضخم، أو السياسة النقدية في أي من البلدين.

التحليل الفني للبيزو المكسيكي: مخاطر خسائر أعمق تحت 19.30 مع تزايد الضغط الهبوطي

لقد وسع زوج USD/MXN حركته الهبوطية بعد فشله في الثبات فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 10 أيام (SMA)، الذي يعمل الآن كمقاومة على المدى القريب حول 19.4080.

يتداول الزوج حول 19.3096، مع تزايد الزخم الهبوطي. قد يؤدي الإغلاق الحاسم دون 19.30 إلى كشف دعم أعمق عند أدنى مستوى في أوائل مايو/أيار عند 19.11، يليه أدنى مستوى في أكتوبر 2024 عند 19.00.

لقد عبر مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى منطقة محايدة-هبوطية، مما يشير إلى إمكانية المزيد من الخسائر ما لم يستعد الثيران السيطرة فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 10 أيام و20 يومًا عند 19.46.

يميل التحيز على المدى القصير نحو المزيد من الانخفاض دون هذا المستوى.

ومع ذلك، إذا اكتسب الدببة زخمًا دون 19.300، فإن أدنى مستوى في مايو بالقرب من 19.235 واستمرار ضعف الدولار قد يسمح للبائعين بدفع الأسعار نحو أدنى مستوى في أكتوبر عند 19.111.

في الوقت نفسه، لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) أدنى من المنطقة المحايدة عند 50.

نظرًا لأن مستوى 30 يعتبر منطقة محتملة للتشبع البيعي، فإن الاتجاه الهبوطي لا يزال ساريًا حاليًا.

إذا انخفضت الأسعار دون 19.20، فقد يفتح ذلك الباب لاختبار أدنى مستوى في أكتوبر حول 19.11، مما يمهد الطريق نحو مستوى 19.00.

من ناحية أخرى، إذا انتعشت قوة الدولار وارتفعت الأسعار فوق خط الاتجاه الهابط، فقد يشهد زوج USD/MXN إعادة اختبار أدنى مستوى في أبريل بالقرب من 19.47، مما يجلب المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا إلى اللعب عند 19.53.

الرسم البياني اليومي لزوج USD/MXN